Heute ist der Jahrestag des Urknalls. Am 15. September 2008, vor genau 12 Jahren, kam es zur plötzlichen und unerwarteten Insolvenz der amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers. Damals ahnte niemand, welche Folgen dieser Riss ausgelöst haben würde: Tatsächlich war es der Kiesel, der sich flussabwärts in eine Lawine verwandelte und alles mit sich riss. Ab da begann der Dominoeffekt am Ursprung der Systemkrise, ein finanzieller Albtraum, der die weltweite wirtschaftliche Rezession verursachte und der innerhalb weniger Jahre auch die europäische Staatsschuldenkrise verursachen würde.
Aber wie kam es dazu? Die Erbsünde war die der Subprime-Hypotheken. Kurz gesagt, amerikanische Banken drängten Kunden, Häuser als Geldautomaten zu nutzen. Jahrelang wurden reihenweise Immobilienkredite aufgenommen: Die neuen Kredite dienten der Tilgung der vorherigen, ermöglichten es den Familien aber aufgrund ihrer höheren Höhe (weil die Hauspreise zwischenzeitlich gestiegen waren), die Differenz einzustreichen. Ergebnis: Sobald die Immobilienpreise aufhörten zu steigen, ging das Spielzeug kaputt und Millionen von Amerikanern fanden sich mit unbezahlbaren Hypotheken wieder. Zu diesem Zeitpunkt übernahmen die Banken die Häuser und schufen in einigen Gegenden echte Geisterstädte.
Leider ist es noch nicht vorbei. Während sie Subprime-Gelder an die untere Mittelschicht gaben, gaben die Institutionen Geld aus komplexe finanzielle Wertpapiere, die durch diese Hypotheken besichert sind. Derivatprodukte, die sie dann durch Täuschung verkauften: Sie wussten, dass sie es mit Altpapier zu tun hatten – weil klar war, dass die Subprime niemals zurückgezahlt werden würde –, aber sie machten den Anlegern glauben, dass es sich um hervorragende Produkte handelte. Alles unter Komplizenschaft der Ratingagenturen, die (von den Banken selbst bezahlt und daher in Interessenkonflikten) diesen Wertpapieren Triple A, d. h. die maximale Zuverlässigkeitsbewertung, verliehen haben.
Die Banken platzierten diese Derivate zunächst bei externen Kunden, begannen dann aber mit dem Austausch: Mit getrübter Sicht durch die Handelsgewinne täuschten sie vor, das Platzen der Spekulationsblase nicht zu sehen. In Wirklichkeit stellten Subprime-Hypotheken einen kleinen Teil des amerikanischen Finanzmarktes dar, aber der Bankrott von Lehman brachte das System ins Trudeln und öffnete die Tür zur Großen Krise.
Der KO-Schlag kam am 15. September 2008, mit der katastrophalsten Pleite der Weltgeschichte. Bevor die Aktien von Lehman Brothers an diesem Tag suspendiert wurden, stürzten sie in der Pre-Open-Phase an der Wall Street um 80 % ab, während der Dow-Jones-Index 500 Punkte niedriger schloss, das schlechteste Ergebnis seit der Sitzung nach dem 11. September 2001. Die 26.000 Mitarbeiter der Bank (von davon 6.000 in Europa und 140 in Italien, zwischen Rom und Mailand) verloren sofort ihre Arbeit.
Richard Fuld, der Vorsitzende und CEO von Lehman, der gefälschte Bilanzen eingereicht und mehrere Kongressabgeordnete bestochen hatte, wurde von anderen Kongressabgeordneten, aber nicht von der Justiz, untersucht und arbeitete anschließend weiter in hochbezahlten Positionen. Im Allgemeinen wurden alle für die Insolvenz Verantwortlichen freigesprochen oder sogar vor Gericht gestellt. Der Rest des Planeten zahlte.
