"Das Regeln müssen angepasst werden, für die Größe und Rolle jeder Bank". Dies erklärte der zukünftige Präsident der Federal Reserve (Fed), der Zentralbank der Vereinigten Staaten, Jerome Powell die den Platz von Janet Yellen einnehmen wird, die ihr Mandat aufgrund eines natürlichen Ablaufs im Februar beenden wird.
Powell, vom Präsidenten ernannt Donald Trump, Wie es das Verfahren erfordert, steht er vor einer Reihe von Anhörungen vor dem amerikanischen Kongress, die seiner Ernennung vorausgehen und diese bestätigen. In der Senatsanhörung zum Thema Aufsicht war er sehr deutlich und ebenso deutlich: „Ich würde es nicht Deregulierung nennen, aber es ist an der Zeit, innezuhalten und das Erreichte zu überprüfen. Wir müssen Bilanz ziehen und sicherstellen, dass das, was wir tun, Sinn macht“, fügte Powell hinzu, der weder Extremist noch Neuling bei der Fed ist.
Stattdessen wird ein gemäßigter Republikaner in der Position, die er derzeit innehat, vom demokratischen Präsidenten gewähltoder Barack Obama, sowie ein Veteran des Top-Managements der Zentralbank, während der Jahre ihres Mandats immer an Yellens Seite. Daher bestritt eine Person, die über jeden Verdacht erhaben ist, auch Powell, dass wir weiterhin über Institutionen sprechen sollten, die zu groß sind, um zu scheitern das heißt Banken, die destabilisieren können, bei eigenem Versagen, das gesamte System und aus diesem Grund dazu bestimmt, immer und in jedem Fall um jeden Preis gerettet zu werden.
Dies sind wichtige Erklärungen, zu denen, wiederum Powell, die Ankündigung hinzufügte, dass „wir weiterhin darüber nachdenken werden geeignete Wege, um die Last der Vorschriften zu verringern Aufrechterhaltung wichtiger Reformen“. Seine Biografie und seine Rolle in der Fed bestätigen, dass sich die zukünftige Regulierungspolitik, aber auch die Geldpolitik der Zentralbank in voller Kontinuität mit der bisherigen entfalten wird. Immerhin hatte Yellen bereits Ende des Sommers – das hatten wir mit Genugtuung unterstrichen – die Möglichkeit offengelegt, sich dem Problem der Entwicklung und des Wirtschaftswachstums anzunehmen „Mögliche Anpassungen“, sogar unabhängig vom Basler Ausschuss, auf regulatorischer Seite.
Im August sprach Yellen beim Jackson Hole Economic Policy Symposium von „Änderungen, die darauf abzielen, den Umkreis der teilnehmenden Institute, insbesondere kleinerer Institute, zu verengen und die aufsichtlichen Stresstests besser an den regulatorischen Kapitalanforderungen auszurichten“, und Maßnahmen zur Reduzierung „der unnötige regulatorische Komplexität“, was einen Großteil der Banken betrifft.
Letzte Woche, in seiner wahrscheinlich letzten Rede vor dem Kongress als Fed-Vorsitzender, als er den Kongress ermutigte, „zu überlegen Gesetze, die die Produktivität unterstützen können und die Beteiligung an der Erwerbsbevölkerung zu erhöhen“, kam auf das Thema der Verhältnismäßigkeit der Vorschriften zurück und tat dies in der Überzeugung, dass dies ein wichtiges Element ist, da nur die zugrunde liegenden Ursachen für geringe Produktivität und langsames Wachstum der Erwerbsbevölkerung gelöst und zu diesen gezählt werden können auch die Frage des Zugangs zu Krediten könne "einen nachhaltigen Impuls für das Wirtschaftswachstum hervorrufen".
Diversität im Bankensystem ist daher eine Rechtssache und zwar in den Vereinigten Staaten. Die übermäßig komplexen und restriktiven Aufsichtsregeln, die unterschiedslos auf alle Kreditinstitute angewandt werden - ein Element, das jetzt in diesem Land üblich ist - verzerren das Wettbewerbssystem und verschärfen die Schwierigkeiten beim Zugang zu Krediten für kleine und mittlere Unternehmen mit katastrophalen Folgen für das gesamte Wirtschaftssystem. Der Grundsatz der Verhältnismäßigkeit steht daher konkret auf der Tagesordnung. Schließlich handelt es sich um Banken, die kleiner und damit weniger komplex, leichter zu überwachen und damit sicherheitstechnisch weniger problematisch sind.
Das ist in den USA – und wir hoffen bald auch in Europa – klar die Verringerung des Risikos wird eine Folge der Erholung sein und Wirtschaftswachstum und nicht umgekehrt. Aber der Aufschwung muss gefördert und nicht im Keim erstickt werden, indem den Banken die Kreditvergabe erschwert, wenn nicht gar unmöglich gemacht wird, die im Gegenteil in die Lage versetzt werden müssen, die grundlegende Rolle der Finanzierung und Stützung des Real zu spielen Wirtschaft.
Die Fed und die Bank of England bewegen sich, daher im Einklang zweier grundlegender Leitlinien wie der Kalibrierung der Regeln einerseits und Wachstum und Beschäftigung andererseits. Im Gegenteil, die EZB folgt aus der Ferne mit der Absicht, immer restriktivere und deflationäre Regeln durchzusetzen, die Gefahr laufen, Wachstum und Beschäftigung zu bremsen.
** Der Autor ist Generalsekretär der National Association of Popular Banks (Assopopolari)
