La Fed ne fait pas peur aux investisseurs et la Banque centrale de Chine arrose les marchés de liquidités pour empêcher l'incendie d'Evergrande. Les bourses passent ainsi sans soucis la première épreuve d'automne, l'un des passages les plus délicats après la longue chevauchée des tarifs. Même si, à y regarder de plus près, le board de la Fed a envoyé un signal historique : la longue saison des taux bas pourrait se terminer dès la fin 2022, comme le prédit le dot plot, c'est-à-dire cette feuille de papier où les banquiers, protégés par Dans l'anonymat, ils font leurs pronostics : 9 membres sur 12 (deux de plus que lors du dernier sondage) fixent la première augmentation à 2022 et trois sur neuf pensent même à deux augmentations de suite.
LA FED : LES TAUX MONTERONT DÉJÀ FIN 2022
Wall Street préfère cependant regarder le verre à moitié plein : l'économie va, a souligné le président Jerome Powell, les risques (inflation en tête) sont maîtrisés, tout comme la variante Delta. Et donc le tapering débutera après la réunion des 2/3 novembre, mais seulement sous une forme légère. C'est pourquoi les marchés américains ont maintenu les gains de la première partie de séance même après les propos de Powell.
LA BANQUE DE CHINE SE DÉPLACE, LES CARRÉS CHINOISES À TRAVERS
L'attention des marchés se tourne à nouveau vers le front chinois, où ce n'est que ce soir que l'on saura si Evergrande a honoré les intérêts des obligations vendues sur les marchés internationaux ou, ce qui est plus probable, une phase (un mois) de négociations commencera à se désamorcer les effets d'une éventuelle fissure chez Lehman Brothers. « Nous n'aurons rien de tel – a déclaré Powell à cet égard – Les banques américaines n'ont pas de grands risques, les banques chinoises sont capables de gérer la situation. Mais un défaut, bien sûr, pèserait sur le sentiment du marché."
Ce matin, les bourses chinoises offrent un tableau optimiste. La bourse de Hong Kong est en hausse de 0,7 % : Evergrande, qui a payé des intérêts sur une obligation domestique, gagne 10 %, premier signe de reprise après une série catastrophique de sept séances consécutives de baisses.
Même hausse pour l'indice Csi 300 de Shanghai et de Shenzhen. Ce soir, la Banque centrale est revenue injecter des liquidités : en deux jours, elle a introduit 230 milliards de yuans, soit environ 35 milliards de dollars. On saura aujourd'hui si Evergrande paiera les 83 millions de coupons de son obligation en dollars.
TOUJOURS SUR MUMBAI, EN BAS DU KOSPI, TOKYO FERMÉ
Le marché boursier japonais est fermé pour les vacances, le Kospi de Séoul perd 0,5 %, le S&P ASX de Sydney est en hausse de 0,9 %, le BSE Sensex de Mumbai en hausse de 0,8 %.
WALL STREET RECOMMENCE, BRUIT DE FEDEX
Les contrats à terme de Wall Street montent ce matin, hier le S&P 500 a interrompu la mini-série négative de cinq séances, clôturant en hausse de 1%. Des augmentations similaires également pour le Dow Jones et le Nasdaq.
La hausse des coûts s'est ressentie sur les comptes FedEx (-9,1%).
INFLATION AMÉRICAINE À 4,2 % EN FIN D'ANNÉE. EN BAISSE DU DOLLAR
La Fed a relevé ses estimations d'inflation de 0,8 point, à 4,2% fin 2021, et a réduit celles de croissance à 5,9% contre 7%. En 2022, l'inflation devrait revenir à 2,2 %.
L'euro dollar a clôturé hier en baisse de 0,3% à 1,168, mais ce matin il est remonté à 1,171 (+0,2%). On parle de hausse des taux, mais le bon du Trésor à 1,31 ans bouge peu, on est à un rendement de XNUMX%.
L'or en baisse à 1.764 0,3 dollars l'once, -0,2%, -72,3% hier. Le pétrole WTI s'échangeait à XNUMX $ le baril, en hausse après les données sur les stocks de brut aux États-Unis.
CHIFFRE D'AFFAIRES AU TOP DEPUIS 2000. MILAN +1,44%
L'air d'échappatoire (au moins momentané) en Chine, combiné au sentiment que le verdict de la Fed pourrait s'avérer moins sévère que prévu, a ravivé l'appétit pour le risque sur les marchés européens depuis ce matin. Et ainsi, en attendant les paroles du président de la Fed, une journée positive s'est écoulée, marquée par un dollar faible et quelques notes positives. Tout d'abord, la hausse du chiffre d'affaires de l'industrie italienne, à un niveau record depuis 2000 : +0,9% sur le mois précédent et +19,1% sur l'année. La meilleure tendance a été enregistrée sur le marché intérieur, tandis que le marché extérieur a légèrement diminué.
Milan progresse de 1,44% et reprend sa marche vers les 26 points (25.717 points).
L'IFO : LA CROISSANCE ALLEMANDE RALENTIT
Paris (+1,29%) et Londres (+1,47%) ont également été positifs, tandis que les gains ont été fractionnaires à Amsterdam (+0,78%) et Madrid (+0,6%).
Francfort +0,98%. L'institut économique allemand Ifo a abaissé ses prévisions de croissance pour la plus grande économie d'Europe pour 2021, car les problèmes de chaîne d'approvisionnement et la faible disponibilité des puces et autres biens intermédiaires ralentissent la reprise après la pandémie de Covid-19. L'institut s'attend maintenant à ce que le produit intérieur brut (PIB) de l'Allemagne augmente de 2,5 % cette année, soit 0,8 point de pourcentage de moins que les estimations précédentes.
LONDRES, FEU D'ARTIFICE SUR LES PARIS
Grands mouvements dans le secteur des paris. Le britannique Entain grimpe de 7%, à un niveau record, après avoir annoncé son projet de rachat de 22,4 milliards de dollars par l'américain DraftKings. Pendant ce temps, le groupe de paris en ligne Flutter Entertainment a bondi de 4,5% après avoir accepté de payer 200 millions de dollars au Commonwealth du Kentucky pour régler un procès qu'il a rouvert l'année dernière.
RENDEMENTS ACIER : ARCELOR MITTAL +4,5%
A Paris, la meilleure valeur est Arcelor Mittal, +4,5% sur la vague de reprise des prix de l'acier, qui a bondi à Singapour au-delà de la barre des 100$ (+15%) depuis les plus bas de lundi.
ENREGISTREMENT BTP : ÉMISSIONS SYNDIQUÉES TREASURY STOP
Les BTP s'allongent en attendant la Fed.Les gains s'expliquent par un aperçu de Bloomberg : le Trésor, selon l'agence, a l'intention de ne pas procéder à des émissions syndiquées dans les prochaines semaines.
Le rendement à dix ans chute à 0,66 % en finale. L'écart se réduit à 98 points.
COUP D'HUILE : TENARIS +5 %, ENI +2,9 %
En grande évidence, les secteurs pétroliers, sur lesquels souffle le vent du big business venu des USA après l'opération Shell-Conoco : Eni monte de 2,9% également soutenu par l'hypothèse de la cession d'une participation dans Eni Power. Entre le 13 et le 14 septembre, le chien à six pattes a acheté 1.005.000 10,852 10.9 actions propres au prix moyen pondéré de XNUMX euros par action, pour une valeur totale d'environ XNUMX millions d'euros dans le cadre de l'autorisation d'achat d'actions propres.
Tenaris décolle (+5,1%), meilleur titre du jour. Saipem +1,5%.
LE LUXE REVIENT AU SOURIRE. BOOM DES VENTES POUR OVIESSE
Même à Milan comme à Paris, les maisons de luxe retrouvent le sourire, soulagées par la tournure des événements chinois.
Moncler +3,7%. Barclays a commencé à couvrir le titre avec "un poids égal", Tod's (+1,8%) et Salvatore Ferragamo (+0,9%) ont également été bien accueillis, signalés sous-pondérés par le courtier.
Vola Safilo : +8,5% (toujours l'effet Ferragni ?). Strappa Ovs (+9,4%) après les résultats du deuxième trimestre : des revenus en hausse de 35,4% sur la même période de 2020 et supérieurs de 11% à ceux de 2019, avant le déclenchement de l'épidémie de coronavirus.
MEDIOLANUM (+1,5%) ACCUEILLE ENNIO DORIS
Parmi les financières, Banca Mediolanum monte (+1,48%) le jour de la démission du poste de président-directeur général du désormais mythique Ennio Doris. Un relais souple qui n'affectera pas les stratégies.
LES BANQUES FONCTIONNENT, L'OFFRE PUBLIQUE DE GENERALI SUR CATTOLICA EN COURS
Les banques opèrent une reprise décisive, dans l'attente d'une éventuelle remontée des taux du marché. Unicredit progresse de 3% en ligne avec l'indice sectoriel, Banco Bpm +2,4%, Intesa Sanpaolo +1,7%.
Focus sur Generali (+1,5%) après que Delfin a arrondi sa part à 5,10%. La Consob a autorisé la publication du prospectus d'OPA sur Cattolica qui se déroulera du 4 au 29 octobre.
ELKANN : TURIN STRATÉGIQUE POUR STELLANTIS
Stellantis se redresse (+3,24%) après la sortie de Mike Manley. John Elkann, qui s'exprimait à Torino tech (aujourd'hui relié par visioconférence à Elon Musk), a rassuré l'assistance : Turin, dit-il, reste au centre des plans du groupe.
Nexi est en terrain négatif, perdant 2%. Paolo Bertoluzzo a confirmé son intérêt pour le marché grec.
En bas du Ftse Mib Amplifon perd 0,7% sur des prises de bénéfices après des gains d'environ 5% la veille.
ÉPICERIE FINE (+5,5%) VERS L'OFFRE PUBLIQUE D'EURO COSMETIC (+8,4%)
Une journée de fortes hausses sur Piazza Affari pour Fine Foods & Pharmaceuticals, qui a clôturé la séance avec un bond de 5,48% après l'annonce de l'OPA sur Euro Cosmetic (+8,4%), coté sur l'Aim. Le prix de l'offre sera égal à 8,6 euros pour chaque action. Notes positives sur Fine Foods par les analystes. Banca Akros a relevé sa recommandation sur l'action cumulée pour acheter, avec un objectif de cours de 21,5 euros. Intermonte relève l'objectif à 23 euros contre 22.
