US-Bundesbehörden, beginnend mit dem FBI, haben sich offen gegen Präsident Donald Trump gestellt: Es gibt keine Beweise, erklärte FBI-Präsident James Comey vor dem Kongress, dass Obama den derzeitigen Bewohner des Weißen Hauses ausspioniert hat. Im Gegenteil, zahlreiche Hinweise bestätigen die Rolle der Moskauer Hacker während der Kampagne. Unabhängig von den Vorzügen bestätigt der Konflikt die Schwierigkeiten des Präsidenten, Trumponomics in Gang zu bringen: Die "beeindruckende" Steuerreform wird nicht vor August angekündigt.
In der Zwischenzeit müssen sich die Märkte auf das Tempo einstellen, das die Fed-Banker vorschlagen, die in diesen Tagen besonders gesprächig sind: Während sie auf die Worte von Janet Yellen warten (Donnerstag), werden Reden von anderen Zentralbankern gehalten, von Loretta Mester bis Eric Rosengren , William Dudley und Esther George. Die Modenschau wurde gestern mit Worten des Präsidenten der Philadelphia Fed, Patrick Harker, eröffnet, der sagte, dass mehr als drei Zinserhöhungen im Jahr 2017 nicht ausgeschlossen werden können.
EVANS (FED): DREI WEITERE ERHÖHUNGEN IM JAHR 2017
„Drei Erhöhungen sind mehr als möglich“, fügte der Vorsitzende der Chicago Fed, Charles Evans, in einem Interview mit Fox Business TV hinzu. „Da das Vertrauen in die Aussichten zunimmt und die Inflation steigt – fügte er hinzu – kann ich mich für drei Erhöhungen in diesem Jahr aussprechen. Aber es könnten auch vier sein, wenn sich die Dinge stark verbessern“. Kurz gesagt, in Ermangelung präziser politischer Signale kehren die Zügel der Sorgfalt in die Hände der Zentralbank zurück.
Die europäischen Märkte registrieren die Nachricht: Die Erholung des Euro (1,07825) gegenüber dem Dollar hält an, trotz der Ankündigung, dass der Brexit am 29. März offiziell beginnen wird. Und weiter, eine weitere negative Anmerkung, der Rückgang des Öls. Aber die Eurozone, die sich jetzt auf die Wahlen in Frankreich konzentriert, verzweifelt nicht. Gestern Abend wurde die erste im Fernsehen übertragene Konfrontation zwischen den Kandidaten laut Umfragen von Emmaneul Macron, der glaubwürdigsten Gegenspielerin von Marine Le Pen, gewonnen. Die Umfragen, wissen Sie, sind falsch. Aber die Möglichkeit, dass Macron in Frankreich und Martin Schulz in Deutschland gewinnen, ist sicherlich eine gute Nachricht für die Gemeinschaftswährung.
Der Rückgang des Dollars, begleitet von einer sanfteren Haltung der Fed, ist der Ursprung für den Anstieg der asiatischen Börsen, die unter dem Pint der Börsen von Taiwan, Seoul und vor allem Hongkong auf 15-Monats-Höchststände gestiegen sind Kong. Nur Tokio verlangsamte sich (-0,3 %), was durch die Stärke des Yen gebremst wurde.
Ein „sanfter“ Start für die US-Märkte: Der Dow-Jones-Index verlor 0,04 %, der S&P 500 0,2 %, während der Nasdaq nach Aktualisierung seines Allzeithochs bei 5.915,12 bei +0,01 % bei 5901,53 schloss.
NEUER REKORD FÜR APPLE: BARRON'S WETTEN AUF 155 DOLLAR
Im Laufe des Tages stellte Apple (+1,05 %) mit 141,34 $ einen neuen Allzeitrekord auf, was einem Anstieg von mehr als 20 % seit Jahresbeginn entspricht (gegenüber dem Dow Jones von +5,8 %). Unterstützt wurde der Anstieg durch einen langen Service von Barron's: In den nächsten sechs Monaten, schreibt das Magazin Wall Street Journal, könne die Apple-Aktie dank des Servicewachstums und der Erwartung des neuen iPhone auf bis zu 155 Dollar steigen. Die Meinung wird von anderen Analysten geteilt: Cowen and Company sieht ebenfalls ein Ziel von 155 Dollar vor, ebenso RBC und Merrill Lynch. 76,6 % der Analysten standen auf der Seite des Kaufs.
Caterpillar (+2,67 %) war die beste Aktie im Dow-Jones-Index. Die Notierungen stiegen auf der Welle der Verkaufsdaten für das Quartal Dezember 2016 bis Februar 2017, die eine deutliche Verbesserung gegenüber den Vormonaten markieren. Die Gesamtverkäufe von Baumaschinen gingen im Quartal bis Februar im Jahresvergleich um 1 % zurück, eine deutliche Verbesserung gegenüber -8 % im Quartal November 2016 bis Januar 2017 und -12 % im Quartal Oktober bis Dezember 2017.
Schwaches Öl: Brent rutscht auf 51,62 Dollar je Barrel (-0,1%), Wti auf 48,22 Dollar (-0,5%). Letzte Woche legte Brent um 0,7 % zu. Ölunternehmen sind unverändert: Exxon unverändert, ConocoPhillips leicht gestiegen (-0,37 %). Auf der Piazza Affari verlor Eni 0,4 %, Tenaris -1,7 %.
MAILAND -0,5 %
Rotes Ende für die europäischen Märkte, am Ende eines Tages ohne makroökonomische Daten, aber dominiert von politischen Nachrichten. Mit dem holländischen Votum und der Fed-Zinserhöhung beginnen sich die Anleger auf die französischen Wahlen Ende April zu konzentrieren.
In Mailand fiel der Ftse Mib-Index um 0,53 % und fiel unter 20 Punkte (auf 19,968). Der europäische Stoxx 600 fällt um 0,17 %. London schwankt, +0,07 %, an dem Tag, an dem Theresa May das Startdatum des Brexit formalisierte.
Der Premierminister wird am 29. März an die Europäische Union schreiben, um Artikel 50 des Vertrags von Lissabon zu aktivieren, der Großbritanniens Absicht, die Europäische Union zu verlassen, formell mitteilt. Dies erklärte Mays Sprecher und fügte hinzu, dass London bereits den Präsidenten des Europäischen Rates, Donald Tusk, informiert habe. Der Versand des Schreibens am kommenden Mittwoch wird den zweijährigen Countdown einleiten, der Großbritannien faktisch aus der Europäischen Union führen wird, und wird auch den Beginn von Verhandlungen zwischen London und Brüssel in den kommenden Wochen ermöglichen.
PADOAN IN BRÜSSEL, MISSION DER VENEZIANISCHEN BANKEN
Heute wird Pier Carlo Padoan die Leiterin des europäischen Kartellamts, Margrethe Vestager, treffen: Neben Mps werden die Banken des Veneto nach dem Antrag von Popolare Vicenza und Veneto Banca auf eine vorsorgliche Rekapitalisierung diskutiert. „Der Fortschritt geht weiter – sagte der Minister – Es ist nicht so, dass der Fortschritt zweifelhaft ist. Es ist aus technischer Sicht eine komplexe Aufgabe, die wir in voller Zusammenarbeit erledigen.“ Die Regierung werde das Korrekturmanöver von 0,2 Prozentpunkten des BIP gemeinsam mit der Def „vielleicht ein paar Tage später“ vorlegen, fügte Padoan hinzu.
Über Reformen bei der Gewährung von Finanzhilfen herrscht noch immer Uneinigkeit zwischen Griechenland und internationalen Gläubigern. Dies erklärte der Präsident der Eurogruppe, Jeroem Dijssembloem, am Ende des Treffens der Finanzminister der Eurozone. Das nächste reguläre Treffen der Eurogruppe findet am 7. April statt. „Aber wir können nicht sicher sein, dass wir bei dieser Gelegenheit zum Punkt kommen“, warnte der Präsident.
Der Anleihenmarkt beendete eine Sitzung, die von dünnen Volumina geprägt war, fast unverändert. Das 2,37-jährige BTP wurde zu 2,26 % von zuvor 194 % gehandelt. Der Renditeaufschlag zwischen dem BTP und dem Bund auf der zehnjährigen Strecke stoppte bei 193 Basispunkten von XNUMX bei der Eröffnung.
LEONARDO UNTER BESCHUSS, POST-PLATZIERUNG VERLANGSAMT
Der Sturz von Leonardo (-3,6 %) belastete Piazza Affari: So reagierte der Markt auf die Ernennung eines Bankiers wie Alessandro Profumo zum CEO, der noch nie im Industriesektor gearbeitet hat. Fabrizio Giulianini, jetzt Leiter des Elektronikbereichs, wird dem neuen CEO jedoch in der Rolle des General Managers zur Seite stehen. Kepler Chevreux senkte das Rating auf Hold da Buy, ein bestätigtes Ziel von 14 Euro.
Poste Italiane war ebenfalls rückläufig (-1,31 %), nachdem Francesco Caio abgesetzt wurde, der durch Matteo Del Fante, den ehemaligen CEO von Terna, ersetzt wurde. Equita kommentiert: „Wir glauben, dass der Wechsel in der Führungsspitze die Platzierung bei Poste verzögern könnte, da es vernünftig ist, sich vorzustellen, dass die neue Führungsspitze die Unternehmensstrategien neu definieren wird.“
Aber wahrscheinlich, wenn die Strategien der großen öffentlichen Gruppen klar sind, wird der Markt die Gelegenheit haben, es noch einmal zu überdenken.
BRILLA CATTOLICA, DB ZERSTÖRT DIE ITALIENISCHEN BANKEN
Der Beginn der Aufstockung durch die Deutsche Bank (-2,1 %) wirkte sich auf die Performance des europäischen Bankensektors aus. Am Wochenende wurden die Details der 8-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung veröffentlicht: Die neuen Aktien werden mit einem Rabatt von 35 % gegenüber dem Freitagabendpreis angeboten. 2016 schlossen Konten mit einem Verlust von 1,4 Milliarden Euro ab, gegenüber dem Verlust von 6,8 Milliarden im Jahr 2015. In Mailand schlossen Intesa und Banco Bpm unverändert, Unicredit -1,23 %.
Positive Performance für Versicherungsunternehmen: UnipolSai +2,4 %, Unipol +2,4 %, Cattolica +7,5 %. Equita hat seine Kaufempfehlung von Hold mit einem auf 7,80 Euro steigenden Kursziel erhöht. Die Aktie wird in das empfohlene Small-Cap-Portfolio aufgenommen und belohnt die soeben angekündigten Wachstumsergebnisse. Die genossenschaftliche Versicherungsgesellschaft gab ihre Ergebnisse für 2016 bekannt, die einen Konzernjahresüberschuss von 76 Millionen Euro verzeichneten, was einer Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ausnahme ist Generali mit einem Minus von 0,1 %.
VIVENDI UND MEDIASET HEUTE VOR GERICHT. TELEKOMMUNIKATION IN RICHTUNG ZUM HALBJAHRES
Großer Umbruch in der Medienbranche. Vivendi und Mediaset werden sich heute vor Gericht in Mailand gegenüberstehen. Der CEO des französischen Konzerns, de Puyfontaine, sagte in einem Interview mit der Financial Times, es sei keine Einigung in Sicht und erhob die Vorwürfe gegen Mediaset wegen fehlender Einigung über den Verkauf von Premium erneut. Heute sollen in der ersten Anhörung vor dem Zivilgericht Mailand die Bedingungen für die nächsten drei Anhörungen festgelegt werden. De Puyfontaine betonte, dass eine Vereinbarung mit Alfa Romeo Telecom Italia nicht betreffen werde. Bezüglich der Aktie von Mediobanca Securities (Outperform, Kursziel 1,34 Euro) unterstrich er die nächsten Ernennungen: die Genehmigung der Ergebnisse des ersten Quartals 2017 in dieser Woche und die Neubesetzung des Vorstands.
STERNENAUFGANG DER SONNE, RCS UND Mondadori RUN
Die Gerüchte über ein Interesse des von Vincent Bolloré geführten Unternehmens an Il Sole 24 Ore, dem Protagonisten eines unglaublichen Sprungs von 25 %, der mit der Veröffentlichung des Geschäftsplans 2017-2020, der ein negatives EBIT von 2016 prognostiziert, schwer zu rechtfertigen ist 69 Millionen, nicht bestätigte Euro, Ebitda -23 Millionen, Umsatz 284 Millionen. Für die nächsten Jahre sieht der Plan einen Umsatz von 275 Millionen Euro in 2018 und 295 Millionen in 2020 vor. Bei einem Ebitda von 2018 Millionen in 19, das 45 auf 2020 steigen soll. Beim Ebit liegt das Ziel bei 8 Millionen in 2018 und 34 im Jahr 2020.
Auch Digital Bros (+4,4 %) und RCS (+3,9 %) sind bei den Editorials auf dem Vormarsch. Auch Mondadori legte zu (+3,26%).
NPLs PUSH CERVED
Fiat Chrysler -1,7 % StM -0,9 % nach unten. Im Luxussegment stechen Tod's (+0,6 %) und Yoox (+1,6 %) hervor.
Enel (-0,4 %) und Snam (-0,8 %) sind im Minus. Unter den Versorgern glänzt A2A (+1,4%). Cerved sticht mit einem Plus von 2,6 % heraus, was den Kurs auf den neuen historischen Rekord von 9,11 Euro drückt. Ab Jahresbeginn +15%. Der Markt belohnt die wachsenden Ergebnisse und die hervorragenden Aussichten des Sektors, der sich mit dem Management von NPLs befasst.
