Die erste Krise der Präsidentschaft Bidens kommt von der Außenpolitik, dem Bereich, in dem er die größte Kompetenz besitzt. Aber die Finanzmärkte scheinen dem desaströsen Rückzug aus Kabul vorerst nicht allzu viel Aufmerksamkeit zu schenken: Öl setzt seinen Sinkflug fort, auch wenn die OPEC+ den US-Aufforderungen zur Erhöhung des Angebots nicht nachgekommen ist; die Rentenmärkte zeigen keine besonderen Spannungen, beginnend mit Treasuries. Verständlicherweise verlieren nur die Emissionen Pakistans und der anderen Nachbarn Afghanistans an Boden. Und die Wall Street eröffnet die Woche mit zwei neuen Allzeithochs von S&P und Dow Jones. Gegensätzliches Drehbuch auf dem chinesischen Markt, schwach trotz der möglichen strategischen Vorteile der neuen Situation für Peking. Kurz gesagt scheinen die Märkte das neue geopolitische Szenario vorerst zu ignorieren: Es wiegt mehr in den USA Warten auf die weiche Verjüngung (Eric Rosengren von der Boston Fed sagt, dass es unmittelbar bevorsteht, wenn sich die Erholung am Arbeitsmarkt fortsetzt). Und das Vorgehen gegen die Technologie geht in China weiter.
Der CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzen verlor 0,4 %. Stärker war der Rückgang in Hongkong. Die Preise chinesischer Unternehmen in der Internetwirtschaft sind heute wieder gesunken: Tencent -3,5 % ist der fünfte Tag in Folge mit einem Rückgang. Alibaba -2,8 %, Baidu -4 %. Der Hang Seng Technology Index markiert einen Rückgang von knapp 2 %, der Hang Seng von 0,7 %. Die Razzia der Behörden geht weiter. In der Nacht veröffentlichte das Pekinger Kartellamt den Konsultationsentwurf des Dokuments, das neue Systeme zum Schutz des Wettbewerbs im Internet einführt. Die Zeitungen vervielfachen die Kritik an Videospielen, der beschuldigt wird, eine „verzerrte Sicht“ auf die chinesische Geschichte zu liefern.
Damit lockern sich die Beziehungen zwischen der Wall Street und den Vorkämpfern der New Economy des Ostens. Gestern Abend hat die Securities and Exchange Commission eine Mitteilung veröffentlicht, in der die Risiken erörtert werden, die mit der Investition in chinesische Unternehmen verbunden sind, die an US-Börsen notiert sind. Der Präsident der Consob der Vereinigten Staaten, Gary Gensler, drückte auf das Thema und mischte sich direkt mit einer Videobotschaft ein, in der er eine Aussetzung der Börsengänge chinesischer Unternehmen an der Wall Street vorwegnimmt. Runter mit den anderen Taschen. Der Seouler Kospi verliert 0,7%, der Mumbaier Aktienmarkt auf Parität. Die schlechteste Börse im asiatisch-pazifischen Raum ist die von Australien (S&P ASX200 -1,1 %), eines der Länder, das am stärksten von der ansteckendsten Variante des Virus betroffen ist.
Der S&P 500-Index-Future ist heute Morgen um 0,2 % gefallen. Der Dow schloss gestern Abend um 0,31 % und erholte sich nach einem negativen Start. Rekord auch für den S&P +0,26 % Der Nasdaq halbierte seinen Anfangsverlust mehr als, schloss aber mit einem Minuszeichen voraus (-0,2 %). Der Index von Standard’s & Poor’s hat seit März 100, dem Tiefpunkt der Krise, um 2020 % zugelegt. Starker Rückgang Tesla -4,3%: Die Bundesbehörden haben nach den vielen Unfällen eine Untersuchung zur Funktionsweise des autonomen Fahrsystems der Autos des Unternehmens eröffnet. Moderna -8 %, ist die schlechteste Aktie im S&P500.
Makrovariablen:
- WTI-Öl bewegte sich gestern wenig bei 67,3 Dollar, -1,7%.
- Gold bei 1,786 $ pro Unze.
- Zehnjährige Schatzanweisungen stiegen von 1,25 % gestern auf 1,27 %.
- Euro-Dollar auf 1,177 gefallen.
CHINA, KABUL, COVID: TRIS BRICHT AUCH EUROPA AUF
Die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft, gefolgt vom Rückgang des Empire Building Index in den USA, bot den europäischen Märkten die Möglichkeit, einen Teil der Gewinne der letzten Woche zu monetarisieren, bis eine Aufklärung durch die Federal Reserve erfolgt: Präsident Jerome Powell wird heute sprechen, morgen ist das Protokoll der letzten Sitzung der Bank an der Reihe. Unterdessen werden die Gerüchte des Wall Street Journal über die Bereitschaft der Federal Reserve ausgewertet, etwa im November mit der Reduzierung der geldpolitischen Stimuli zu beginnen, um sie bis Mitte 2022 auf null zu bringen China, das ein sofortiges Echo auf den Metallsektor und auf Öl hatte. Alles in einem Klima weit verbreiteter Unsicherheit: Die makroökonomischen Daten des Tages zeigen, wie erheblich die Auswirkungen des neuen Verlaufs der Pandemie sowohl in China als auch in den Vereinigten Staaten sein können.
MILNO HÄLT UNTEN -0,78 %, SCHULD NR
Nach acht steigenden Sitzungen fiel Piazza Affari um 0,76 % und fiel auf 26.448 Punkte, immer noch auf Rekordniveau seit 2008. Unterdessen beschleunigen sich die Käufe der EZB im Rahmen des Pepp-Programms: 22,784 Milliarden in der Woche gegenüber 21,588. Die Staatsverschuldung erreicht im Juni einen neuen Rekord und erreichte 2.696,2 Milliarden nach einem Anstieg von etwa 9,2 Milliarden. Im übrigen Europa ist London mit -0,88 % der schlechteste Platz, der durch Verkäufe bei Energie und Bergbau bestraft wird. Madrid -0,63 %; Amsterdam -0,65 %.
LUXUS ZAHLT SICH FÜR CHINAS ZURÜCKHALTEN
Paris fällt um 0,83 %, da der Luxus durch chinesische Daten erschüttert wird; Kering fällt um 4 %, Lvmh um 2,10 %. und der harte Luxusgigant Richemont.
AUF DEM VERKAUF EINER ANTEILE AN DER LUFTHANSA
Frankfurt -0,43 %; Deutschland plant, in den kommenden Wochen bis zu einem Viertel seines 20-prozentigen Anteils an Lufthansa zu verkaufen, teilte die deutsche Finanzagentur mit und verwies auf positive Entwicklungen für die aus staatlichen Eingriffen gerettete Fluggesellschaft im Jahr 2020. Die Lufthansa-Aktien fielen um 4,9 Prozent 8,81 Euro im Sog der Nachricht.
FAURECIA (BETEILIGUNG VON EXOR) +12 % NACH DEM KAUF VON HELLA
Faurecia, die bei der Gründung von Stellantis gegründete Aktiengesellschaft, stieg in Paris nach dem Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am deutschen Autobeleuchtungskonzern Hella um 12 % und schlug die Angebote der Konkurrenten mit einem Angebot von 6,7 Milliarden Euro. Hella-Aktien, die vergangene Woche Rekordhochs erreichten, sind um 3,4 % gefallen. Die Familie Hella, die 60 % des Kapitals hielt, wird in bar und in Aktien bezahlt, wodurch sie 9 % des französischen Unternehmens erhält. Die Übernahme ermöglicht es Faurecia, nicht nur auf den fünften Platz unter den Zulieferern von Autokomponenten aufzusteigen, sondern vor allem das Kerngeschäft auf Elektroautos zu verlagern.
BTP, STABILE ERGEBNISSE UND SPREADS
Italienische Anleihen erholten sich am Nachmittag etwas, behielten aber dank der Periode Mitte August in einem erstickenden Markt eine negative Stimmung bei. Der 0,56-Jahres-Satz schließt bei 0,55 % von 104 % bei Eröffnung und letzter Schließung. Die Lücke zwischen den Renditen von Btp und Bundesanleihen liegt bei 103 Basispunkten, gegenüber XNUMX am Ende der Sitzung am Freitag.
PHARMA UND UTILITY WERDEN GESPEICHERT
Auf der Piazza Affari wurden nur die Wertpapiere des Gesundheitssektors und einige Versorgungsunternehmen gerettet. Käufe insbesondere bei Italgas +0,85 %, Diasorin +0,7 %), Amplifon +0,49 %, Recordati +0,56 %) und Hera +0,35 %. Außerhalb dieser beiden Kategorien ist nur Azimut +0,43 % gut. Energie verlangsamt sich: Saipem -2,37 %; Tenaris -2,25 %; En -1,39 %. Buzzi ging ebenfalls um -1,79 % zurück.
BREMBO STELLT IM SILICON VALLEY EIN
Die Automobilindustrie gewinnt nach dem Faurecia-Blitz nicht an Anteil: Cnh -1,87 %; Stellantis -1,44 %, Exor verliert 0,92 %. Sale Brembo +0,32 % beendet unter der Beobachtung der Analysten von Intesa Sanpaolo mit einem Add-Rating und einem Kursziel von 13,5 Euro: Mit dem Inspiration Lab der Gruppe in Kalifornien hat die Rekrutierung der ersten 15 Forscher begonnen. Für Analysten steht das Engagement des Unternehmens für das Inspiration Lab „voll und ganz im Einklang mit dem Prozess, ein Lösungsanbieter zu werden“. Durch das neue Lab wird die Gruppe laut Experten auch weitere Kompetenzen im Bereich der künstlichen Intelligenz entwickeln. Dann schnitt der Luxussektor schlecht ab, der von der Entwicklung der chinesischen Wirtschaft beeinträchtigt wurde, die weniger als erwartet ausfiel: Allen voran Moncler verlor 1,97 %.
POSTE ITALIANE, FÜR EIGENKAPITAL IST ES DIE SPITZE
Enthält den Schaden Poste Italiane -0,81%: Equita stellte die Aktie als Investment Case der Woche vor. Beeinflusst wurde das Urteil neben den robusten Halbjahresergebnissen durch „das hohe Wachstumspotenzial im Versicherungs-, Zahlungs- & Mobilfunkgeschäft, während das traditionelle Postgeschäft durch einen ausgewogenen Mengenmix zwischen Briefen (Down) und Paketen gekennzeichnet ist (oben)“.
ORCEL STELLT EHEMALIGEN MPS CHEF OF PERSONNEL EIN
Banken ab Banco Bpm -1,61 % sind im Minus. Auch Unicredit verlor 1,3 %, obwohl Morgan Stanley das Kursziel der Aktie von 13 Euro auf 12,5 anhob. Andrea Orcel hat in Erwartung der Due Diligence von Mps Ilaria Dalla Riva als Leiterin von „People & Culture“ Italien eingestellt. Der in der Branche hochgeschätzte Fachmann ist seit 2019 Personalchef von Vodafone Italia. Doch zunächst war sie seit 2012 Personalchefin bei Monte Paschi. Mediobanca geht gegen den Trend +0,22 %. Der Aufstieg von Ulisse BioMed +6 % setzt sich in Aim fort.
