US-Märkte leicht gestiegen, Dollar bewegte sich kaum. Die Anleger nahmen damit das offensichtlichste Urteil in der jüngsten Geschichte der Fed-Sitzungen zur Kenntnis: Die Zentralbank entschied zwar erwartungsgemäß, dass die Zinsen unverändert bleiben würden, fügte aber hinzu, dass „die Inflationsrate allmählich das Ziel von 2% erreicht Jahr". Daher die Aussicht auf einen "graduellen" Anstieg der Geldkosten ab der Sitzung im März, die erste unter der Leitung des neuen Vorsitzenden Jerome Powell, und die wahrscheinlich mit einer neuen Anpassung im Juni fortgesetzt wird.
Janet Yellen liefert ihrem Nachfolger eine gute Situation, viel besser als die von Ben Bernanke geerbte: Beschäftigung steigt (234 neue Jobs in der Privatwirtschaft im Januar), Konsum und Investitionen. Powell hat die schwierige Aufgabe, die umlaufende Liquidität zu reduzieren, den Preisanstieg zu kontrollieren und damit die Risiken einer bevorstehenden Rezession einzudämmen.
ASIEN IN DER RALLYE, ABER CHINA GEHT AUF DIE ZEIT
Die Entwicklung der Märkte bestätigte den guten Ton der fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Positiv sind die asiatischen Preislisten. Japans Aktien sind auf dem Weg, heute Morgen höher zu schließen, da der Yen gegenüber dem Dollar auf 109,2 schwächelt. Nikkei-Index +1,2 %. Der Januar schloss mit einem Plus von 2,8 %. Andere asiatisch-pazifische Börsen sind im Plus. Seoul +0,3 %, Mumbai +0,5 %.
Die chinesischen Märkte sind ungewiss, obwohl der PMI-Index einen robusten Anstieg der Produktionstätigkeit signalisiert. Der CSI 300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen (der Tech-Index ist auf dem niedrigsten Stand seit sechs Monaten) ist um 1,1 % gesunken, Hongkong um -0,4 %. Im Januar stiegen die Casino-Einnahmen in Macau: +36,4 %.
Die Wall Street verhehlt ihren Optimismus nicht. Nach zwei Downhill-Sessions gestern kehrten die Indizes zum Aufstieg zurück und warteten ab heute Abend auf den Ergebnisschauer. Der Dow Jones stieg um 0,28 %, S&P 500 um 0,05 %, Nasdaq um 0,12 %.
GOLDKONTEN FÜR BOEING, ZUCKERBERG ÜBERZEUGT ANALYSTEN
Die Konten von Boeing (+4,9 %) trieben die Kursliste in die Höhe: Der Riese aus Seattle, eine der von Donald Trumps Politik am meisten bevorzugten Aktien, kündigte Gewinne jenseits der Schätzungen und Rekordlieferungen von neuen Verkehrsflugzeugen für das Jahr 2018 an.
Nach Hochspannungsaustausch für Facebook, dem ersten der Giganten der New Economy, der die Ergebnisse bekannt gab. Der Anteil des sozialen Netzwerks sank zunächst um 4 %, als Analysten erfuhren, dass dank der Maßnahmen zur Reduzierung der Übertragung von Fake News der Verkehr erstmals zurückging (50 Millionen Stunden pro Tag weniger). Aber die Aktie beendete den langen Tag nach der Telefonkonferenz von Mark Zuckerberg mit einem Plus von 1,4 %. Der Gründer des sozialen Netzwerks, unterstützt von Sheil Sanberg, argumentierte mit Zahlen in der Hand, dass das Netzwerk eine Strategie entwickelt habe, die in der Lage sei, die Gewinne trotz des Rückgangs des Verkehrs zu vervielfachen. „Ich möchte klarstellen – sagte er – der Maßstab für die Messung unserer Rentabilität war nie die Anzahl der Gespräche an sich, sondern die Qualität des Verkehrs und der Verbindungen.“ Inzwischen wachsen Umsatz und Gewinn stark (+47 % in den letzten 12 Monaten).
Enttäuscht Microsoft mit einem Minus von 2 % im Aftermarket. Aufgrund der Auswirkungen der Steuerreform verzeichnete die Aktie einen Verlust von 82 Cent je Aktie.
ÖL, HISTORISCHER AUFZEICHNUNG FÜR DIE US-PRODUKTION
Öl bewegte sich wenig: Die US-Rohölvorräte stiegen diese Woche über den Erwartungen auf +6,8 Millionen Barrel. Inzwischen ist die amerikanische Produktion auf ein Allzeithoch zurückgekehrt, auf das Niveau von 1970, bevor die traditionellen Quellen erschöpft waren. Dank Schieferöl sind die US-Förderungen auf 10,04 Millionen Barrel pro Tag zurückgekehrt.
PIAZZA AFFARI SCHLIESST JANUAR MIT +7,5 %
Im Gegensatz dazu stehen die europäischen Märkte trotz geringerem Druck auf Anleihen, guten Daten vom Arbeitsmarkt und dem Anstieg des Dollars am Nachmittag in Erwartung des Urteils der Fed.
Auf der Piazza Affari erholte sich der Ftse Mib-Index (+0,11 %) am Nachmittag nach einem hellroten Vormittag und schloss bei 23.507 Punkten. Im Januar legte der Index um 7,5 % zu, die beste Performance des letzten März, deutlich besser als die anderen europäischen Börsen. Ich wechsele die Performance der anderen Märkte ab: London fällt um -0,72 %, während die Scharmützel mit der EU um den Brexit neu entfacht werden. Besser Paris (+0,15 %) und Madrid (+0,22 %). Flat Frankfurt (-0,06%). Der Verbrauchsrückgang im Dezember war ausgeprägter als erwartet: -1,9 % gegenüber erwarteten -0,4 %.
INFLATION NIEDRIG, ARBEITSLOSIGKEIT NIEDRIG AUF 10,8 %
Im Januar stieg der Verbraucherpreisindex der Eurozone auf Jahresbasis um 1,3 %, verglichen mit 1,4 % im Dezember, aber im Einklang mit dem Konsens der Ökonomen. Der „Core“-Index hingegen stieg um 1 % gegenüber 0,9 % im Dezember.
„Ein ausreichendes Maß an monetären Stimulierungsmaßnahmen bleibt notwendig, damit der zugrunde liegende Inflationsdruck weiter steigt“, sagte EZB-Mitglied Benoit Coeurè, der erwartet, dass „die Leitzinsen für einen längeren Zeitraum auf dem aktuellen Niveau bleiben werden.“ und weit über den Horizont hinaus.“ von Qe.
Gute Nachrichten für Italien von der Kriegsfront Arbeitslosigkeit, die im Dezember gesunken ist auf dem niedrigsten Stand seit über fünf Jahren, jedoch einem Beschäftigungsrückgang und einer Zunahme der Nichterwerbstätigkeit gegenüber, während die Schaffung neuer Arbeitsplätze hauptsächlich durch befristete Arbeitsverträge erfolgt. Im Dezember fiel die Arbeitslosenquote von 10,8 % im Vormonat auf 2012 %, den niedrigsten Stand seit August 10,9. Auf Jahresbasis ist der positive Mitarbeitersaldo von 173.000 Einheiten ausschließlich auf die Zunahme der Zeitarbeitskräfte (+303.000) zurückzuführen, während die Zahl der unbefristet Beschäftigten (-25.000) und die der Selbstständigen zurückging (-105.000).
BTPs BEWEGEN SICH WENIG, STRESSTEST FÜR DIE BANKEN VON ATHEN IM MAI
In diesem Zusammenhang haben sich nach den Verkäufen der letzten Tage die Käufe von Staatsanleihen erholt, die derzeit als weniger riskant als Aktien gelten: Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe fällt von 0,69 % am Montag auf 0,70 %. Sogar die italienische Anleihe beendete eine Übergangssitzung um die Parität, die von wenigen Ideen und Orientierungslosigkeit geprägt war.
Die Renditedifferenz zwischen dem Btp und dem Bund pendelte sich auf zehnjähriger Strecke knapp unter 140 Basispunkten und der Satz knapp über 2 % ein. Die italienische Auktionsrunde zum Monatsende endete mit der Wiedereröffnung der gestern versteigerten Anleihen, bei der insgesamt 1,44 Milliarden Euro platziert wurden.
Die Europäische Zentralbank wird im Mai Stresstestergebnisse der vier größten griechischen Banken veröffentlichen, um dabei zu helfen, eventuelle Kapitallücken zu schließen, bevor Griechenland sein Rettungsprogramm im August beendet. Die Testergebnisse der anderen 33 Kreditgeber aus Ländern der Eurozone werden am 2. November veröffentlicht.
ZIELSCHUSS AUF LEONARDO, EURO-ALARM FÜR STM
Leonardos Krise setzte sich auf der Piazza Affari fort - 2,02% auf 9,72 Euro nach dem schweren Rückgang -12% erlitten am Dienstag nach der Präsentation des Industrieplans, dessen Ziele waren unter den Erwartungen beurteilt. Société Générale und JP Morgan sowie andere Broker senken heute Morgen ihr Kursziel. Die Analysten der Banca Akros, die die Kaufempfehlung der Aktie und das Kursziel bei 14,25 Euro bestätigten, halten die Verkäufe der Aktie für übertrieben.
Stm steht ebenfalls unter Beschuss (-1,39 %). Auslöser der neuen Verkaufswelle war die Gewinnwarnung des Konkurrenten Infineon. Das deutsche Unternehmen erwartet, dass die Dollarschwäche den Umsatz belasten wird, und schätzt das Umsatzwachstum auf 5 % im Jahresvergleich, viel weniger als die vorherigen +9 %.
Eine komplizierte Sitzung kündigt sich für Salvatore Ferragamo (gestern -1,26 %) an, der bei geschlossenen Märkten die Umsatzzahlen für 2017 veröffentlichte, die die negativen Prognosen der Analysten bestätigen: Ergebnis auf 1,393 Milliarden Euro gesunken (-3,1 % zu aktuellen Wechselkursen).
ITALGAS AN DER SPITZE, TELEKOM-VERKAUF
Der nachlassende Zinsdruck begünstigte die Erholung der Versorger. Der beste Blue Chip des Tages war Italgas, +2,14 %, das am Nachmittag den Abschluss von zwei bereits bekannten Transaktionen bekannt gab, nämlich den Kauf von Geschäftseinheiten von Amalfitana Gas und AEnergia Reti. Positiv A2a +0,88 %; Energie +0,83 %. Citigroup bekräftigte die Kaufmeinung, Kursziel 5,5 Euro.
Telecom Italia stieg ebenfalls (+0,61 % auf 0,726 Euro), woraufhin die Banca Akros das kumulierte Rating mit einem Kursziel von 1,12 Euro bestätigte. Präsident Arnaud de Puyfontaine sagte, er sei "zuversichtlich, alle offenen Fragen klären zu können und somit eine neue Phase in den Beziehungen zu den Institutionen beginnen zu können", und bekräftigte sein Vertrauen in die Arbeit von CEO Amos Genish.
Kontrastreiches Bankgeschäft: Der guten Intonation von Banco Bpm (+0,87 %) und Bper (+0,82 %) stehen Verkäufe bei Ubi Banca (-1,37 %) gegenüber. Sehr volatiler Creval, der bei +3,69 % schloss, aber während der Sitzung zwischen 9,813 und 10,954 Euro schwankte.
FINCANTIERI, ITALIEN UND FRANKREICH HEUTE IM VERGLEICH
Außerhalb des Hauptkorbs schließt Safilo um 5,94 % nach 2017-Konten mit niedrigeren Umsätzen als erwartet und einem prognostizierten EBITDA, das sich auf 38-40 Millionen mehr als halbiert hat.
Erwähnenswert ist Fincantieri, -1,24% am Vorabend des heutigen Treffens in Rom zwischen den Ministern Italiens und Frankreichs, die an dem Projekt der Allianz auf Militärschiffen zwischen dem Unternehmen und der Naval Group beteiligt sind.
