Die Erwartung einer Senkung der offiziellen Tarife durch die EZB, eine gute Nachricht für die meisten Marktteilnehmer, bedeutet auch, dass ich kehrt zurück der Anleihen werden gehen reduzierend und deshalb die Investoren Sie versuchen, so viel Heu wie möglich auf den Hof zu bringen, um für ein paar Jahre gute Erträge zu gewährleisten. Der etwas weniger verständliche Nachteil ist, dass die Sender, die sich auch darüber im Klaren sind, dass die Zinsen sinken werden, kassieren auf jeden Fall Gelder mit vollen Händen dankRiesenfrage, aber ich zahle dafür einen hohen Preis. Offensichtlich sind die Renditen, die sie den Anlegern zahlen, immer noch niedriger als die Zinssätze, die sie für Kredite bei den Banken zahlen würden, und schließlich haben sie keine andere Wahl, da in den nächsten zwei bis drei Jahren viele Emissionen fällig werden und refinanziert werden müssen .
Zwischen gestern und heute 5 neue Anleihen
Jeden Tag präsentieren sich neue Sender institutionelle Investoren neue Angebote. Allerdings mangelt es an Anleihen, die sich an Privatanleger richten. Nach den gestern ausgegebenen Anleihen von Mediobanca, Iren er ist gut auch für die Leute von Sondrio, heute ist die Zeit von Unicredit ed Enel.
Laut Santander, d Europäische Primärmärkte haben den zweitbesten Jahresauftakt verzeichnet, indem sie letzte Woche 47 Milliarden Euro emittierten und im bisherigen Jahresverlauf 89 Milliarden Euro erreichten. „Der Großteil der Emissionen stammt von Finanzunternehmen, mit 65 Milliarden Euro, -15 % auf Jahresbasis, während Unternehmensunternehmen 24 Milliarden Euro, +13 % auf Jahresbasis, emittierten“, präzisiert das Team von Algebris Investments. „Die Nachfrage nach neuen Staats-, Finanz- und Unternehmensanleihen ist hoch, da die Zentralbanken dieses Jahr voraussichtlich die Zinsen senken werden und die Anleger auf der Suche nach hohen Renditen sind, solange sie können.“
Unicredit begibt eine 7-jährige Anleihe, Enel eine 4,5- und 11-jährige Nachhaltigkeitsanleihe
Unicredit hat heute Morgen mit der Platzierung eines neuen begonnen vorrangige Anleihen nicht bevorzugt 7 Jahre. Die erste Renditeprognose liegt im Bereich von +210 Basispunkten auf dem Midswap-Satz. Für die Bank ist dies die zweite Emission im neuen Jahr nach der Emission vom letzten 9. Januar: eine 10-jährige Tier-2-Anleihe über 1 Milliarde Euro und festen Kupon, mit Fälligkeit am 16. April 2034 und der Möglichkeit einer Rückzahlung nach 5 Jahren. Die Emission erhielt Aufträge für über 2,75 Milliarden. Der Auftrag für die Platzierung wurde einem Bankenkonsortium bestehend aus Unicredit (alleiniger globaler Koordinator) und BofA Securities, Credit Agricole Cib, HSBC, Ing, Imi-Intesa Sanpaolo, JP Morgan und Unicredit Bank (gemeinsame Konsortialführer) erteilt.
Enel er wählte stattdessen a Nachhaltigkeit verknüpft Doppeltranchenanleihe: 4,5 und 11 Jahre. In diesem Fall liegen die ersten Renditeindikationen für die kürzere Tranche im 120-Basispunkte-Bereich auf dem Midswap, während sie für die längere Tranche im 170-Basispunkte-Bereich auf der gleichen Kurve liegen. Banca Akros, Barclays, Bbva, Bnpp, Bper Banca, Credit Agricole, Deutsche Bank, Gsbe, Se, Imi-Intesa Sanpaolo, Jpm, Natixis, Santander, Sg und Unicredit waren für die Platzierung verantwortlich. Im Februar 2023 emittierte Enel zwei Anleihen mit einer Laufzeit von 8 und 20 Jahren, die an nachhaltige Ziele geknüpft sind, mit einer Rendite bis zur Fälligkeit von bis zu 4,7 % und einem Kupon von 4,5 %.
Gestern stellten sich Mediobanca, Popolare di Sondrio und Iren vor
Mediobanca Es war das erste Unternehmen im Jahr 2024, das eine gedeckte Anleihe in Italien platzierte (Rendite 3,25 %). Gestern kehrte sie mit der Platzierung einer neuen nachrangigen Tier-2-Anleihe, die sich wiederum an institutionelle Anleger richtet, mit einer Laufzeit von 10,25 Jahren (Fälligkeit im April 2034) und einer Call-Option im April 2029 über einen Gesamtbetrag von 300 Millionen Euro an den Markt zurück. „Die Anleihe stieß auf eine breite und diversifizierte Nachfrage am Markt, sodass die Rendite zunächst von 305 Basispunkten über dem Mid-Swap-Satz auf 275 Basispunkte revidiert werden konnte“, lesen wir in der Pressemitteilung von Mediobanca. Über 1,5 Milliarden Euro an Aufträgen, ein Wert, der mehr als das Fünffache der Zielsumme beträgt. Die neue Anleihe garantiert einen Kupon, der höher ist als die Rendite des 5-jährigen BTP (10 %), nämlich 3,7 %, und ermöglicht mit der Emission der vorrangigen Anleihe im September 5,25 die Fertigstellung von 2023 % des Plans Emissionen, die im strategischen Plan „One Brand One Culture“ der Bank bis 50 vorgesehen sind. Über 2026 % kamen von ausländischen institutionellen Anlegern mit Aufträgen, insbesondere aus dem Vereinigten Königreich, Irland, Deutschland, Österreich und der Schweiz mit 70 % sowie Italienern (Aufträge in Höhe von 40 %). BNP Paribas, Citi (B&D), Mediobanca selbst, Santander und Société Générale waren für die Operation verantwortlich.
Auch die Banca Popolare von Sondrio hat bei institutionellen Anlegern erfolgreich einen neuen Pfandbrief mit einem Benchmark-Volumen von 500 Millionen Euro und einer Laufzeit von 5,5 Jahren (Laufzeit: 22. Juli 2029) platziert. Die Platzierung erfolgte im Rahmen des 5-Milliarden-Garantie-Bankanleihenprogramms, das vollständig durch Wohnhypotheken besichert ist. Die Operation, betont die Bank in einer Pressemitteilung, „stieß auf großes Interesse am Markt, mit Anfragen in Höhe von rund 1 Milliarde Euro und einer nahezu gleichen Verteilung der Endzeichnungen auf ausländische und inländische institutionelle Anleger“. Dadurch reduzierte sich der Anleihen-Spread, der zunächst bei Mid-Swap +80 Basispunkten lag, auf 77 Basispunkte über dem Mid-Swap-Satz. Der jährliche feste Kupon beträgt 3,25 % bei einem Ausgabepreis der Anleihe von 99,533 %. Das erwartete Rating der an der Luxemburger Börse notierten Anleihe durch die Agentur Fitch ist AA. Als globale Koordinatoren der Emission fungierten Intesa Sanpaolo (IMI Cib-Abteilung) und Unicredit, während Intesa Sanpaolo (IMI Cib-Abteilung), Lbbw, Raiffeisen Bank International, Santander, Societe Generale und Unicredit als gemeinsame Konsortialführer fungierten.
Das Multi-Utility Iren hat seinen fünften Green Bond mit Laufzeit 22. Juli 2032 und einem Höchstbetrag von 500 Millionen Euro begeben (erwartetes Rating BBB für Fitch und BBB für S&P). Dies werde es dem Unternehmen ermöglichen, die Finanzstruktur weiter zu stärken, die Liquiditätskennzahlen zu verbessern und Projekte zu finanzieren und zu refinanzieren, die zur Verwirklichung der Nachhaltigkeitsziele des Industrieplans beitragen. Die Anleihe verkaufte sich im wahrsten Sinne des Wortes wie warme Semmeln mit Bestellungen im Wert von über 4,7 Milliarden, etwa dem Zehnfachen des angebotenen Betrags.
„Dies bestätigt die starke Wertschätzung institutioneller Anleger für die nachhaltige Wachstumsstrategie der Gruppe dank hoher Qualitätsnachfrage, breiter geografischer Diversifizierung sowie einer erheblichen Beteiligung sozial verantwortlicher Investoren“, heißt es in der Pressemitteilung. Iren. Im Einzelnen weisen die Wertpapiere mit einer Mindeststückelung von 100 Euro einen jährlichen Bruttokupon von 3,875 % auf und wurden zu einem Ausgabepreis von 99,514 % platziert. Die effektive Bruttorendite bis zur Fälligkeit beträgt 3,946 %, was einer Rendite von 135 Basispunkten über dem Mid-Swap-Satz entspricht. Die Platzierung wurde von Bank of America, Imi-Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Société Générale und Unicredit als aktiven Bookrunnern sowie von Bper Banca, Goldman Sachs, Morgan Stanley und Santander als weiteren Bookrunnern durchgeführt.
Mundys erstellt einen 5-jährigen Nachhaltigkeitsbericht
Mundys, ehemals Atlantia, kontrolliert von Edizione, der Holding der Benetton-Familie, wird ebenfalls sein Debüt auf dem Kapitalmarkt geben: Es hat einen Bankenpool beauftragt, im Hinblick auf die Einführung eines Wertpapiers eine Reihe von Treffen mit festverzinslichen Anlegern zu organisieren Nachhaltigkeitsgebunden mit 5 Jahren. Zur gleichen Zeit startete Mundys eine Ausschreibungsangebot auf Wertpapiere mit Fälligkeit am 3. Februar 2025 und fordert die Inhaber der Anleihen auf, diese für einen maximalen Gegenwert von 150 Millionen zum Kauf anzubieten. Mit der Aufgabe wurden BNP Paribas, Crédit Agricole, Imi-Intesa Sanpaolo und Mediobanca betraut. Dies ist die erste nachhaltigkeitsbezogene Anleihe für Mundys (die letzte von der damaligen Atlantia platzierte Anleihe stammt aus dem Jahr 2021), nachdem der Vorstand im Dezember 2023 grünes Licht für einen Anleiheemissionsplan von bis zu maximal 1 Milliarde gegeben hatte. Die neuen Anleihen werden an die Erreichung von Nachhaltigkeitszielen geknüpft. Bei Nichterreichen dieser Ziele wird bei Fälligkeit der neuen Anleihen eine Prämie gezahlt.
