Weihnachten rückt näher, aber den Nachrichten nach zu urteilen, scheint es nicht so. Das Massaker von Berlin, zusammen mitAttentat auf den russischen Botschafter in Türkiye, bringen den Terrorismus zurück, der bereits vom Trump-Effekt überschattet wurde. Der Wettlauf um die solidesten Vermögenswerte hat erneut begonnen, mit neuen Anstiegen bei Dollar und T-Bonds. Doch die in der deutschen Hauptstadt eintreffenden Nachrichten schmälerten auch die Gewinne der US-Börse. Die Nachricht fiel auch wenige Stunden vor dem letzten wichtigen geldpolitischen Termin des Jahres: der Pressekonferenz von Haruhiko Kuroda am Ende der Zinssitzung der BoJ.
Auch auf dem Schachbrett der Piazza Affari ist keine Zeit zum Feiern. Die bereits unmögliche Mission der Kapitalerhöhung von Monte Paschi wurde gestern durch ein unglaubliches Tauziehen in letzter Minute zwischen dem Institut und Quaestio, dem operativen Arm des Atlante-Fonds, über die Verbriefung notleidender Kredite weiter erschwert. Der Knoten löste sich am Abend, als sich die Aufmerksamkeit der Stadt Mailand auf einen weiteren Angriff von Vivendi auf Mediaset richtete: Frieden an dieser Front, zu Weihnachten oder danach, scheint jetzt unmöglich.
JAPAN BESTÄTIGT NEGATIVKURSE: DIE AKTIE IST GUT
Die geopolitischen Wolken sind dazu bestimmt, die Öffnung der Börsen zu bedingen. Unterdessen hat sich die Politik der Bank of Japan nicht geändert: Die Negativzinsen (-0,1%) und die Käufe von Wertpapieren und ETFs zur Stützung des Marktes werden bestätigt. Aber die endgültige Veröffentlichung offenbart einen vorsichtigen Optimismus an der Inflationsfront, unterstützt durch den Rückgang des Yen (heute Morgen 117,48, -11,6 % gegenüber dem Dollar seit Trumps Wahl), durch die Erholung der Ölpreise und durch das Wachstum, dank die Wiederbelebung der Exporte.
Die Tokioter Börse reagierte auf die Entscheidungen der BoJ mit einem Anstieg von 0,5 % und kehrte damit den ursprünglichen Trend um. Chinas Aktienmärkte sind im Minus: Hongkong -0,7 %, Shanghai -0,6 %. Seoul +0,2 % und Mumbai -0,2 %.
YELLEN FÖRDERT DIE ERHOLUNG, APPLE GREIFT DIE EU AN
Die US-Märkte schlossen höher, aber die Stärke des Bullen wurde nach dem Massaker in Deutschland deutlich reduziert. Der Dow-Jones-Index (+0,20 % auf 19,883 Punkte) hat den Angriff noch einmal auf 20 verschoben. Der S&P 500 legte ebenfalls um 0,20 % zu. Besser die Nasdaq (+0,37 %). Der Dollar setzt seinen Marsch in Richtung Parität mit dem Euro fort: Das Kreuz wird bei 1,039 gehandelt, von 1,045 am Freitagabend. Wir sind zurück auf den Höchstständen der letzten 14 Jahre. Unterstützend für die Rallye war die gestrige sehr positive Analyse der Lage der Wirtschaft durch die Fed-Vorsitzende Janet Yellen.
Unterdessen hat das Kollegium der wichtigsten US-Wahlmänner grünes Licht für die Nominierung von Donald Trump gegeben. Der neue Präsident hat Mick Mulvaney, einen der Tea Party nahestehenden Gesetzgeber, der dafür bekannt ist, dass er gegen Defizitausweitungen und damit nicht finanzierte fiskalische Maßnahmen ist, zum Leiter des Office of Management and Budget ernannt. Dies sollte zu Vorsicht hinsichtlich des effektiven Umfangs des Ausgabenplans führen.
An der Spitze des Anstiegs stand die Gruppe der renommiertesten Technologieaktien: Microsoft +2,12 %, Intel +1,60 %, Amazon +1,09 %. Auch Apple schnitt sehr gut ab (+0,58%): Apple kündigte gestern an, die EU-Kommission auf Schadensersatz für die für das Steuerabkommen mit Irland verhängte Maxi-Strafe (14 Milliarden Dollar) verklagen zu wollen.
STAR WARS DIE MACHT IST MIT WALT DISNEY
Die Modenschau von Walt Disney (+1,34 %) fand gestern auf dem roten Teppich der Wall Street im Gefolge des triumphalen Debüts von Rogue One, der neuen Saga rund um das Star Wars-Universum, am Wochenende statt: Der Film erzielte Einnahmen für 290,5 Millionen US-Dollar, der Film mit den zweithöchsten Einnahmen aller Zeiten für das Franchise. 2012 kaufte Walt Disney die Rechte an Star Wars von Lucasfilm für 4 Milliarden Dollar. Öl war heute Morgen im Minus: Brent bei 54,82 Dollar (-0,2%), Wti bei 51,91 (-0,4%).
MEDIOBANCA SECURITIES HÄLT SAIPEM ZURÜCK
In Mailand ein Sprung nach vorne für Saipem (+4,6%). Aber die Aktie könnte sich heute Morgen verlangsamen, nachdem Mediobanca Securities seine vorherige Kaufempfehlung von Neutral nach unten revidiert hat. Analyst Alessandro Pozzi erhöhte das Kursziel von 53 Eurocent auf 47 Eurocent. Tenaris +0,43 %. Eni nach unten (-0,5 %).
MAILAND SCHWACH, VOLVO WIEDER BEREIT FÜR DIE BÖRSE
Das Massaker in Berlin (12 Tote) stellt eine schwere Hypothek auf die Stimmung der europäischen Märkte dar, die bereits gestern durch den Abschwung im Bankensektor geschwächt war. Sowohl die türkische Lira als auch der Rubel erholten sich nach einem anfänglichen Rückgang wieder auf ihre Vor-Terror-Kurse.
Die von einem französischen Gericht gegen Christine Lagarde wegen ihres Verhaltens in der Tapie-Affäre verhängte Strafe „wegen Fahrlässigkeit“ wird keine Einschränkungen der persönlichen Freiheit des Geschäftsführers des Währungsfonds nach sich ziehen.
Mailand schloss nach der Rallye der letzten Woche (+3,9 %) mit einem Minus von 0,24 % bei 18.969. Auf den anderen europäischen Märkten verloren Madrid 0,59 %, Paris 0,25 %, während Frankfurt um 0,11 % und London um 0,02 % zulegten.
Volvo, der schwedische Autohersteller, der von der chinesischen Geely kontrolliert wird, hat das Angebot von 5 Milliarden Kronen in Wandelanleihen erfolgreich abgeschlossen, den ersten Schritt hin zu einer Rückkehr an die Börse von Stockholm.
Der Btp/Bund-Spread schwankte zwischen 152 und 159 Basispunkten, auf dem gleichen Niveau wie beim Handelsschluss vom letzten Freitag. Die Renditedifferenz zwischen Italien und Spanien wurde zum Schluss bei 48 Basispunkten gehandelt (gegenüber 51 Basispunkten zur Eröffnung).
Die Bundesregierung wird den Kapitalmarkt im Jahr 2017 weniger nutzen, wie das Finanzministerium angekündigt hat. Berlin soll am Kapitalmarkt 172 Milliarden Euro über klassische Instrumente wie Bundesanleihen und Bubils aufnehmen und zusätzlich zwischen 6 und 10 Milliarden über „inflationsgebundene“ Wertpapiere. 2016 hat Deutschland Anleihen im Wert von 202,5 Milliarden emittiert.
DAS FINANZMINISTERIUM STARTET DAS DEKRET FÜR BANKEN. MPS -11 %
Schwieriger Tag für Kredite. Der Index der italienischen Banken verliert 2 %, der europäische 1,7 %. Bitterer Einstand für die Kapitalerhöhung von Monte Paschi: -11% nach mehreren Aussetzungen wegen zu starker Kürzungen. Die Aktie ist gegen eine Kapitalanforderung von 5 Milliarden knapp über 600 Millionen an der Börse wert. Die Bank hat eine Mitteilung herausgegeben, in der sie die Zweifel von Quaestio, der Vermögensverwaltungsgesellschaft, die den Atlante-Fonds verwaltet, unter anderem in Bezug auf den Verkauf notleidender Kredite unterstreicht.
Die Erhöhung endet zwischen dem 21. und 22. Dezember (Mittwoch für das Privatpublikum, Donnerstag für institutionelle Anleger) bei einem Preis der auszugebenden neuen Aktien zwischen 1 Euro und 24,9 Euro. Aber abgesehen von Überraschungen scheint der Versuch, die Krise mit einer Marktoperation zu lösen, zum Scheitern verurteilt. Die Regierung ist bereits in Deckung gegangen: Am Abend tagte der Ministerrat, und am Ende erklärten Ministerpräsident Paolo Gentiloni und Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan, dass "der Bericht an das Parlament, der die Regierung zum Rückgriff ermächtigt " Anzeige eine höhere Verschuldung von 20 Milliarden. Die Intervention zur Stützung des Bankensystems wird zu einem Anstieg der Staatsverschuldung führen, die nach den neuesten Schätzungen der Regierung 132,8 bei 2016 % des BIP liegen wird.
Zusätzlich zu Mps könnte der öffentliche Fallschirm auf Popolare Vicenza, Veneto Banca, Carige und auch auf die vier Brückenbanken ausgedehnt werden, die aus der Auflösung von Banca Marche, Banca Etruria, CariChieti und CariFerrara entstanden sind. Angesichts der Operation erzielte die Banca Carige eine Steigerung von über 7 %. Mediobanca befindet sich ebenfalls auf positivem Boden (+0,7%).
BREMSEN UNICREDIT
Unicredit hingegen verliert angesichts der im Businessplan vorgesehenen 4,5-Milliarden-Aufstockung 13%. Moody's bestätigt Baa1-Ratings auf die vorrangigen langfristigen Verbindlichkeiten und Einlagen des Instituts mit stabilem Ausblick.
Banca Pop.Emilia (-3,8 %), Banco Popolare (-2,7 %) und Ubi (-1,8 %) gaben ebenfalls stark nach.
MEDIASET, VIVENDI ZIEHEN DIE SCHWELLE ZUR ÜBERNAHME AN
Zwischen Mediaset (+1,5 %) und Vivendi herrscht nun Krieg ohne Grenzen. Während Fininvest mitteilte, bei Consob und Borsa Italiana eine Beschwerde wegen Marktmanipulation und Missbrauch vertraulicher Informationen eingereicht zu haben, reagierte Vivendi aus Paris mit der Entscheidung dazu Erhöhung seiner Beteiligung an Mediaset innerhalb der Grenzen von 30 % des Kapitals, in der Nähe der Übernahmegebotsschwelle. Im Laufe der Woche müssen die Führungskräfte des französischen Unternehmens auf die Vorladung von Consob reagieren.
In der Zwischenzeit findet heute der Vorstand von Mediaset statt. Neben der Erörterung der Informationen im Zusammenhang mit der Herausforderung mit der Bolloré-Gruppe sollte der Vorstand auch die Rückkehr von Sportjournalisten und anderen Arbeitnehmern (insgesamt etwas mehr als hundert Personen) im Rahmen von Rti prüfen, die bereits in Premium-Pay-TV fusioniert sind, aus denen sie würden auch die Fernsehrechte für die Saison 2017-2018 der Champions League fallen, die letzte der dreijährigen Exklusivperiode, die von Alfa Romeo erobert wurde. Telecom Italia immer noch am Flimmern (+2,4%).
HOLD UTILITIES, ATLANTIA LEAP
Im Rest der Liste guter Anstieg von Enel (+0,8%), begleitet von den anderen Versorgern: Terna +1,6%, Snam +1,1%, Atlantia +1,7%. Unter den Industriellen Fiat Chrysler +0,5 % und StM +1,1 %. Positiv Buzzi (+1,3 %). Campari steigt auf (+1,6%).
