Die Quartalsergebnisse lassen Unicredit um 3,78 % steigen. Im Rampenlicht des Marktes stand der Nettogewinn, der im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 59 um fast 2013 % anstieg und 712 Millionen Euro erreichte und die Erwartungen der Analysten um 550 Millionen übertraf. Und wenn wir nur die Kernbank betrachten, also den Teil der Leistungsgruppe, der ein in Schwierigkeiten geratenes Nicht-Kernportfolio aus dem Perimeter ausgeschlossen hat, steigen die Gewinne auf gut 1 Milliarde euro. Auf Gesamtkonzernebene ging der Umsatz auf 5,6 Milliarden Euro zurück (-3,6 % ggü. Vj. -3,3 % Quartal/Quartal).
„Das Nettogewinnziel von rund 2 Milliarden, das wir uns für 2014 gesetzt haben, ist näher“, kommentierte der CEO Federico Ghizzoni und stellte fest, dass die Ergebnisse des Quartals es uns ermöglichen, „mit Zuversicht und dem Bewusstsein, Unterstützung leisten zu können, auf 2014 zu blicken die Erholung, die Gestalt annimmt".
Zwei Anzeichen deuten darauf hin, dass vielleicht der Moment des Wandels gekommen ist, nach einem vierten Quartal 2013, das durch einen Verlust von 15 Milliarden Euro aufgrund einer tiefgreifenden Bereinigung der Bilanz gekennzeichnet war. Erstens gingen die wertgeminderten Kredite in den ersten drei Monaten des Jahres 2014 zum ersten Mal seit Beginn der Krise im Jahr 2008 zurück (-1,3 % gegenüber dem Vorquartal). Auf Konzernebene beliefen sich die notleidenden Kredite brutto auf 82,5 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 8,1 % der gesamten Nettokredite entspricht.
Zweitens verzeichnete Piazza Cordusio in Italien im Quartal eine starke Erholung neuer Kredite an Unternehmen und Haushalte in Höhe von 2,7 Milliarden Euro (+14,3 % im Quartalsvergleich, +63,2 % im Jahresvergleich). Neue Hypotheken stiegen im Quartalsvergleich um 315 %, im Jahresvergleich um +153 %. Schließlich gibt es noch einen weiteren Aspekt, den Ghizzoni hervorheben wollte. Von den Milliardengewinnen, die die Kernbank erwirtschaftet, kommt die Hälfte, also 500 Millionen, von der Geschäftsbank in Italien, „was zeigt, dass das Geschäft in Italien profitabel ist“.
Insbesondere stellt die Gruppe fest, dass der Gewinn der Commercial Bank Italy durch eine Verbesserung der Einnahmen um 8,7 % (im Quartalsvergleich) und durch den Rückgang der Kosten um 0,8 % (im Quartalsvergleich) unterstützt wurde. Bei den Kapitalquoten liegt die Basel 1 CET3 Ratio bei 9,5 %. „Die Überprüfung der Vermögensqualität – sagte Ghizzoni während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, in der er den Analysten antwortete – ist ein völlig neuer Prozess und daher ist jeder Tag ein neuer Tag. Wir haben sehr gute Beziehungen zu den Aufsichtsbehörden und sind bis heute sehr zuversichtlich, dass das Ergebnis positiv sein wird. Ich verwende die Bedingung, weil der Prozess völlig neu ist.“
Inzwischen hat Unicredit weitere fünf Milliarden Euro an Ltro zurückgezahlt, insgesamt also bis heute 10 Milliarden zurückgezahlt. Die verbleibenden 16 Milliarden werden sukzessive durch Einspruch zurückgezahlt, erklärt der Vermerk zur Bilanz, „an die breite Masse institutioneller Anleger und am Geldmarkt unter Wahrung des Gleichgewichts zwischen den Laufzeiten der Bilanzpositionen“.
Schließlich erklärte das Management während der Telefonkonferenz, dass das Listungsverfahren für Fineco bis Juli abgeschlossen sein sollte. Im ersten Quartal verzeichnete die FinecoBank einen Nettoumsatz von 1,1 Milliarden (+72 % gegenüber dem Vorquartal) und einen Nettogewinn von 37 Millionen (+37 % gegenüber dem Vorquartal).
Ghizzoni erklärte, dass Fineco nicht wegen Kapitalbedarfs notiert sei, sondern im Einklang mit der neuen Strategie, Wert für die Aktionäre zu schaffen. „Viele wissen heute nicht einmal, dass es existiert – sagte Ghizzoni – ich sehe Interesse bei den Investoren für den Börsengang und ich denke, es wird den Wert der gesamten Gruppe widerspiegeln“.
