Nachdem das Hindernis der niederländischen Wahlen überwunden und die bescheidene Erhöhung der US-Zinsen eingereicht wurde, blickt der Finanzmarkt auf den G20-Gipfel in Deutschland am Wochenende, die erste echte offizielle Konfrontation zwischen Trumps Amerika und den anderen. „Es ist wichtig, dass kein Land seine eigene Währung manipuliert“, sagte US-Finanzminister Steven Mnuchin gestern am Ende eines ersten Treffens mit dem deutschen Finanzminister Wolfgang Schäuble und fügte hinzu, dass für die Vereinigten Staaten „ein starker Dollar auf lange Sicht positiv ist.“ “. Der deutsche Kollege nickte, betonte aber, dass der deutsche Handelsüberschuss das Ergebnis von Deutschlands „Hausaufgaben“ sei und nicht von Wechselkursmanövern, die unmöglich seien, da die Währungskontrolle bei der EZB und nicht bei den Berliner Behörden liege. Zu diesem Thema wird es auf dem Baden-Baden-Gipfel sicherlich einen Streit geben, der wichtig ist, um zu verstehen, was von der Zusammenarbeit zwischen den großen Unternehmen übrig bleibt, die durch Trumps Rhetorik gefährdet ist.
In der Zwischenzeit bereiten sich die Börsen darauf vor, eine positive Woche zu verzeichnen, wenn auch mit einer gewissen letzten Unsicherheit seitens der Wall Street. Piazza Affari erntet die guten Früchte der von Generali und Unicredit geleisteten Arbeit und wartet nächste Woche auf die große Gala der Star Conference, bei der die KMU unseres Hauses vor Managern aus aller Welt überwiegend positiv auftreten werden Bilanzen, wenn auch nicht ausgezeichnet. Wie Gouverneur Ignazio Visco gestern sagte, überschattet leider das Misstrauen der Partner, allen voran Deutschland, aufgrund der Unfähigkeit Italiens, „seine Hausaufgaben zu machen, um mehr und besser zu wachsen“, die Attraktivität des Bel Paese. Zum Zeitpunkt des Beitritts zum Euro – fügte Visco hinzu – wurde die Verpflichtung eingegangen, die Verschuldung im Verhältnis zum BIP auf 60 % zu senken, während sie jetzt bei 130 % liegt.“
INDIEN AUF HÖCHSTER HÖCHSTEM. WÄHLEN SIE WALL STREET
In Asien setzt sich die Rallye der indischen Börse heute Morgen fort: Der BSE-Sensex-Index steigt um 0,3 % und erreicht den höchsten Stand seit März 2015. Den höchsten Stand der letzten 19 Monate auch für den Hongkonger Hang Seng-Index: + 0,3 %. Shanghai verliert 0,3 %. Die japanische Börse beginnt zu schließen: Nikkei -0,3 %.
Die Wall Street verlangsamt sich, bedingt durch Verkäufe im Gesundheitssektor, nachdem die von Präsident Trump gewünschte Gesundheitsreform vom Haushaltsausschuss des Repräsentantenhauses grünes Licht gegeben hat. Der Dow-Jones-Index fällt um 0,07 %, der S&P 500 -0,16 %. Flat the Nasdaq +0,01 %.
Der Erdrutsch von Snap geht weiter, dem sozialen Netzwerk, das mit einem Börsengang von 3,4 Milliarden an der Wall Street gelandet ist. Der Titel fiel gestern von einem Höchststand von 29 Dollar auf unter 20 Dollar (-4 % auf 19,92 Dollar), während die Verkäufe der Analysten regnen. Auf der anderen Seite stellt Oracle den Allzeitrekord (+6,2 % auf 46,99 US-Dollar) auf der Welle der Cloud-Computing-Gewinne des Softwareriesen auf.
ENI-RALLYE, DESCALZI: SAIPEM VERLASSEN? NICHT JETZT
Im Gegensatz zum Öltrend. Die Preise verzeichneten einen leichten Rückgang (Wti bei 48,75 Dollar und Brent bei 51,75), trotz des Rückgangs des Dollars aufgrund des Anstiegs der Lagerbestände: In Cushing, Oklahoma, sind die Lagerbestände an Schieferöl in der letzten Woche um zwei Millionen Barrel gestiegen. Saudi-Arabien hat bekannt gegeben, dass es nicht länger beabsichtigt, seine Produktion zu begrenzen, um die fehlenden Kürzungen anderer Produktionsländer, insbesondere Russlands, auszugleichen.
Ein großer Beweis auf der Piazza Affari Eni (+2,3 %) am Investorentag. CEO Claudio Descalzi sagte, dass 2016 „in Bezug auf die Ergebnisse ein außergewöhnliches Jahr war, wir haben aufgrund externer Ereignisse 50 Barrel Produktion verloren, aber trotzdem ist es uns gelungen, unser Budget zu erholen und aufrechtzuerhalten.“ Die Chemie, die gut funktioniert, soll nicht mehr veräußert werden. Wir sind sehr zuversichtlich.“ Im Gegenteil, Descalzi sagte: „Werden wir Saipem verlassen?“ Wahrscheinlich ja, aber aus Marktsicht und aus unserer Sicht ist dies nicht der Moment.“ Der Ölausrüstungskonzern stieg um 1,1 %. Tenaris +0,6 %. Claudio Descalzi sagte, das Unternehmen sei nicht an großen Übernahmen interessiert. Die aktuelle Größe ist in Ordnung.
FLY PIAZZA AFFARI, BTP EXCHANGE HEUTE
Die Märkte atmen erleichtert über die Niederlage des Euroskeptikers Geert Wilders auf. Doch der Bombenbrief an die IWF-Zentrale in Paris ließ die Begeisterung an den Schuldenmärkten einfrieren. Der Ftse Mib beendete die Sitzung mit +1,7 % bei 20.109 Punkten und überschritt damit erstmals seit dem 20. Januar die Schwelle von 13 Punkten. Auch die anderen europäischen Indizes schlossen im Plus: Der Cac40 schloss bei +0,56 %, der Ftse 100 erholte sich um 0,64 % und der Dax30 bei +0,61 %. Am kräftigsten war Madrid +1,82 %.
Der Anstieg der europäischen Börsen wurde von den Aktien von Bergbauunternehmen und Rohstoffen getragen (Stoxx des Sektors +3,1 %). Auch die Banken schnitten sehr gut ab (+0,8 %). Das Misstrauen zwischen Italien und Deutschland im Hinblick auf die Verwaltung der Staatsschulden ist derzeit eines der schwierigsten Elemente der gemeinsamen Geldpolitik im Euroraum. Dies erklärte der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, auf einer von ISPI organisierten Konferenz zur Zukunft Europas: „Grundlegend ist derzeit der Mangel an Vertrauen zwischen den Ländern, insbesondere zwischen uns und Deutschland“, sagte er Visco unterstreicht die Unfähigkeit Italiens, „seine Hausaufgaben zu machen, um mehr und besser zu wachsen“. Bei der Einführung des Euro hatte man sich verpflichtet, die Verschuldung im Verhältnis zum BIP auf 60 % zu senken, während sie jetzt bei 130 % liegt.“
Negativer Abschluss für den italienischen Anleihenmarkt, im Einklang mit den anderen europäischen Staatsanleihen, angesichts der zahlreichen Angebote aus Frankreich und Spanien, zu denen der heute vom Finanzministerium angekündigte Umtausch hinzukommt. Der Zinssatz für zehnjährige italienische Staatsanleihen stieg von 2,35 % zum Handelsschluss auf 2,28 % und blieb damit unter dem Höchststand seit November 2014, knapp über den zu Wochenbeginn erreichten 2,40 %. Der Spread bei gleicher Laufzeit der Bundesanleihe stieg von 191 auf 186 Basispunkte, nach einem Minimum von 183 Punkten.
Die Aufwärtsbewegung zu Beginn der Sitzung hielt nicht lange an, angetrieben durch die Niederlage der Anti-EU-Kräfte bei den niederländischen Wahlen und die relativ gemäßigte Botschaft der Fed. Die gestrige Sitzung wurde durch die Veröffentlichung neuer Papiere von Madrid und belastet Paris. Die erste platzierte 4,8 Milliarden auf verschiedene mittel- bis langfristige Laufzeiten. Die zweiten knapp 7 Milliarden Hafer 2020 und 2022, plus zwei indexiert. Auf dem aktuellen Preisniveau ist die Nachfrage nach spanischen Bonos schwach. Bei den BTPs war der Teil der Kurve, der am stärksten unter Druck stand, der 15-jährige Abschnitt, d. h. Wertpapiere mit einer Laufzeit zwischen 2033 und 2036, angesichts des Angebots von bis zu 2 Milliarden BTPs im August 2034 an der heutigen Börse.
GENERAL
Piazza Affari begrüßte den Jahresabschluss 2016 von Generali (+3 % auf 14,62 Euro). Das Jahr schloss mit einem Nettogewinn von 2,08 Milliarden (+2,5 %), was weitgehend den Erwartungen der Analysten entsprach. Dividende von 0,80 € je Aktie (+11 %). Die Gruppe hat die wichtigsten für 2018 geplanten Finanzziele bestätigt, einschließlich eines kumulierten operativen Nettobarvermögens von über 7 Milliarden, rechnet jedoch damit, dass innerhalb eines Jahres (von 2018 bis 2019) Betriebskosteneinsparungen in reifen Märkten von 200 Millionen erzielt werden, nachdem die Kosten gesunken sind 2016 erstmals um rund 70 Millionen. „Als unabhängiger italienischer Konzern mit internationaler Ausrichtung blicken wir zuversichtlich in die Zukunft“, betonte CEO Philippe Donnet: Das Kapitel Intesa ist abgeschlossen.
Der Anstieg der US-Zinsen kommt Bankern zugute, insbesondere Italienern aufgrund der größeren Volatilität, wobei der Branchenindex um 1,6 % zulegte, nachdem er den höchsten Stand seit Mai 2016 erreicht hatte; Der europäische Stoxx für den Sektor steigt um +0,99 %. Unicredit und Intesa verzeichnen einen Anstieg von 1,6 bzw. 0,99 %. Bpm Banca steigt um mehr als 4 % und erholt sich nach den jüngsten Rückgängen.
FCA VERKAUFTE 1,17 % VON CNH FÜR 144,3 MILLIONEN
Guter Anstieg für Fiat Chrysler (+1,8 %), der im Februar in Europa einen Umsatzanstieg von 9 % verzeichnete, gegenüber einem Marktwachstum von 2,1 %. Der Marktanteil von FCA steigt von 7,9 % im Februar 7,4 auf 2016 %.
FCA hat sich vollständig aus CNH zurückgezogen. Das Unternehmen gab gestern bekannt, dass es die Platzierung von 15.948.275 Stammaktien von CNH Industrial, was 1,17 % des Stammaktienkapitals entspricht, erfolgreich abgeschlossen hat. Die Gegenleistung für die Platzierung betrug 144,3 Millionen Euro bei einem Stückwert von 9,05 Euro. Unter anderen Industriewerten waren Prysmian +3,1 %, StM +0,2 %.
MONCLER, NEUER REKORD. SAFILO SCHÜTTELN
Alternativer Trend im Luxusbereich. Safilo fällt (-3,7 %), nachdem die Ergebnisse deutlich unter den Erwartungen lagen. Das Unternehmen gab gestern Abend bekannt, dass das Jahr 2016 mit einer Bruttomarge von 89 Millionen Euro (Ebitda) abgeschlossen wurde, rund 8 Millionen Euro unter den Konsensschätzungen. Das Brillenunternehmen erklärte in der Pressemitteilung, dass die Bilanz durch eine Wertberichtigung in Höhe von -150 Millionen Euro belastet sei.
Moncler (+0,6 % zur Eröffnung) stellte dagegen mit 20,12 Euro einen neuen historischen Rekord auf. Seit Jahresbeginn beträgt der Zuwachs +20 %. Nach den Quartalsdaten hat sich der Optimismus unter den 24 von Bloomberg befragten Analysten verbessert: 22 raten zum Kauf. Keine Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Ziel ist von 21,88 Euro vor dem Quartal auf 19,60 Euro gestiegen.
Geox +3,5 %: Banca Imi hat die Aktienempfehlung von Halten auf Hinzufügen angehoben, das Kursziel steigt von 2,1 auf 2,5 Euro.
MAIRE, IREN, BANCA IFIS: MEDIUM CAP IM FLUG
Im Rest der Liste stechen einige schmeichelhafte Betriebsabrechnungen hervor. Maire Tecnimont steigt in die Umlaufbahn, die beste Aktie des Tages mit einem Sprung von 13 %, was den Fortschritt von vor 2 Tagen ausweitet (+6,8 %). Die Notierung erreicht wieder ein Niveau wie seit September 2015 nicht mehr. Barclays hat die Ergebnisse mit einer Anhebung der Empfehlung auf „Overweight d Equal Weight“ belohnt, mit einem Kursziel, das von 3,80 Euro auf 3,10 Euro steigt.
Banca IFIS schloss mit einem Plus von 3,5 % auf 33,7 Euro auf neuen historischen Höchstständen. Das Unternehmen kommunizierte die Ergebnisse 2016 und genehmigte den strategischen Plan für den Dreijahreszeitraum 2017–2019. Das Jahr schloss mit einem Gewinn von 687,9 Millionen Euro ab, der stark von der Übernahme der ehemaligen Interbanca-Gruppe beeinflusst war, die zu einmaligen Posten in Höhe von 623,6 Millionen Euro führte.
Iren erzielte mit 2008 Euro den höchsten Wert seit 1,6930 nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für 2016. Das Multi-Utility-Unternehmen schloss das Jahr 2016 mit einem Nettogewinnwachstum von 47 % auf 174 Millionen Euro bei einem Umsatz von 3.283 Millionen Euro (+6,1 % im Vergleich zu 2015) ab. . Das Ebitda belief sich auf 814,2 Millionen Euro (+20,1 %).
Käufe auch bei Piaggio (+3,8 %), nachdem die Ausschreibung der Verwaltung der Stadt Madrid zur Lieferung neuer Fahrzeuge für die Stadtpolizei den Zuschlag erhalten hatte.
Auch Salini Impregilo (+3,4 %) freute sich über die Ergebnisse: Das Unternehmen unterzeichnete außerdem einen 435-Millionen-Dollar-Vertrag mit Meydan Group LLC für den Bau der Meydan One Mall in Dubai in den Vereinigten Arabischen Emiraten.
