El desplome de las acciones del sector de defensa pesa hoy listas europeas, que cerró a la baja, nervioso por la tarde por la volatilidad de Wall Street, a la espera de los datos clave sobre la inflación estadounidense de marzo que se publicarán mañana. Además, el BCE celebrará su reunión de política monetaria el jueves, mientras que el viernes se abrirá la temporada de informes trimestrales en Estados Unidos con los grandes bancos.
Sin embargo, la fiebre no cede.oro, con el metal precioso que, en medio de especulaciones e incertidumbres, ha superado hoy los 2.380 dólares la onza.
Finalmente, los bonos del Estado vuelven a levantar cabeza.
Europa en rojo, Milán baja 34 mil puntos; Goldman Sachs ve riesgos a la baja para las acciones de defensa
Piazza Affari pierde un 1,08% y se desliza por debajo de la cuota psicológica de 34 puntos básicos (hasta 33.946) lastrado por la caída de Leonardo -8,94% y Grupo Iveco -6,96%, dos de los valores que más se comportan en los últimos meses. Lo que se hizo oír fue un informe de Goldman Sachs que ve más riesgos a la baja que al alza para las valoraciones bursátiles del sector de defensa, a medida que nos acercamos a 2025. Según el corredor estadounidense, en el último año el sector se ha visto respaldado por la expansión de presupuestos de gastos, pero los múltiplos están ahora en máximos históricos. Los inversores aprovecharon entonces la oportunidad para obtener ganancias masivas, a pesar de que Josep Borrell, el alto representante de la UE para Asuntos Exteriores y Seguridad, dijo que esto se debía a la guerra en Ucrania. La Unión ha entrado en la tercera fase de la historia, la de construir una defensa común, ya que Rusia es una amenaza. Bloomberg también estima que el gasto en armas aumentará hasta el 4% del PIB.
En sintonía con Milán, Frankfurt pierde un 1,28%, lastrado por Rheinmetall un -5,96%. A París, -0,86%, Thales cede el 4,55%. A Londres, -0,12%, Bae Systems cae un 4,58%. Las acciones de lujo también están en números rojos, y los inversores se preparan para una desaceleración en el sector cuando se publiquen los resultados del primer trimestre. LVMH (-1,51) abrirá el baile el 16 de abril.
En el resto de Europa Madrid cae un 0,87%, Amsterdam -0,43%.
El euro resiste frente al dólar, ¿qué dirá Christine Lagarde?
en el mercado de cambiar el euro-dólar se mantiene en niveles estables, alrededor de 1,086. Esta resistencia de la moneda única sorprende a algunos analistas. Las previsiones sobre Comportamiento del BCE y la Reserva Federal de hecho, ahora divergen respecto de una próxima flexibilización monetaria. Se espera un primer recorte de tipos por parte del BCE en junio, mientras que por parte de la Reserva Federal las posibilidades de un movimiento en esta dirección en el mismo mes se han reducido debido a la fortaleza de la economía de las Barras y las Estrellas. ¿Es entonces posible que el presidente del Banco Central Europeo sorprenda con una actitud más severa de lo esperado? De momento no lo parece y en cualquier caso no se espera que el BCE toque el coste del dinero el jueves.
En lo que respecta a la Reserva Federal, la evolución de los precios al consumo en el mes de marzo, que se anunciará mañana, permitirá aclarar la evolución futura movimientos de Jerome Powell. Actualmente, las previsiones de que la Reserva Federal relajará alrededor de 60 puntos básicos en general a lo largo del año son las más bajas desde octubre, según datos de LSEG, en comparación con los 150 puntos básicos previstos a principios de 2024. Según la herramienta FedWatch de CME , los operadores ven una probabilidad de casi el 51% de un recorte de al menos 25 puntos básicos en junio, frente al 64% de la semana pasada.
Finalmente, también se espera el acta de la reunión de marzo de la Fed, en la que el banco mantuvo su orientación de tres recortes de tipos este año y podría ser crucial para evaluar la posición de la institución central.
Mientras tanto, están reviviendo compras de bonos del tesoro, que ven precios en aumento y rendimientos en caída.
Materias primas, metales en vuelo.
Entre las materias primas, yo metales, que no viven sólo de la luz reflejada del oro. En particular, los precios del cobre en Shanghai cotizaron hoy en máximos históricos gracias a un nuevo optimismo sobre la tendencia de producción de las principales economías. Los futuros mundiales del cobre han ganado alrededor de un 10% en lo que va del año.
Il aceite flota (Brent 90,14 dólares por barril), mientras se desvanecen las esperanzas de una tregua en Gaza.
Piazza Affari, Diasorin, Tim y Fincantieri van bien, los bancos bajan
El día de Piazza Affari se puso rojo debido a las acciones de defensa, pero también a las de los bancos. De hecho, pierden participación Gente de Sondrio -3,88%, Mps -2,69%, Unicredit -2,44%.
Entre los peores blue chips del día también se encuentra amplificador, -2,43%, lastrada por el hecho de que la Oficina Antimonopolio ha cerrado una investigación de investigación (lanzado en septiembre) en el mercado de audífonos, destacando cuestiones críticas en la transparencia de las ofertas al público y de los suministros y al Servicio Nacional de Salud.
En el lujo, con sus colegas europeos, bajan Cucinelli -2,16% y Moncler -1,27%.
Las notas positivas también llegan hoy desde Diasorina +3,52%, que echa un vistazo a las buenas cuentas del competidor francés BioMerieux, que cerró el primer trimestre con un aumento de su facturación del 6,6% hasta los 965 millones de euros.
Bueno Telecom Italia +1,42%, con los principales asesores de voto, ISS y Glass Lewis, sugiriendo que los inversores voten a favor de la lista presentada por el Consejo de Administración saliente para la renovación del consejo en la reunión del 23 de abril.
Rebajas stm +1,29%, reflejando el salto del productor taiwanés de chips Tsmc (+4,6%), a máximos históricos tras el acuerdo con la administración estadounidense por 11,6 mil millones de dólares, de los cuales 6,6 mil millones en subvenciones y hasta 5 mil millones de dólares en préstamos, para aumentar producción de tecnología crítica con una tercera fábrica en Phoenix, Arizona.
Fuera de la canasta principal la estrella del día es Fincantieri +3,86%, que anunció un enorme pedido de Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. Se trata de un pedido para la construcción de cuatro cruceros de nueva generación: dos para la marca Regent Seven Seas Cruises y dos para la marca Oceania Cruises. Barcos de última generación para un liderazgo constante en tecnología, confort y entretenimiento a bordo así como en términos de sostenibilidad ambiental.
se extiende hacia abajo
La sesión es positiva para los bonos del Estado italianos, que sufren caídas spread con el bono alemán a 137 años en 3,71 puntos básicos. Los tipos bajan: el BTP se sitúa en el 2,34% y el Bund en el XNUMX%.
Sin embargo, desde el punto de vista de las finanzas públicas, el cinturón parece cada vez más corto: el MDL ha dado Luz verde hoy al Documento Económico y Financiero, donde el PIB en 2024 cae al +1%, desde el +1,2% estimado anteriormente. Y la relación deuda/PIB se estima en 137,8% este año, 138,9% en 2025 y 139,8% en 2026.
El aumento de la deuda pública previsto por el Def "está fuertemente influido por los efectos de tesorería del superbonus en los próximos años", reiteró el ministro de Economía, Giancarlo Giorgetto, pero después de 2026 "comenzaría a disminuir".
