Les premières fissures commencent à faire craquer les piliers sur lesquels repose la stabilité de l'économie mondiale : le principal fournisseur d'Apple (-2,8 %), le géant Taiwan Semiconductor (-5,7 %), a lancé un profit warning, signalant le déclin des smartphones ventes.
La baisse de la consommation conjuguée à la hausse du coût de l'argent est à l'origine de l'effondrement de Philip Morris (-15,6%) et de la maison mère Altria (-6%). Le géant Procter & Gamble a également chuté (-3,3%), sur la vague de la baisse des demandes de la grande distribution.
Pour compenser les pertes, sur le front des marchés, il y a les gains des valeurs pétrolières et le rebond du secteur financier, soutenu par la tendance haussière des taux d'intérêt. Mais le sentiment grandit que l'économie est vouée à ralentir, sans que la Fed, effrayée par le retour de l'inflation, ne montre une volonté de freiner la hausse des taux d'intérêt.
CHIPS ALARME POIDS SUR L'ASIE : SAMSUNG -2,2%
L'alerte sur les puces a conditionné la dernière séance de la semaine des listes asiatiques. Faiblesse Hong Kong (-0,3%) et Tokyo (-0,1%). A Séoul, Samsung chute de 2,2% sur fond de craintes d'une baisse des ventes de Galaxy. La Bourse de Taiwan, celle qui compte la plus forte présence de fabricants de semi-conducteurs et de sociétés d'électronique, a été la plus mauvaise ce matin en Asie : indice Taiex de Taipei -1,2 %. Les bourses chinoises sont en baisse. Hong Kong -0,4 %. Indice Csi 300 de Shanghai et Shenzhen -1%.
Clôture hier également pour les marchés américains : Dow Jones -0,34%, S&P 500 -0,57%. Le Nasdaq a chuté de 0,78%. La marche des rendements obligataires se poursuit, avec l'obligation à 2,9 ans au-dessus de 8 %. Cependant, la crise n'affecte pas les financières : American Express, la meilleure valeur, est en hausse de XNUMX %.
BRENT MOINS DE 74 $. AUJOURD'HUI LE SOMMET EN ARABIE
Le Brent est tombé ce matin des plus hauts de trois ans atteints hier au-dessus du seuil de 74 dollars, le plus haut depuis 2014. Le dernier prix a fluctué autour de 73,65 dollars le baril. Le marché est devenu plus prudent en prévision de la réunion d'aujourd'hui à Djeddah du comité technique conjoint auquel participent les pays de l'Opep et hors Opep, qui pourrait jeter les bases de nouveaux objectifs de production. Chaque recommandation sera ensuite ratifiée lors de la réunion de juin.
Sur la Piazza Affari, Saipem a clôturé à parité, éliminant les gains de la séance. Tenaris +0,6%, Eni +1%.
FMI : L'ESPAGNE PLUS RICHE QUE L'ITALIE
Même en Europe, il y a des signes de ralentissement de l'économie. Une indication plus précise viendra aujourd'hui avec les données sur la confiance des consommateurs. En attendant, la lecture du rapport de printemps du Fonds monétaire révèle qu'à parité de pouvoir d'achat, l'Espagne a dépassé l'Italie. Le revenu des Espagnols sera supérieur de 2023% en 7 par rapport au Bel Paese qui en 2011 était en avance de 10 points. Si la tendance ne s'inverse pas, la Slovaquie et la République tchèque nous dépasseront cette année-là.
Les contrats à terme signalent un début modérément ascendant pour les bourses continentales. A Milan, l'indice a clôturé hier à 23.792 points (+0,14%). Les volumes se sont établis à 2,56 milliards d'euros. Les autres sacs sont plats. Le pire est Francfort (-0,19%). Entre Londres (+0,14%) et Madrid (+0,11%).
Paris (+0,21%) a été la meilleure place boursière. L'assemblée générale de Vivendi (+3,24%) approuvée la nomination de Yannick Bolloré à la présidence en remplacement de son père Vincent.
LA PROPAGATION SE RÉDUIT, ENTRANT 3,75 MILLIARDS DE CTZ
Le secondaire italien a clôturé après le rallye de ces derniers jours, mais le spread avec le Bund allemand s'est également réduit, compte tenu de la moins bonne performance des titres outre-Rhin qui sont remontés à 0,60%. En terminant, l'écart est tombé à 117 points. Le rendement à 1,78 ans s'établit à XNUMX %.
Le Trésor a annoncé que lors des enchères du mardi 24 avril prochain, entre 2,75 et 3,75 milliards d'euros au total de Ctz et Btpei seront proposés aux investisseurs. Dans le détail, la troisième tranche du Ctz de mars 2020 est proposée pour un montant compris entre 1,5 et 2 milliards ; l'offre indexée, sur les deux maturités mai 2028 et septembre 2032, est comprise entre 1,25 et 1,75 milliard.
REUTERS : VERS UN NOUVEAU BTP ITALIA
Selon Reuters, la Mef pourrait annoncer le nouveau Btp Italia prochainement, dans la semaine, afin de pouvoir procéder au placement vers la mi-mai. Si aucune annonce n'arrive dans cette fenêtre, le scénario le plus probable deviendrait celui d'une émission unique en 2018, à réaliser à l'automne. Côté échéances, après les quelque 18 milliards de titres rachetés en novembre dernier, le prochain est attendu en avril 2020 (plus de 20 milliards).
CNH, GENERALI ET LEONARDO AVANCE
Dans une liste peu mouvementée, peu de titres du panier principal enregistrent des fluctuations importantes.
Leonardo-Finmeccanica (+1,78%) a attaqué la zone des 10 euros, consolidant la réaction des dernières semaines, clôturant à 9,98 euros, au niveau du début d'année, depuis le minimum atteint à -15%. Mediobanca réaffirme le Surperformer avec un objectif fondamental de 14 euros.
Télécom Italie +1,5%. Le tribunal civil de Milan a fixé à aujourd'hui l'audience sur le recours formé par le conseil d'administration contre la décision du collège des commissaires aux comptes de la société d'accepter les demandes du fonds Elliott d'intégrer l'ordre du jour de la réunion du 24 avril. La décision du juge sera déposée d'ici lundi.
Cnh Industrial accélère en finale et clôture en hausse de 1% à 10,35 euros, au plus haut depuis la mi-mars. Depuis début 2018 -10%. Ce matin, Goldman Sachs a renforcé son jugement d'achat, repoussant l'objectif de cours à 14,40 euros contre 14,30 euros. Le secteur des machines agricoles et des véhicules lourds est favorisé par la hausse des prix des matières premières, qui sont encore aujourd'hui des acteurs majeurs. Ce matin l'indice Bloomberg Commodities qui regroupe les plus importants, progresse de 0,7%, et se situe sur les plus hauts des trois dernières années et demie.
Généraux +0,9% en jour de l'assemblée, sur de nouveaux plus hauts depuis début 2016. Le marché a applaudi la sortie de Belgique, avec des encaissements de 540 millions (150 de plus-value). Les revenus de cession d'actifs non stratégiques ont atteint 1,1 milliard d'euros, au-delà de l'objectif minimum d'un milliard prévu dans le plan. Les solides actionnaires italiens, après les dernières démarches de Caltagirone et des Benetton, en viennent à détenir plus de 23% du capital. Leonardo Del Vecchio a pensé à ajouter un peu de sel, qui a accompagné d'un "peut-être" la possibilité qu'un repreneur potentiel réapparaisse sur le Lion de Trieste après l'approche d'Intesa Sanpaolo en début d'année dernière.
SNAM GAGNE LA CAMPAGNE GRÈCE, SUFFIT STM
Le consortium mené par Snam (-0,05%) s'est vu attribuer 66% de Desfa, l'opérateur grec d'infrastructures de gaz naturel avec une offre de 535 millions. Les commentaires des analystes étaient positifs. Pour Equita les multiples de la transaction sont "raisonnables". Le Credit Suisse souligne que l'opération est conforme à la stratégie de l'entreprise.
Parmi les valeurs en baisse, Stm se démarque (-3,36%), dans le sillage de la faiblesse de l'ensemble du secteur tech. L'indice européen perd 1,23%.
Rives presque plates ; Comprendre +0,2%, Unicredit +0,46%.
EFFONDREMENT RECORD DES OVS (-32%). TREVI SOUFFRE
Dans le reste du tarif, record négatif pour Ovs : -32,10%, au plus bas historique de 3,38 euros, avec des volumes plus de quatre fois supérieurs à la moyenne des 30 derniers jours, dans le sillage de résultats 2017 en deçà des attentes . Le PDG Stefano Beraldo a déclaré que la non-distribution de dividendes n'était pas due à des problèmes financiers mais visait à créer de la valeur.
Trevi a également chuté (-9%). Le groupe a confirmé, à la demande de la Consob, évaluer la valorisation de certains actifs du segment Oil & Gas, mais n'a pas encore reçu d'offres fermes.
Mondo TV a également chuté (-8,11%), qui a annoncé de nouvelles obligations convertibles avec Atlas visant à financer la croissance du groupe également par le biais d'acquisitions.
Gima TT est en baisse (-6,25%) : la filiale d'Ima a payé le crash de Philip Morris à Wall Street.
Acotel s'envole (+11,5%) après l'annonce d'un accord de trois ans avec Vodafone Italia dans le domaine des solutions de gestion Energy&Building.
