Wenn die Unsicherheit wächst, flüchtet sich das Geld in sichere Häfen. Die Regel wird durch den starken Anstieg der Käufe von US-Anleihen und -Aktien bestätigt: 64 Milliarden Dollar im Juni, die neuesten verfügbaren Daten, die höchsten seit 14 Monaten. Gemessen an der Entwicklung der US-Indizes ist es unschwer zu verstehen, dass der Großteil des Kapitals in zehnjährigen T-Bonds gelandet ist, die heute Morgen trotz einer leichten Erholung von den Tiefstständen immer noch deutlich unter zweijährigen Anleihen gehandelt werden , wie es 2007 am Vorabend der Rezession geschah. Die Bond-Rally verspricht jedoch ein Allheilmittel für das italienische Finanzministerium und für die Ufer des Bel Paese zu sein, die glücklichste Note für die Weltwirtschaft. Die starke Erholung der Preise ist eine wichtige Hilfe für die Wiederbelebung der italienischen Wirtschaft, eine überraschende Gelegenheit, die bereits das Interesse der großen Investmenthäuser an den Blue Chips unseres Landes wiedererweckt. Wehe, diese Chance zu vergeuden. Die Finanzwoche nähert sich derweil einem positiven Abschluss. Am Himmel des Handelskriegs zeichnet sich die Luft für eine bevorstehende Wiederaufnahme des Dialogs zwischen den Großen ab. Doch am Sonntag greifen die neuen US-Zölle auf chinesische Waren.
HONGKONG, PROTESTFÜHRER VERHAFTET, FLIEGE NACH SEUL
Asiatische Preislisten sind heute Morgen online. Das Rennen führt der Nikkei aus Tokio (+1,2 %) vor Hongkong (+0,6 %). Doch in der Nacht verhaftete die Polizei einen der Anführer des Protests gegen Peking.
Chinesische Aktien steigen. Der CSI 300-Index der Aktien von Shanghai und Shenzhen stieg um 0,3 %. Up auch Sydney (+1,4%). Der Kospi der Seouler Börse legt um 1,8 % zu: Die Zentralbank von Südkorea bestätigte die Zinssätze auf dem aktuellen Niveau und die Industrieproduktion übertraf im Juli die Erwartungen (+0,6 % gegenüber -3 % erwartet), es wird nicht geschätzt.
Der Yuan bleibt mit 7,15 gegenüber dem Dollar in der Nähe der Tiefststände. Im August gab Pekings Währung gegenüber der US-Währung um 3,7 % nach, der deutlichste Rückgang seit einem Vierteljahrhundert.
Ein Sprecher des Pekinger Handelsministeriums sagte gestern, dass das Treffen der Delegationen für September in Washington angesetzt sei. Ebenso wies er die Möglichkeit beiseite, dass China beabsichtigt, auf die von Donald Trump am Freitag angekündigte jüngste Erhöhung der Zölle mit Sachleistungen zu reagieren.
WALL STREET REDUZIERT AUGUST-VERLUSTE
Anzeichen einer Entspannung begünstigten die Erholung der amerikanischen Märkte: Dow Jones +1,25 %, S&P 500 +1,27 %. Der Nasdaq legte um 1,48 % zu. Trotz dieser Steigerungen schloss der Monat August wie seit Mai nicht mehr im Minus.
Die Auswirkungen der Import-/Exportkrise sind zu spüren: Abercrombie & Fitch bricht zusammen (-15 %), Best Buy leidet (-8 %).
BUENOS AIRES AM RANDE DES STANDARDS
Argentiniens Krise explodiert erneut: Der argentinische Peso stürzt um 3 % ab, der Aktienmarkt fällt um 4,5 % und das Länderrisiko steigt auf ein Niveau, das seit 2005 nicht mehr erreicht wurde, nachdem die Regierung Pläne angekündigt hatte, die Frist um 100 Milliarden US-Dollar ihrer Schulden zu verlängern.
Gold wird an den asiatischen Finanzmärkten bei 1.525 Dollar pro Unze gehandelt, was einem Minus von 0,2 % entspricht.
Brent-Öl bewegte sich mit 61,2 Dollar pro Barrel nach drei aufeinanderfolgenden Tagen mit Anstiegen leicht. Auf der Piazza Affari Tenaris -1 %, Saipem +1 %, Eni +1,7 %.
Der Euro schwächt sich den fünften Tag in Folge auf 1,104 gegenüber dem Dollar ab, vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten in der Eurozone im August wird ein Anstieg von 1 % von +1,1 % im Juli erwartet, aber die Verlangsamung könnte abrupter sein , angesichts dessen, was im selben Monat in Deutschland verzeichnet wurde, eine stärker als erwartete Verlangsamung der Verbraucherpreise.
DEUTSCHLAND UNTERSTÜTZT DIE CONTE-REGIERUNG
Die Bildung einer neuen italienischen Koalitionsregierung ist eine gute Nachricht für Europa, und Berlin steht einer „stabilen und progressiven“ Exekutive positiv gegenüber. Bundesfinanzminister Olav Scholz verhehlte seine Zufriedenheit nicht über die erfreuliche und überraschende Wende in der Italienkrise, die von den Märkten mit einer sensationellen Rally der Schuldtitel begrüßt wurde. Dieser Enthusiasmus darf natürlich weder von der neuen Exekutive noch von der Haltung der Gemeinschaft enttäuscht werden.
Aber Christine Lagarde hat daran gedacht, neuen Optimismus in die Märkte zu bringen, die ab dem XNUMX. November den Platz von Mario Draghi einnehmen wird. „Die EZB verfügt über ein reichhaltiges Instrumentarium und muss bereit sein zu handeln“, argumentierte er in einem Dokument, das geschrieben wurde, um Fragen des Wirtschaftsausschusses des Europäischen Parlaments zu beantworten. Die neue Präsidentin des Frankfurter Instituts sagte, sie befürworte die Einführung von Eurobonds, die "eine effizientere Steuerung der Geldpolitik begünstigen könnten".
Am späten Nachmittag verlangsamten sich die europäischen Märkte, zurückgehalten durch das Nein zu einem weiteren QE von Klass Knot, dem Gouverneur der niederländischen Zentralbank, der seit langem in Positionen weit entfernt von denen von Mario Draghi war. Knot sagte, der Markt überlade sich selbst mit Erwartungen für neue monetäre Anreize.
MARKTPLATZ NOCH AN DER SPITZE, LONDON GEHT IN FLAMMEN AUF
Piazza Affari führte gestern auch das Rennen der europäischen Märkte an. Der Index (+1,98 %) stieg auf 21.336 Basispunkte. Auch die anderen Märkte waren positiv: Frankfurt legte um 1,2 % zu; Paris +1,5 %; Madrid +0,6 %.
Auch London legt um einen Prozentpunkt zu. Das Pfund bleibt nach dem gestrigen Rückgang gegenüber dem Euro stabil. Brexit-kritische Konservative bereiten sich darauf vor, sich vor einer Abstimmung in letzter Minute im Parlament gegen Boris Johnson zu verbünden.
DIE 10-JÄHRIGEN RENDITE WENIGER ALS 1 %, VERTEILT AUF 167
Die Rendite des BTP erreichte gestern ein Tief von 0,91 %, ein neuer Rekord; er liegt jetzt bei 0,95 %.
Der neue 4-Jahres-Vertrag wurde für 0,96 Milliarden Euro zu einem Bruttozinssatz von XNUMX % versteigert.
Der Spread zwischen Italien und Deutschland verengt sich von gestern 167 auf 174 Basispunkte. Tagsüber wurde bei 162 ein Tief erreicht.
Die Rendite des Bundes steigt auf -0,69 % (+3 Basispunkte).
In Deutschland verlangsamt sich die mit der EU-Praxis harmonisierte Inflation im August von +1 % im Juli auf +1,1 %. Der Konsens erwartete +1,2 % im Jahresvergleich.
DIE BANKEN LAUFEN: MPS MIT TURBO
Unter dem Druck des Rückgangs des Spreads glänzen Bankaktien zusammen mit Poste Italiane (+4,7%) auf der Welle der Neubewertung der in den letzten Monaten gekauften BTP-Aktien. Lebhafter Azimut (+3,1 %).
Der Kreditindex befindet sich auf einem Vierjahreshoch. Monte Paschi hebt ab: +13% in der Überzeugung, dass die neue Regierung eher zu marktwirtschaftlichen Lösungen neigt.
PRYSMIAN, LEONARDO, CNH: MAKLER IM ANGRIFF
Die Aufmerksamkeit der Makler hat das Erwachen einiger Blue Chips begünstigt. Prysmian ist gestiegen (+4,6 %), nachdem Goldman Sachs die Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 22,5 Euro auf 17,5 erhöht hat.
Leonardo +4,2 %, angetrieben durch den jüngsten Bericht von Morgan Stanley.
Cnh + 5,2 % in Erwartung des Kapitalmarkttages am Dienstag.
Die Rally von Tim (+2,4 %) und den Versorgern setzt sich fort: Italgas +2,7 %, Enel +1,7 %, Hera +1 %.
Umgekehrt leidet Pirelli, -2,2 % nach dem Citi-Verkauf.
Die Luxusaktien bewegten sich wenig. Brunello Cucinelli fällt, -1,8 % nach der Rechnung.
MEDIASET: DER RICHTER VERSCHIEBT DIE ENTSCHEIDUNG
Mediaset -1,29 %. Der Richter des Mailänder Gerichts hat sich das Recht vorbehalten, über den Antrag von Vivendi zu entscheiden, das Stimmrecht auf der außerordentlichen Aktionärsversammlung von Mediaset am 4. September ausüben zu können, bei der es um die Fusion der Aktivitäten in Spanien geht und Italien, der Umzug nach Holland und die daraus folgende Governance-Überprüfung.
