Die EZB kühlt die europäischen Börsen aber ab Öl behält seine Preislisten bei und Brent überprüft sein Niveau von 50 Dollar pro Barrel, zum ersten Mal seit dem 6. März. Der Abgang ist gemischt. Piazza Affari verlor nach verschiedenen Höhen und Tiefen 0,25 % und fiel auf 21.915 Basispunkte, wobei sich die Banken zurückzogen und die Ölaktien im Gange waren. Frankfurt -0,3 % und Madrid -0,66 % gestoppt. Lauwarmes Paris, +0,05 %, während London um 0,53 % aufwertet, angetrieben von einem fallenden Pfund nach dem Brexit-Patch. Der Euro legt gegenüber der Währung Seiner Majestät um 1,15 % zu und wird bei 0,912 gehandelt. Die Einheitswährung stieg auch gegenüber dem Dollar (+0,31 %) und brachte das Kreuz auf 1,212. Die Overseas Wall Street geht unsicher vor, blickt man einerseits auf die besorgniserregenden Daten zu Neuanträgen auf Arbeitslosenunterstützung (+137 Tsd. Einheiten auf 853.000, der höchste Stand seit September), andererseits auf die Verhandlungen über den neuen Konjunkturplan.
Was die Verhandlungen betrifft, so sind die Europäische Union und Großbritannien gestern Abend nicht zum Abschluss gekommen, und die Zeit drängt. Es bleibt nur noch das Wochenende, um ein Handelsabkommen abzuschließen, für eine Post im Wert von geschätzten Billionen Dollar im jährlichen Handel, derzeit zoll- und kontingentfrei. Über der wirtschaftlichen Zukunft des Kontinents droht eine Scheidung ohne Abkommen, bereits durch die Pandemie auf die Probe gestellt. Für den Euroraum hat die Zentralbank heute die Zinsen unverändert gelassen, aber das Kaufprogramm für den Pandemie-Notfall verstärkt: Weitere 500 Milliarden Euro an Anleihen, hauptsächlich Staatsanleihen, womit sich die Gesamtsumme seit März letzten Jahres auf 1.850 Milliarden erhöht hat. Darüber hinaus wird der Plan mindestens bis März 2022 dauern.
Sie wurden später gestartet drei neue Tltro Maxi-Darlehen mit denen die EZB Kredite an Banken vergibt und diese mit einem Zinssatz vergütet, sofern sie Kredite an die Wirtschaft vergeben. Dies sind drei zusätzliche Transaktionen, die zwischen Juni und Dezember 2021 durchgeführt werden. Darüber hinaus werden die günstigeren Bedingungen für die aktuellen Tltro-Auktionen bis Juni 2022 verlängert. Die Präsidentin Christine Lagarde erklärte, dass der EZB-Rat bereit sein wird, die Geldpolitik anzupassen Tools basierend auf wirtschaftlichen Bedingungen und schlossen eine Zinserhöhung nicht aus. Die Pandemie stellt weiterhin „ein ernstes Risiko“ für die Wirtschaft der Eurozone dar, die im vierten Quartal 2020 mit -7,3 % im Basisszenario (besser als die zuvor geschätzten -8 %) abschloss. Die erwartete Erholung im Jahr 2021 wird nicht spektakulär sein: +3,9 % (von +5 % erwartet); dann +4,2 % im Jahr 2022 und +2,1 % im Jahr 2023.
Die Situation ist schwierig, aber heute sieht Öl rosa aus und läuft an der Nymex: Brent +4%, bei 50,85 Dollar pro Barrel; Wti +4,2 %, 47,44 Dollar pro Barrel. Schwarzes Gold setzt auf Erholung, dank der Zulassung des Covid-19-Impfstoffs in Großbritannien, bald gefolgt von Kanada, den USA und dann Europa. Laut der European Medicines Agency (EMA) sind die von Pfizer/BioNTech und Moderna präsentierten Daten „sehr solide“. Emer Cooke, Geschäftsführer der Agentur, erwartet, dass die EMA die Prüfung für den Impfstoff von Pfizer/BioNTech bis zum 29. Dezember und für den Wirkstoff von Moderna bis zum 12. Januar abschließt. AstraZeneca und Johnson & Johnson hingegen werden voraussichtlich im ersten Quartal nächsten Jahres Zulassungsanträge stellen, um die Anti-Covid-Impfstoffkandidaten auf den Markt zu bringen.
Die Ölrallye begünstigt Aktien im Piazza Affari-Sektor. Tatsächlich stehen Saipem mit +2,81 %, Tenaris mit +1,53 % und Eni mit +1,05 % an der Spitze des Ftse Mib. Enel +1,11 % und Snam +0,82 % Fortschritt. Fokus auf Campari +1,46 % und Prysmian +1,16 %. Umsatzrückgang Pirelli -3,43 %; Eingang -2,92 %; Leonardo -2,78 %. Stm bleibt unten, -1,67 %, nach dem gestrigen starken Rückgang, nach der Ankündigung von CEO Jean-Marc Chery, das Jahresumsatzziel von 2023 Milliarden US-Dollar um ein Jahr auf 12 zu verschieben, wobei eine operative Marge zwischen 15 % und 17 % geschätzt wird, niedriger als erwartet. Seit Jahresbeginn kann die Aktie des französisch-italienischen Halbleiters mit einem Sprung von über 22 % immer noch eine respektable Performance vorweisen.
Die Banken verloren dagegen nach einem ausgeglichenen Start zum Schluss Aktien: Am schlechtesten sind Banco Bpm -2,08 % und Unicredit -1,61 %. Positiv Bper +0,4 %. Ferrari verliert an Boden -1,87 %, bestraft durch Kepler Chevreuxs Herabstufung von „Kaufen“ auf „Halten“, der stattdessen das Kursziel von FCA (+0,39 %) von 16 auf 20 Euro anhob und damit die „Kaufen“-Empfehlung bestätigte.
Der Sekundärsektor erholt sich: der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen bei 112 Basispunkten (-1,97 %) und die BTP-Rendite, die einen neuen Tiefststand von +0,52 % erreicht. Die heute vom Finanzministerium zugeteilten Anleihen, 3- und 7-jährige BTPs, fielen ebenfalls auf neue Tiefststände. Im Einzelnen hat das Finanzministerium die fünfte Tranche des 3-jährigen BTP mit Ablaufdatum am 15 für 01 Milliarden gegen einen Antrag von 2024 Milliarden ausgegeben. Die Rendite fiel um 2,75 Cent und erreichte mit -3,879 Prozent ein neues historisches Tief. Auch die 11. Tranche des 0,30-jährigen BTP mit Fälligkeit am 11 wurde platziert: Gegen Anfragen über 7 Mrd. betrug die ausgegebene Menge 15 Mrd., während die Rendite gegenüber der Auktion im Vormonat um 09 Cent niedriger lag 2027 %, was auch hier ein neues historisches Tief markiert. Die Versteigerungsordnung fällt auf den 4,193. Dezember.
