ES IST EIN PROZESS AN DER BÖRSE WÄHREND DES WOCHENENDES
SOGAR DIE MAILANDISCHE VERSICHERUNG BRAUCHT SICH ZEIT NACH FONSAI
Verhandlungen bis zum bitteren Ende am Wochenende mit dem Mandat, das der Verwaltungsrat am Donnerstag Emanuele Erbetta anvertraut hat, nach dem ersten Zwischentreffen mit dem CEO von Unipol Cimbri gestern in Mediobanca. Fondiaria Sai (dessen Vorstand bereits morgen zusammentreten könnte, während die Aktionäre am Dienstag zusammenkommen) beabsichtigt, die Swaps einem Bericht zufolge zu überprüfen, der Unipol auf 60 % der neuen Post-Integration-Gruppe bringen würde, gegenüber den von der gewünschten 66,7 % Unternehmen aus Bologna. Ein generelles grünes Licht für das Integrationsprojekt, allerdings unter der Bedingung einer erneuten Überarbeitung der Werte, die gestern auch vom Vorstand der Tochtergesellschaft Milano Assicurazioni geteilt wurde. Nachdem die Märkte nach einer langen Ratssitzung geschlossen waren, gab das Unternehmen bekannt, dass es "derzeit keine Elemente erkennt, die die Fortsetzung der Verhandlungen behindern, obwohl es keine endgültige Entscheidung über die geplante Integration getroffen hat". Die Entscheidung werde von der Aushandlung eines „minderheitsaktionärsgerechten Umtauschverhältnisses“ abhängen. Entscheidungen, auf die das Unternehmen besonders hinweisen möchte, die den Angaben des unabhängigen Verwaltungsratsausschusses entsprechen. Die Lösung aus der Sackgasse ist aber auch durch eine Überarbeitung des Premafin-Umschuldungsplans durch die vollständige Umwandlung der Schulden in Eigenkapital durch die Gläubigerbanken wahrscheinlich.
ACHTERBAHN-AKTIEN, FONSAI -8,75 %
ZWISCHEN STALL DER WECHSEL UND LUNGE DER STAATSANWALTSCHAFT
In Erwartung des Vorstandsergebnisses begrenzte die Aktie von Milano Assicurazioni den Rückgang um 2,80 %, wobei Fonsai stattdessen einen Höchststand von -8,75 % erreichte, nachdem er nach unten verschoben wurde, und Premafin einen Höchststand von -10,13 % erreichte. Unipol war ebenfalls schlecht und schloss mit 7,3 % im Minus, an einem Tag, an dem der All Share Index um 0,80 % schloss und die anderen Versicherungsgesellschaften im positiven Bereich schlossen (+0,98 % für Generali, Cattolica Assicurazioni +0,49 %, Vittoria Assicurazione +1,12 %). In der letzten Woche waren die Aktien der Ligresti-Galaxie auf einer Achterbahnfahrt und bewegten sich in keiner bestimmten Reihenfolge: Am Donnerstag beispielsweise schloss Fonsai um 2,04 %, während Milano Assicurazioni, Premafin und Unipol jeweils um 2,33 % schlossen. um 6,54 % und 2,83 %. Nur zwei Tage zuvor, am Dienstag, den 17., haben alle drei Aktien ihre Anstiege beschleunigt: Fondiaria Sai +38,89 %, Unipol +23,73 % und Milano Assicurazioni +17,7 %. Am selben Tag beantragte die Staatsanwaltschaft den Konkurs von Im.co und Sinergia, den Holdinggesellschaften von Ligresti, über die der Strudel der Immobilienverkäufe ging, der nach der Hypothese der Staatsanwaltschaft die Versicherungsgruppe verarmt haben könnte. Sicher ist, dass es für die Märkte in Ermangelung bestimmter Wechselkurswerte immer schwieriger wird, sich in einer so komplexen Situation zurechtzufinden, in der der ohnehin komplizierte Vier-Wege-Fusionsplan Fondiaria Sai aus den Untiefen befördern soll ist zunehmend mit den Entwicklungen der gerichtlichen Ermittlungen verflochten, die den Knoten um Salvatore Ligresti, das Oberhaupt des Familienimperiums, das die Galaxie der Versicherungsunternehmen und Immobilien-Holdinggesellschaften beherrscht, festgezogen haben.
LIGRESTI VORGESCHLAGEN FÜR DAS VERBRECHEN DES AUSLÖSENS
PM ORSI, DIE AUSLÄNDISCHEN TRUSTS HANDELN NOCH IMMER NACH DEM WILLEN DER LIGRESTI
Nach dem Verbrechen der Behinderung der Aufsichtsbehörden hat die Mailänder Staatsanwaltschaft Salvatore Ligresti am Donnerstagabend auch wegen des Verbrechens der Marktmanipulation in das Verdächtigenregister aufgenommen, während die Guardia di Finanza 20% der Premafin-Aktien in den Händen des Steueroasen-Trusts EverGreen beschlagnahmt hat und The Heritage verwaltet von Giancarlo De Filippo, ebenfalls wegen Insiderhandels ermittelt und laut Staatsanwaltschaft der Familie Ligresti zuzurechnen. Der Ermittlungsrichter schreibt im Präventivbeschlagnahmedekret: Giancarlo De Filippo als Treuhänder von The Heritage Trust und als Vermögensverwalter von The Ever Green Trust und Salvatore Ligresti als Oberhaupt der Familie, die die Premafin-Gruppe kontrolliert, und als Subjekt, auf das sich De’s Vorgehen bezieht Filippo manipulierte den Premafin-Aktienmarkt in Form von Käufen dieser Aktien, die in den Schlussauktionen des MTA durch die Unternehmen Darlis Anstalt, Alembert Associates und Okanda Stiftung durchgeführt wurden, Unternehmen, die als ausländische Trusts The Heritage Trust und The Ever bezeichnet wurden Green Trust, Untertanen, die die Interessen der Familie Ligresti, Mehrheitsaktionärin von Premafin, verschleiern. Transaktionen, die in der Lage waren, „den Schlussauktionspreis sowie den offiziellen Preis über den gesamten Zeitraum zwischen dem 2. November 2009 und dem 16. September 2010 künstlich und kontinuierlich aufrechtzuerhalten“. Auf diese Weise verursachten sie eine erhebliche Veränderung des Kurses der Premafin-Aktie, "während sie durch das betrügerische Manöver künstlich verursachten, dass der Marktpreis der Premafin-Aktie vom NAV (-28 %) abweicht (-62 %). )".
Für den Staatsanwalt Luigi Orsi, den Initiator der Ermittlungen, sind die Gründe von De Filippo für den Betrieb des Trusts nicht plausibel, und er glaubt, wie er im Beschlagnahmeantrag schreibt, dass "Consob guten Grund hat zu glauben, dass ausländische Trusts immer noch einziehen die Umlaufbahn des Testaments von Salvatore Ligresti“. Tatsächlich hatte Consob der Mailänder Staatsanwaltschaft nicht nur die Hypothese einer Behinderung der Aufsichtsbehörden, sondern auch die einer Kursmanipulation der Premafin-Aktie angezeigt. In seinem Beschlagnahmeantrag rekonstruiert der Staatsanwalt somit die Geschichte ausländischer Trusts, von der Freundschaft zwischen De Filippo und Ligresti bis zur Erklärung von Ligresti gegenüber Consob bei seinem Austritt aus dem Trust im Jahr 2003, aus der Reihe von Immobilientransaktionen zwischen den von kontrollierten Unternehmen De Filippo und einige der Ligresti, auf die Dokumentation über die von De Filippo gehaltenen Trusts, denen er jedoch formell fremd war. Und er sagt: „Auf der Grundlage der oben zusammengefassten Elemente ist es vernünftig zu schließen, dass The Heritage Trust und The Ever Green Security Trust seit 2003 von Giancarlo De Filippo in einer Weise verwaltet werden, die mit den Interessen von Salvatore Ligresti und in nach ihm zuzurechnenden Richtlinien“.
AUCH DIE AUSLÄNDISCHEN UNTERNEHMEN DER KINDER WERDEN VON BEARS BEWERTET
DER STAATSANWALT VON TURIN ÖFFNET EINE AKTE
Nicht nur. Am Freitagnachmittag traf sich Staatsanwalt Orsi mit einigen hochrangigen Consob-Beamten. Wie sich herausstellt, will die Staatsanwaltschaft nun auch das Verhalten der drei luxemburgischen Unternehmen untersuchen, die den Söhnen von Ligresti gehören, die 30 % von Premafin halten. Dies sind Limbo, Paolo Ligresti, Hike Securities, Jonella Ligresti und Canoe, Giulia Ligresti, die jeweils 10,349 % von Premafin besitzen. Ziel ist es zu verstehen, ob das Verhalten der drei luxemburgischen Holdinggesellschaften, deren Geschäfte angeblich von einer Treuhandgesellschaft mit Sitz in Mailand verwaltet werden, korrekt war.
Begründet wird das Ballet um die Premafin-Aktien mit der Notwendigkeit, den Kurs der Aktien hoch zu halten, da die Ligrestis über die Sinergia-Gruppe (daher auch Imco) die Aktien als Sicherheit für „erhebliche Schulden“ gegenüber den Bankgläubigern Premafin eingerichtet hatte . Denn, so erklärt der Antrag der Staatsanwaltschaft auf Beschlagnahme der Aktien, die Kreditbeziehungen zwischen Sinergia-Imco und den kreditgebenden Banken sahen Covenants vor, aufgrund derer der Kursrückgang der Premafin-Aktien die Rückzahlung der Kredite auferlegt hätte oder die zusätzlichen Garantien.
Inzwischen hat auch die Staatsanwaltschaft Turin im Einvernehmen mit den Mailänder Staatsanwälten im Zuge der Mailänder Ermittlungen gegen die Premafin-Gruppe eine Akte gegen Fonsai eröffnet, eine Entscheidung, die durch die Tatsache begründet ist, dass Fonsai ihren Sitz hat in der piemontesischen Hauptstadt. Im Moment gibt es keine Verdächtigen und es wurden keine Verbrechenshypothesen formuliert. Aber es ist sehr wahrscheinlich, dass die Staatsanwälte in den kommenden Tagen neben der Beschaffung der Ermittlungsunterlagen damit beginnen werden, die ersten Zeugen anzuhören (und es ist nicht ausgeschlossen, dass ein weiteres Verbrechen auftauchen könnte, nämlich das der falschen Abrechnung nach der Isvap-Klage Rückstellungen für unzureichende Schadenreserven im Jahr 2010).
AM FENSTER AUF HARFEN WARTEN
DAS GELD IST DA UND DAS ANGEBOT IST VERBESSERUNG
Aber es gibt diejenigen, die am Fenster warten, um die Schritte der Staatsanwälte ausnutzen zu können. Am vergangenen Montag, am selben Tag, an dem Premafin das Integrationsangebot von Unipol genehmigte, bewegten Sator und Palladio erneut ihre Bauern. "Die von Unipol geplante Vereinbarung entbehrt jeder rechtlichen, wirtschaftlichen, industriellen und finanziellen Grundlage", sie zielt lediglich darauf ab, den Ligresti unannehmbare Privilegien zu garantieren und den Konkurs von Premafin zu vermeiden", erklärten sie mit dem Ziel, den Vorstand und die gesetzlichen Abschlussprüfer zu warnen . Eine präventive Kündigung, die die Direktoren an die Pflicht erinnert, im ausschließlichen Interesse der Gesellschaft zu handeln, und die gesetzlichen Abschlussprüfer, um die Aktionärsversammlung mit größter Dringlichkeit zu überwachen und die erforderlichen Erläuterungen zu geben. Die Antwort von Unipol ließ nicht lange auf sich warten. Das Unternehmen hat seine Anwälte beauftragt, sich vor den Informationen in der von Sator und Palladio veröffentlichten Pressemitteilung zu schützen. Doch Arpe und Menguzzo zuckten nicht zusammen und wiederholten: „Wir haben ein Angebot gemacht, auch quantitativ, das zugunsten von Premafin 450 Millionen Euro für die Rettung von FonSai bindet. Das Geld ist bereit und das Angebot gilt derzeit bis zum 30. April – sagte Arpe – Wir warten ab, was die nächsten Schritte und Beschlüsse sein werden“.
