Im Jahr 2023 die Investitionen in Anfang und innovative Unternehmen in Italien beliefen sie sich in 1,17 Finanzierungsrunden auf 325 Milliarden Euro und verzeichneten damit einen Rückgang der Investitionssumme um 37 % im Vergleich zum Vorjahr – hauptsächlich aufgrund der geringeren Inzidenz von Mega-Runden (17 % gegenüber 38 %) – wobei die Anzahl der Runden im Wesentlichen stabil blieb (339 im Jahr 2022 und 325 im Jahr 2023). Intelligente Stadt Es ist der Sektor mit der höchsten Anzahl an Runden Deep Tech derjenige mit dem höchsten gesammelten Betrag.
Investitionen und Trends im Risikokapital-Ökosystem
Dies ist das zusammenfassende Bild, das sich aus der Beobachtungsstelle für Risikokapital in Italien ergibt, die von erstellt wurde Wachstumskapital, die führende Technologie-Investmentbank im Risikokapital-Ökosystem, in Zusammenarbeit mit der Italian Tech Alliance, dem italienischen Verband für Risikokapital, Innovationsinvestoren und innovative Start-ups und KMU. Das Observatorium überwacht nun im dritten Jahr die vierteljährliche Leistung von Investitionen und Trends im italienischen Risikokapital-Ökosystem.
Die Präsentation des Observatoriums fand im Le Village von CA Milano im Rahmen einer Veranstaltung statt, an der die wichtigsten Vertreter des italienischen Innovationsökosystems teilnahmen und bei der unter anderem Redner waren Fabio Mondini de Focatiis, Gründungspartner von Growth Capital, Franz Cerruti, Generaldirektor der Italian Tech Alliance, Josef Donvito, Partner von P101 und Präsident der Italian Tech Alliance, Paola Pozzi von Sofinnova e Matteo Petti von Ulisse BioMed.
Risikokapital, der Trend und Vergleiche
Mit 383 Millionen Einnahmen ist Q4 das beste Quartal seit Q3-22, was a hervorhebt Wachstumstrend während des Jahres. Das vierte Quartal war auch das zweitbeste Halbjahr aller Zeiten, was die Anzahl der Runden (90) angeht, eine Steigerung im Vergleich zu den vorherigen und über dem historischen Durchschnitt. Wenn die Ökosystemindikatoren auf ein Niveau zurückkehren, das mit dem Jahr 2021 vergleichbar ist und damit unter dem Höchststand von 2022 liegt, zeigt die in den letzten sechs Jahren verzeichnete Entwicklung dennoch die ständige und fortschreitende Reifung des italienischen Ökosystems.
Auf das gesamte Jahr betrachtet war im Jahr 2023 eine Verlangsamung der Aktivität im Vergleich zu den Rekordwerten von 2022 zu verzeichnen und endete mit 1,17 Milliarden investierten Euro (-37 % im Vergleich zu 2022 in Bezug auf den eingeworbenen Betrag und -4 % in Bezug auf die Anzahl der Deals). ). Dort Rückgang der Investitionen Dies ist größtenteils auf die geringere Inzidenz von Mega-Runden (17 % gegenüber 38 %) zurückzuführen, ohne dass 2023 (976 Millionen) etwas niedriger als 2022 (1,14 Milliarden) und höher als 2021 (895 Millionen) ist. Im Jahr 2023 kehrte italienische VC zu dem langsameren und konstanteren Reifungskurs zurück, der 2019 begann, was sich in der Verbesserung grundlegender Kennzahlen wie der Anzahl der Exits, der Beteiligung internationaler Investoren und der durchschnittlichen Anzahl der Runden zeigt.
Betrachtet man die Segmentierung der Runden nach Typ, so sind in Italien im vierten Quartal 4 Pre-Seed und Seed die häufigste Art (23 bzw. 23 Millionen gezüchtet, mit 64 bzw. 32 Runden), während die Serie B und die nachfolgenden Runden 42 % abdecken. des Betrags, also insgesamt 66 Millionen in 254 Runden. Im gesamten Jahr 7 handelte es sich jedoch bei fast der Hälfte der Finanzierungsrunden um Seed-Finanzierungsrunden (2023 Millionen wurden in 257 Runden gesammelt), während die 164 Millionen aus der Serie A in 348 Finanzierungsrunden das meiste Kapital einsammelten. Der deutliche Anstieg der Zahl der im Early Stage aktiven Investoren, einschließlich der von Cdp geförderten Vertical Accelerators, hat zu einem starken Anstieg der Zahl der Pre-Seed-Runden geführt (48 im Jahr 92 im Vergleich zu 2023 im Jahr 55).
Risikokapital, Analyse nach Sektoren
Die Analyse nach Sektoren zeigt, dass Deeptech und Software im vierten Quartal mit 4 und 15 die meisten Runden erzielten, gefolgt von Ernährung und Landwirtschaft mit 13, während auf Jahresebene Smart Cities mit 12 die Nase vorn hatten, gefolgt von Deep Tech (48) und Software (45). Betrachtet man stattdessen die eingeworbenen Beträge, so liegt Deeptech im vierten Quartal mit 42 Millionen immer noch an der Spitze, gefolgt von Life Sciences mit 4 und Food & Agriculture mit 127. Mit 79 Millionen führt Deeptech auch im Jahr 61 die Rangliste an, gefolgt von Software mit 251 Millionen und aus den Biowissenschaften mit 2023. Software und Smart Cities sind historisch gesehen die Sektoren, die die meisten Runden verzeichnet haben, während Fintech der Sektor ist, der historisch gesehen die meisten Zuwächse verzeichnet hat, gefolgt von Smart Cities. Ein weiteres Element, das sich abzeichnet, ist, dass die durchschnittliche Rundengröße in den Deeptech- und Mediensektoren zunimmt, während sie in den Bereichen Fintech und Digital abnimmt.
Unter den Top-5-Deals des Jahres 2023 liegen an der Spitze Bending Spoons (100 Millionen, Growth VC) und D-Orbit (100 Millionen, Serie C), gefolgt von Nouscom (67,5, Serie C). Den vierten Platz belegt Aavantgarde Bio (61 Millionen, Serie A), gefolgt von Energy Dome (55 Millionen, Serie B).
Im Jahr 2023 ging die Zahl der aktiven Anleger im Vergleich zu 2022 zurück und stieg im Vergleich zu 2021 leicht an, wobei 35 % der aktiven Anleger im Jahr aus dem Ausland kamen. Darüber hinaus zeigt das Observatorium, dass in jeder der größten Runden ein internationaler Investor anwesend war. Cdp Venture Capital bestätigt sich auch im Jahr 2023 mit 52 Betrieben als aktivster Investor, gefolgt von Exor Seeds/Vento Ventures mit 24 und Azimut mit 21.
Schließlich markiert das Jahr 2023 das Allzeithoch in Bezug auf Exits, die bei 44 (41 M&A-Operationen und 3 Börsengänge) lagen, was einem Wachstum von 16 % im Vergleich zu 2022 entspricht.
Im Rahmen der Veranstaltung wurde auch der VC-Index vorgestellt, der von Growth Capital in Zusammenarbeit mit der Italian Tech Alliance erstellt wurde. Hierbei handelt es sich um einen Indikator auf einer Skala von 1 bis 10, der alle sechs Monate berechnet wird und einen Hinweis auf den Entwicklungsstand des VC-Ökosystems in Italien und die Stimmung seiner Spieler gibt. Der Index wird unter Berücksichtigung quantitativer Inputs aus der Analyse von Marktdaten und qualitativer Inputs erstellt, die von VC-Betreibern (Startups und Investoren) auf der Grundlage der Stimmung der aktuellen und zukünftigen Situation bereitgestellt werden.
Mit 55 Milliarden Euro, die in 10.740 Runden gesammelt wurden, ist 2023 mit dem Niveau von 2020 vergleichbar und weit entfernt von 2021 (-48 %) und 2022 (-44 %). Betrachtet man allein das 4. Quartal 23, wurden in 13 Runden 2.327 Milliarden Euro eingesammelt, was einem Rückgang von 22 % bzw. 5 % gegenüber dem 3. Quartal 23 entspricht.
Betrachtet man das Ökosystem in Spanien, wo in 1,7 Runden 668 Milliarden Euro gesammelt wurden, endet das Jahr 2023 mit einem Rückgang von 50 % des gesammelten Betrags und 32 % der Anzahl der Runden im Vergleich zu 2022. Während in Frankreich 6,8 registriert wurden, wurden 1.463 Milliarden Euro gesammelt 2023 Runden – 32 endet mit einem Rückgang von 25 % des gesammelten Betrags und 2022 % der Anzahl der Runden im Vergleich zu 15,9. Im Vereinigten Königreich wurden 3,141 Milliarden Euro in 2023 Runden gesammelt – 52 endet mit einem Rückgang von 40 % des gesammelten Betrags und 2022 % der Rundenzahl im Vergleich zu XNUMX.
„Nachdem das Jahr 2022 durch eine besonders günstige Marktphase gekennzeichnet war, folgte das italienische Risikokapital im Jahr 2023 einem verhalteneren und konstanteren Reifeverlauf, der 2019 begann und deutliche Verbesserungen bei grundlegenden Kennzahlen wie der Anzahl der Exits, der Beteiligung internationaler Investoren usw. verzeichnete die mittlere Größe der Runden. Wir gehen davon aus, dass die Investitionen im Jahr 2024 die von 2023 übertreffen werden, wobei mögliche positive Entwicklungen mit der Anzahl und den Merkmalen der Mega-Runden und der Beteiligung internationaler Investoren am italienischen VC zusammenhängen, die unserer Meinung nach erheblich sein könnte. Diese Perspektive wird auch durch die Prognose eines Anstiegs der Zahl der Late-Stage-Runden gestützt. Beispielsweise haben von den Unternehmen, die zwischen 2020 und 2022 eine Serie A abgeschlossen haben, nur 29 % eine neue Kapitalerhöhung abgeschlossen, während eine beträchtliche Anzahl dies möglicherweise in den nächsten 18 Monaten tun wird. Im Gegenteil gehen wir davon aus, dass Börsengänge weiterhin marginal bleiben werden“, kommentiert Fabio Mondini de Focatiis.
