Heute ist ein unvergesslicher Tag für Lo Italienische Verbreitung, die zum ersten Mal seit sechs Monaten wieder da ist unter der Schwelle von 300 Basispunkten. Am Vormittag lag die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen BTPs und ihren entsprechenden spanischen Bundesanleihen bei 293, nachdem sie bei 314 eröffnet worden war. Der neue Wert entspricht a Zinssatz für unsere 4,75-jährigen Anleihen in Höhe von XNUMX %, nie so niedrig sogar seit letztem Juni.
Piazza Affari inzwischen mehr als einen Punkt verdienen, im Einklang mit der Entwicklung der anderen großen europäischen Börsen: London ist um 1,08 % gestiegen, Paris um 1,72 % und Frankfurt um 1,69 %.
Der Spannungsabfall an den Aktien- und Rentenmärkten ist also generalisiert. Auch die Spreads von Spanien kühlten am Morgen ab (der mit 321 auf jeden Fall weit über dem italienischen bleibt) und der Frankreich (109 bps). Um wieder Licht in die Märkte zu bringen, kommen vor allem die Gerüchte aus Griechenland.
Heute Abend um 21 Uhr schließt das Psi („Einbeziehung des Privatsektors“), also den Plan, der die Beteiligung privater Gläubiger an der Rettung des Landes vorsieht. Damit die Operation wirklich erfolgreich ist, müssen sich mindestens 90 % der Gläubiger freiwillig anschließen und den Austausch ("Swap") ihrer griechischen Staatsanleihen gegen andere Anleihen mit längeren Laufzeiten und niedrigeren Renditen akzeptieren. Anleger verlieren somit 75 % des investierten Kapitals.
Laut den neuesten Gerüchten aus Athen – und berichtet von Bloomberg –, 60 % der privaten Gläubiger wären dem Programm bereits beigetreten (124 Milliarden Euro von insgesamt 207). Um die Gefahr eines unkontrollierten Zahlungsausfalls abzuwenden, muss dieser Prozentsatz bis heute Nacht um mindestens weitere 15 Punkte steigen. Dieser Austausch konzentriert sich im Allgemeinen auf die letzten verfügbaren Stunden. Im Moment sind die Märkte optimistisch.
