Le dernier jour de l'offre avant l'ouverture des deux semaines supplémentaires, les adhésions à l'OPS lancé par Unicredit sur Commerzbank ils sont montés à 12,41% (12,95 % des droits de vote). Par rapport aux pourcentages publiés lundi, cela représente une augmentation d'un demi-point de pourcentage. Ce qui n'est pas négligeable, d'autant plus qu'un autre vote a été annoncé aujourd'hui même. l'entrée en force du gouvernement de Berlin qui, revenant à ses critiques envers la banque italienne, a annoncé officiellement qu'elle ne participerait pas à l'offre publique d'achat avec sa participation de 12 %. Une position qui n'a surpris personne, à tel point que le titre Unicredit L'action Commerz a ignoré la nouvelle et a bondi à Milan, progressant de 4,17 % à 77,68 euros, tandis qu'à Francfort, elle gagnait 0,46 % à 36,46 euros. Après avoir affiché une décote pendant toute la période de souscription, la performance d'aujourd'hui Les opérations se vendent désormais à un prix supérieur à celui du marché boursier. Selon les termes de l'offre, la valorisation implicite des actions de Commerzbank est d'environ 37,5 euros.
UniCredit détient potentiellement 55,59 % de Commerzbank.
Alors que les souscriptions à l'offre ont augmenté, les autres expositions sont restées inchangées : aux 26,77 % déjà détenus (27,93 % des droits de vote), 3,22 % (3,36 % des droits de vote) ont été ajoutés via des dérivés à règlement physique et 13,19 % (13,76 % des droits de vote) liés à des dérivés réglés exclusivement en espèces. L'exposition potentielle totale s'élève donc à 55,59 % du capital (58 % des droits de vote). Si l'on considère uniquement les actions détenues physiquement et les souscriptions à l'offre, cette part est de 39,18 % ; en ajoutant les dérivés à règlement physique, elle atteint 42,4 %. L'objectif d'UniCredit était de dépasser 30 % du capital de Commerzbank.
UniCredit : Le gouvernement allemand attaque à nouveau.
Avec un timing enviable, et probablement pas du tout fortuit, quelques heures après la clôture officielle de l'offre, le gouvernement de Berlin, deuxième actionnaire de la banque de Francfort derrière Unicredit, a officiellement rejeté l'offre de rachat lancée par la banque dirigée par Andrea Orcel, la dénonçant une fois de plus. l'approche jugée « agressive »Dans un communiqué, l'Agence fédérale allemande des finances (Finanzagentur) a déclaré que l'offre ne présente pas « une prime suffisante » Par rapport au cours actuel de l'action Commerzbank, Berlin a souligné, au-delà des considérations financières, que Commerzbank « joue un rôle clé dans le financement de l'économie allemande et du Mittelstand », tissu de petites et moyennes entreprises exportatrices, et qu'elle est « un employeur important et un pilier essentiel de la place financière de Francfort », que le gouvernement entend préserver, selon le communiqué. Ces deux fonctions « doivent continuer d'être garanties à l'avenir », précise le communiqué.
Le refus du gouvernement allemand fait suite la guerre des plaintes présentée au Bafin par les deux banques, mais aussi par la plainte déposée contre X par le comité d'entreprise de Commerzbank pour manipulation de marché présumée. Une initiative qui, comme l'ont révélé les Financial Times, il a poussé Le parquet de Francfort a ouvert une enquête préliminaire. Le parquet, qui va recueillir des informations sur les communications d'UniCredit avec l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (BAFIN) concernant sa participation à l'offre publique d'achat de Commerzbank, a souligné qu'il ne s'agit que d'enquêtes préliminaires et qu'aucune procédure pénale formelle n'est actuellement en cours, ni aucune violation spécifique n'a été alléguée.
UniCredit-Commerz : Que va-t-il se passer maintenant ?
Les données publiées aujourd'hui sont partielles. Les données définitives pour la première période d'offre, qui incluront les actions livrées cet après-midi et ce soir, seront publiées vendredi. Puis, du 20 juin au 3 juillet, il s'ouvrira période supplémentaire Les membres qui n'ont pas encore adhéré pourront changer d'avis et céder leurs parts. Les données finales seront finalement disponibles. Publié le 8 juillet. Les yeux du marché sont rivés sur les investisseurs institutionnels, de Bofa à Morgan Stanley, de Citi à Nomura, attendant de voir s'ils participeront ou non à l'offre publique d'achat.
