Enel verkauft über seine Tochtergesellschaft für erneuerbare Energien Enel Green Power eine Mehrheitsbeteiligung an 1,7 GW erneuerbaren Anlagen in Mexiko für 1,35 Milliarden Dollar. Die Gruppe hat tatsächlich mit dem kanadischen institutionellen Investor Caisse de Depot et Placement du Quebec (Cdpq) unterzeichnet. und das Investmentvehikel des wichtigsten mexikanischen Pensionsfonds CKD Infraestructura Mexico die Vereinbarungen über den Verkauf eines 80-prozentigen Anteils am Aktienkapital einer neu gegründeten mexikanischen Holdinggesellschaft (Holdco) im Wert von 1,35 Milliarden Dollar.
Die Holdco besitzt das gesamte Kapital von acht SPV-Projektgesellschaften, die derzeit von EGP selbst über ihre Tochtergesellschaft Enel Green Power Mexico gehalten werden, die ihrerseits drei in Betrieb befindliche und fünf im Bau befindliche Kraftwerke mit einer Gesamtkapazität von 1,7 GW besitzt. „Basierend auf den unterzeichneten Vereinbarungen – heißt es in einer Notiz von Enel – EGP wird weiterhin die Betriebsführung der Anlagen übernehmen werden von den SPVs gehalten und werden die noch im Bau befindlichen Projekte durch zwei neu gegründete Tochtergesellschaften vervollständigen. Darüber hinaus besteht für EGP ab dem 1. Januar 2020 die Möglichkeit, Holdco weitere Projekte zu übertragen. Durch diese möglichen Einlagen wird sie daher in der Lage sein, ihre Beteiligung an der Holdco zu erhöhen, bis sie Mehrheitsaktionärin wird.“
„Die Transaktion – so heißt es abschließend – sieht einen Wert von 1,35 Milliarden Dollar vor, davon ca 340 Millionen US-Dollar als Gegenleistung für den Verkauf von 80 % der Anteile an Holdco und rund 1.010 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Gewährung von Finanzierungen (Related Party Loans) an Spvs durch CDPQ-CKD. Unter Berücksichtigung der für die Fertigstellung des Anlagenbaus notwendigen Investitionen (die über Projektfinanzierungen in Höhe von rund 0,9 Milliarden US-Dollar finanziert werden) und der oben genannten Gewährung von Krediten in Höhe von insgesamt 1,3 Milliarden US-Dollar werden 100 % des Unternehmens The Der sich aus dieser Bewertung ergebende Wert der Holdco wird etwa 2,6 Milliarden US-Dollar betragen, bei einem Eigenkapitalwert von etwa 0,4 Milliarden Dollar.“
Der Abschluss der Transaktion erfolgt über das Modell Bauen, verkaufen und betreiben, das ist es vorbehaltlich einiger üblicher aufschiebender Bedingungen und der Einholung der erforderlichen Genehmigung der mexikanischen Kartellbehörde. Der Abschluss wird für Ende 2017 erwartet. Die Zahlung der Gegenleistung wird zum gleichen Zeitpunkt wie der Abschluss erwartet, wobei davon ausgegangen wird, dass der entsprechende Betrag einem anschließenden „Preisanpassungs“-Mechanismus unterliegt, der bei Transaktionen dieser Art und vor allem üblich ist basierend auf Veränderungen im Nettoumlaufvermögen der Holdco.
Die Transaktion wird es der Enel-Gruppe ermöglichen Reduzierung der konsolidierten Nettofinanzschulden um rund 1,9 Milliarden US-Dollar (1,62 Milliarden Euro basierend auf einem Euro/Dollar-Wechselkurs von 1,175) zum Stichtag. Wir erinnern daran, dass sich die Nettofinanzschulden des italienischen Stromriesen zum 30. Juni 2017 auf 38,8 Milliarden beliefen.
Nach Bekanntgabe der Transaktion legte die Enel-Aktie sofort einen guten Start auf der Piazza Affari hin, wo sie in den ersten Minuten der Sitzung mit einem Plus von über 1 % zu den vier Besten zählte. über 5 € je Aktie.
