Es ist ein wenig ärgerlich zu sehen, dass italienische Banken aufgrund des Staatsrisikos und der italienischen Staatsanleihen, die sie im Magen haben, derzeit zu den Zielen der Finanzspekulation gehören, und dann aus der Analyse der R&S-Mediobanca zu lernen Jahresabschluss, dass unsere Kreditinstitute in der Krise mit Abstand am wenigsten vom Staat unterstützt wurden. Aber die Aktualisierung der am 15. November letzten Jahres von den Analysten von R&S-Mediobanca mit der üblichen Strenge durchgeführten Volkszählung zu Interventionen und öffentlichen Beihilfen zugunsten von Banken und Finanzinstituten in Europa und den Vereinigten Staaten spricht für sich.
In Amerika hat der Staat zwischen Eingriffen in das Kapital und Garantien insgesamt 2.851 Institutionen die Schönheit von 1.366 Milliarden Dollar angeboten: Von der ursprünglichen Summe wurden 1.668 Milliarden von 402 Institutionen mit einem schönen Kapitalgewinn an den Staat zurückgegeben öffentliche Kassen.
Nicht viel anders lief es in Europa, wo die Briten, aber auch die Deutschen, die Franzosen, die Belgier nicht an öffentlichen Mitteln gespart haben, um ihre Banken zu stützen. Insgesamt hat Europa zwischen Kapitalspritzen, Verstaatlichungen und Bürgschaften 2.356 Milliarden öffentliche Euro an 174 Institutionen ausgezahlt, von denen 74 bereits 873 Milliarden öffentliche Mittel zurückgezahlt oder darauf verzichtet haben. Seltsamerweise ist die höchste Summe die, die die Briten, einst Meister des Liberalismus, ihren Banken zugewiesen haben: Selbst das perfide Albion musste angesichts der Krise das Beste aus einem schlechten Los machen, indem es 1.148 Milliarden Euro an 13 Banken auszahlte und garantierte. davon zwei verstaatlicht und einer in Konkursverwaltung. Aber auch die Deutschen bereuen es nicht: Sie haben insgesamt 418 Milliarden an 8 Banken gegeben, vor allem die regionalen, aber nicht nur Belgien, Frankreich und die Niederlande haben ihren Teil dazu beigetragen. Am Ende der Rangliste der öffentlichen Beihilfen für Banken steht Italien, das über die Tremonti-Anleihen vier Banken insgesamt 4 Milliarden Euro gewährt hat: MPS, BPM, Banco Popolare und Credito Valtellinese.
Wie sind die Ergebnisse dieser Umfrage zu interpretieren? Die erste Überlegung, die sich zu stellen scheint, ist, dass italienische Banken das oft kritische Urteil, das sie von den Märkten erhalten, nicht verdienen und dass ihre Kapitalisierung – bei denselben Bewertungskriterien – solide ist. Aber es gibt andere Gründe, die die Bescheidenheit der öffentlichen Mittel erklären, die den italienischen Banken zugeteilt werden: die vom Schatzamt verlangten hohen Zinssätze für die Tremonti-Anleihen, die das Instrument selbst etwas abgenutzt haben, das Risiko einer Stigmatisierung – und einer negativen Marktmeinung – dass die italienischen Banken dachten, sie würden durch den Rückgriff auf die Trient-Anleihen leiden, und auch das Risiko politischer oder bürokratischer Zwänge und Eingriffe.
Nun darf man gespannt sein, wie die ihnen von der EZB unbegrenzt zur Verfügung gestellte Liquidität auf die Banken wirkt, in der Hoffnung, dass sie nicht ewig bei der EZB selbst geparkt bleibt, sondern dazu dient, den Kreditkreislauf für Unternehmen und Haushalte zu reaktivieren das Auslöschen des Risikos einer Kreditklemme, die die bereits einsetzende Rezession stark und heimtückisch vorantreiben würde.
Anhänge: Forschung und Studien - Mediobanca - Finanzstabilisierungspläne.pdf
