Wir bauen er startete eineÜbernahmeangebot Freiwilliger, der die Ganzheit der Stammaktien von Trevi Industrial FinanceDie vom Verwaltungsrat der von Peter Salin, zeigt auf 100% Kontrolle des an der Euronext Mailand notierten Unternehmens und spezialisiert auf Untertagebauund Sorpassa das öffentliche Umtauschangebot für Trevi angekündigt von Friulian Icop am 28. Juni 2026.
Webuild hat Folgendes vorgelegt 4,50 € je Aktie, vollständig zu bezahlen in Bargeld, Trevi wurde mit rund 295 Millionen Euro bewertet und anerkannt +29,8 % Prämie im Vergleich zum Kurs der Trevi-Aktie zum Geschäftsschluss am 26. Juni 2026 (entspricht 3,467 Euro), dem letzten Handelstag vor Beginn der Maßnahmen gegen den Emittenten.
„Für uns ist dies eine bedeutende Investition in unsere Expertise. Wir integrieren Trevi, ein führendes Unternehmen im Bereich Exzellenz, in einen globalen Konzern und sichern ihm damit Größe, finanzielle Stabilität und Zugang zu einem Auftragsbestand von 54 Milliarden Euro. Gleichzeitig bleiben seine Expertise, seine Mitarbeiter und seine Identität erhalten“, kommentierte Salini. Das Unternehmen plant, sein Übernahmeangebot einzureichen. nach dem Sommerund beginnt die Periode Im Herbst dabei sein e komplett der Betrieb bis Ende des Jahres.
Trevi Fin Ind läuft auf der Piazza Affari mit +8,26 %, während Wir bauen Die Aktien von Webuild stiegen um mehr als 3 % auf 2,19 €. Nach der Ankündigung des Projekts für die Brücke über die Straße von Messina in Sizilien vor etwa einem Jahr waren die Aktien auf über 4,3 € gestiegen, nur um dann nach wirtschaftlichen und politischen Rückschlägen auf das aktuelle Niveau abzustürzen.
Webuild: Erster Schritt hin zum Industrieplan, der im September erwartet wird. Vorteile für beide Unternehmen.
Die heutige Operation stellt den ersten konkreten Schritt zur Schaffung des Neuen dar. Geschäftsplan 2026-29 was bekannt gegeben wird bei Ende September„Durch die…“, so das Unternehmen.'Übernahme von Trevi wir in die Gruppe aufnehmen würden strategische Fähigkeiten „Hoher Mehrwert, zunehmende Kontrolle über die Projektabwicklung und Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit bei Ausschreibungen mit hohen geotechnischen Komplexitäten“, sagte er. Pietro Salini und fügte hinzu, dass „die Operation es Webuild ermöglichen wird, verinnerlichen Hochwertige Verarbeitungsprozesse, die derzeit ausgelagert sind, werden optimiert, wodurch die Wettbewerbsposition gestärkt wird.“ Und weiter fügte er hinzu: „Finanziell ist das Angebot auf Trevi bereits vollständig finanziert. Die Transaktion schafft zudem Mehrwert für alle Trevi-Stakeholder.“
Auch für Trevi Es werden Vorteile erwartet: „Die Transaktion sichert den direkten Zugriff auf den Auftragsbestand und die Projektpipeline von Webuild, die in den eigenen Bestand integriert werden“, sagte Salini. Weiterhin erklärte er: „Trevi behält seine Identität mit Hauptsitz in Italien. Das Unternehmen wird weiterhin sowohl Webuild-Projekte als auch Drittkunden betreuen und dabei seine technische und Managementkompetenz in Italien und im Ausland einbringen.“ Salini betonte: „Der Beitritt zur Webuild-Gruppe ermöglicht es Trevi, die globale Positionierung der Gruppe bei großen Infrastrukturprojekten zu stärken und weitere Wachstumschancen auf dem internationalen Infrastrukturmarkt zu nutzen.“
Das vorherige Angebot von Icop basierte auf einem Aktientausch. Das Angebot von Webuild erfolgt vollständig in bar.
Icop Sie war die Erste, die sich öffentlich dafür einsetzte. ein öffentliches Umtauschangebot basierend auf dem Aktienbörse: hatte ein Übernahmeangebot für alle Stammaktien zu einem Preis von 0,133 neu ausgegebenen Stammaktien von Icop für jede angediente Trevi-Aktie abgegeben. Die Operation Wir bauen Ändern Sie das Szenario, indem Sie eine Alternative vorschlagen. ausschließlich in bar. Das Barübernahmeangebot gibt Trevi einen 14,4 % höhere Bewertung im Vergleich zu dem, was sich aus dem Angebot von Icop ergibt, berechnet auf Basis der Börsenkurse der Icop-Aktien vor der Bekanntgabe.
Das erklärte Ziel von Webuild ist die Konsolidierung der geotechnischer SektorTraumer Synergien Es wird erwartet, dass sich die Kosten auf rund 90 Millionen Euro belaufen, wodurch die Transaktion einen positiven Effekt auf das Ergebnis haben wird.Ebitda für 150-170 Millionen, einschließlich Synergien.
Aus operativer Sicht zielt die Operation auf die Konsolidierung ab'Integration zwischen den beiden Realitäten' Dadurch konnte Webuild die Spezialisierung von Trevi stärken in Spezialgründungen und Untertagebau, Diese Sektoren sind für die Realisierung von Großprojekten von entscheidender Bedeutung. Mit dem Einstieg von Trevi will die Gruppe laut eigenen Angaben insbesondere eine bessere Kontrolle über Qualität, Termintreue und Ausführung ihres gesamten Auftragsbestands von derzeit fast 54 Milliarden Euro sichern, indem sie sich bei internationalen Ausschreibungen mit einem wettbewerbsfähigeren, integrierten Komplettangebot präsentiert.
Die Umsätze blieben im ersten Halbjahr stabil. Der Auftragsbestand erreichte insgesamt 53,7 Milliarden Euro.
Zeitgleich mit der Ankündigung des Übernahmeangebots für Trevi gab Webuild auch die Finanzergebnisse von 1. Semester, abgeschlossen mit Einnahmen für 6,65 Milliarden Euro, im Wesentlichen stabil im Vergleich zu den 6,64 Milliarden im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Bruttobetriebsmarge Der Umsatz stieg auf 673 Millionen Euro, ein Plus von 13,6 % gegenüber 592 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2025, bei einer Verbesserung der Margen von 8,9 % auf 10,1 %. Betriebsergebnis erreichte 464 Millionen Euro, ein Anstieg um 15 % gegenüber 404 Millionen Euro im gleichen Zeitraum des Jahres 2025, währendNettoergebnis Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare bereinigte Nettogewinn belief sich auf 113,1 Millionen Euro. Nieder im Vergleich zu 131,87 Millionen im ersten Halbjahr 2025.
In der ersten Hälfte des Jahres 2026 Auftragsbuch Der Gesamtbetrag beläuft sich auf 53,7 Milliarden Euro, davon entfallen 46,6 Milliarden auf Bauarbeiten und 7,2 Milliarden auf Konzessionen sowie Betrieb und Instandhaltung. neu gewonnene Aufträge Seit Jahresbeginn, einschließlich Änderungsaufträgen, belief sich das Volumen auf 7,7 Milliarden Euro, wovon über 95 % in Schlüsselregionen mit niedrigem Risikoprofil erworben wurden. Darin enthalten sind 0,8 Milliarden Euro. Rennen Webuild ging dabei als Höchstbietender hervor. Die kurzfristige Auftragspipeline beläuft sich auf 108,3 Milliarden Euro und umfasst eingereichte und noch ausstehende Ausschreibungen im Wert von 19,6 Milliarden Euro sowie in Vorbereitung befindliche Ausschreibungen im Wert von 14,2 Milliarden Euro.
Ende Juni 2026 wurde die Nettofinanzposition Webuild wies einen positiven Nettogeldfluss von 110 Millionen Euro auf, verglichen mit 363 Millionen Euro Ende 2025. Beziehung Das Verhältnis von Bruttoverschuldung zu EBITDA beträgt das 2,67-Fache und entspricht damit dem Wert von Ende 2025. Webuild berichtete, dass die Veränderung gegenüber dem 31. Dezember 2025 die typische Dynamik des Zyklus im Zusammenhang mit der Abnahme von Bauleistungen und den Zahlungen durch die öffentliche Verwaltung widerspiegelt, die sich stärker auf die zweite Jahreshälfte konzentrieren.
Massimo Ferrari Der General Manager Corporate and Finance von Webuild beantwortet die Frage eines Analysten während der Telefonkonferenz zur Präsentation des Halbjahresfinanzberichts. bietet, Wenn die Operation mit Trevi gut verläuft, danndie Kosten der Verschuldung bleiben im Wesentlichen online mit dem aktuellen System. Nach der Übernahme erwarten wir, zunehmend Zugriff auf das System zu haben. Kapitalmärkte„davon profitierend von der größeren finanziellen Flexibilität des Konzerns“ und fügte hinzu: „Wir glauben, dass die Integration weitere Möglichkeiten bieten wird für das Finanzprofil reduzieren und optimieren Gesamtgruppe“.
Für 2026 wird ein Umsatz von über 13,6 Milliarden und eine Bruttobetriebsmarge von über 1,2 Milliarden erwartet.
Angesichts der erzielten Ergebnisse und der durch das Auftragsportfolio gewährleisteten Planbarkeit hat das Management von Webuild einen strategischen Plan für das Geschäftsjahr 2026 festgelegt. Tipps und Tricks, wonach Einnahmen mit mehr als 13,6 Milliarden Euro Bruttobetriebsmarge von über 1,2 Milliarden Euro mit weiter steigenden Margen und einem positive Nettofinanzlage von über 300 Millionen Euro zum Jahresende. Webuild stellte klar, dass die Prognose für 2026 auf Einzelbasis erstellt wurde und die Auswirkungen des Angebots auf die Trevi-Gruppe nicht berücksichtigt. Intermonte bezeichnet die Zahlen als „solide“ und „der Ausblick für 2026 ist besser als erwartet“.
