„Die EZB ist nach dem britischen Referendum auf alle Eventualitäten vorbereitet“. Mario Draghi hat gestern vor dem Europäischen Parlament das „whatever it takes“-Argument gegen die Gefahr eines Markteinbruchs entstaubt im Falle eines Sieges das Ja zum Brexit. Nicht weniger entschlossen war Janet Yellen, die wenige Stunden später im US-Kongress sprach. Der Brexit, sagte der Fed-Vorsitzende, könnte erhebliche Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben, und aus diesem Grund beobachtet die Fed genau, was weltweit passiert.
Der Cordon Sanitaire der Zentralbanken hat den Druck auf die Märkte begrenzt und sowohl aufgrund des herannahenden britischen D-Days (die Wahllokale werden morgen eröffnet, die offiziellen Ergebnisse sind für Freitag, den 8 , aufgrund der Botschaften der Notenbanker, alles andere als euphorisch über die Aussichten auf eine Erholung.
WALL STREET HÄLT TECH, ASIA BREMSEN
Daher ein instabiles Gleichgewicht, das den Finanztag nach den starken Anstiegen am Vorabend kennzeichnete. Die Wall Street schloss etwas höher: S&P und Nasdaq +0,14 %, Dow Jones +0,17 %, trotz der Warnung der Fed vor den „überdurchschnittlichen“ Niveaus, die von der Technologie erreicht werden (Technologieaktien sind das 16,7-fache der Gewinne wert, gegenüber 14,6). Tesla (-13 %) kündigte ein Card-to-Card-Kaufangebot im Wert von 2,8 Milliarden Dollar für Solar City an, ein führendes Unternehmen im Bereich der Solarenergie, das bereits von Elon Musk, Vater und Eigentümer von Tesla, kontrolliert wird.
Asiatische Börsen halten sich am Vorabend der britischen Abstimmung zurückhaltend. Tokio fällt um 1,2 %, Hongkong (-0,4 %) und chinesische Listen sind ebenfalls im Minus.
BANKEN UND VERSICHERUNGEN UNTERSTÜTZEN EUROPA
Die europäischen Aktienmärkte erholten sich gegen Ende stark. Mailand schloss mit einem Anstieg des FtseMib-Index um 0,45 % auf 17.431 Punkte, London +0,36 %, Madrid +0,23 %. Konsequentere Zuwächse in Paris (+0,6 %) und Frankfurt (+0,5 %). Der Anstieg an den europäischen Börsen wurde von Banken (Stoxx des Sektors +1,4 %) und Versicherungen (+1,4 %) getrieben.
Der Dollar legt gegenüber dem Euro zu, richtiger wäre es aber zu sagen, dass der Euro gegenüber der US-Währung auf 1,126 abrutscht, von 1,131 am Vortag nach den Aussagen der Notenbanker. Nach dem gestrigen Sprung ist das Pfund gegenüber dem Dollar um 0,2 % gesunken und gegenüber dem Euro um 0,3 % gestiegen.
Safe-Hafen-Anlagen sind immer noch rückläufig. Gold verliert 1,7 % auf 1.267 Dollar je Unze. Die zehnjährige BTP-Rendite steigt von 1,395 % am Ende der gestrigen Sitzung auf 1,371 %, bleibt aber unter dem Höchststand von Mitte Februar bei 1,50 % Der Spread geht zurück auf 133 Punkte. Laut Maria Cannata, Leiterin der Staatsverschuldung, sollte die Volatilität, die die Anleihemärkte treffen könnte, selbst im Falle eines Brexits „nicht lange anhalten“.
Öl sank, Brent notierte bei 49,7 Dollar je Unze (-1,8 %), Wti bei 49 Dollar (-1,8 %).
VON EZB UND FED ZWEIFEL AN DER ERHOLUNG
Neben dem Auf und Ab der aus London eingetroffenen Umfragen und den Pro-EU-Erklärungen von George Soros und David Beckham war der Finanztag geprägt von den Worten von Mario Draghi und Janet Yellen, die sich nicht darauf beschränkten, ihr ganzes Wort zu wiederholen Unterstützung der Brexit-Feinde. Die beiden Notenbanker haben ihre Besorgnis über die Erholung nicht verhehlt. Draghi sagte, das Wachstum in der Eurozone gewinne an Dynamik, aber die Unsicherheit sei hoch und die Inflationsaussichten seien schwach, sodass die Europäische Zentralbank bereit sei, erforderlichenfalls zu handeln. Gut, in diesem Zusammenhang das Urteil des Bundesverfassungsgerichts der nach drei Jahren den OMT-Kaufplan erfüllt hat, also Draghis Panzerfaust.
Janet Yellen äußerte sich vor dem US-Senat sehr vorsichtig über das Ausmaß und die Solidität des US-Wachstums und fügte hinzu, dass neben dem Brexit einige Risikofaktoren über der Weltwirtschaft lägen: vor allem die Verlangsamung der amerikanischen Produktivität, aber auch die von China, auf halbem Weg über die Furt. Zum jetzigen Zeitpunkt ist eine Anhebung der US-Zinsen bei der nächsten Fed-Sitzung unwahrscheinlich, und laut James Bullard, Präsident der Fed von Saint Louis, ist es sogar schwierig, an Zinserhöhungen für das gesamte Jahr 2016 zu denken.
BANCO POPOLARE, AUFSTIEG FAST IM HAFEN. VENETO-BANK-KATASTROPHE
Ein weiterer Banktag auf der Piazza Affari. Im Rampenlicht stehen zunächst die Kapitalerhöhungen. Das Geschäft der Banco Popolare wird heute abgeschlossen (+0,3 %, bei 2,8920 Euro). Laut Quellen von Mediobanca und Merrill Lynch, den Banken im Konsortium, könnten heute institutionelle Investoren das gesamte Buch der Aufstockung (eine Milliarde) abdecken. Bisher sind 400 Millionen Euro zusammengekommen. Die neuen Aktien der Kapitalerhöhung werden zu 2,14 Euro ausgegeben.
Auf der anderen Seite wird der schwarze Rauch für die Veneto Banca-Operation, die heute ausläuft, abgezinst. Die Deckungssumme würde „rund 1 %“ der Gesamtsumme betragen und damit etwa 10 Millionen Euro entsprechen. Daher war die Intervention des Atlante-Fonds unvermeidlich. Die offiziellen Daten werden morgen bekannt gegeben und institutionelle Anleger haben dann bis Freitag Zeit, gegebenenfalls einzugreifen. Hypothese, die jedoch, abgesehen von Überraschungen, entschieden unwahrscheinlich erscheint.
VON SOCGEN EIN KAUF FÜR UBI UND INTESA
Ein Bericht von SocGen hat einigen Aktien des Sektors Flügel verliehen. Ubi geht nach oben (+3,6%), worauf der französische Broker Banca Lombarda mit einer Kaufmeinung und einem Kursziel von 3,60 Euro hinweist. Die von Victor Massiah geleitete Bank soll Verhandlungen mit der Stiftung CR Cuneo und der Banca del Monte di Lombardia aufgenommen haben, um die Anteile der beiden Stiftungen an Bre und Comindustria „Papier für Papier“ zu erwerben.
Auch Intesa Sanpaolo war mit einem Plus von 2,5 % auf 2,1540 Euro eine der lebhaftesten Bankaktien: Die Société Générale hat ihre Empfehlung auf „Buy from Hold“ erhöht, das Kursziel liegt bei 3,0 Euro.
Darüber hinaus verkaufte die Gruppe die 15%-Beteiligung an Visa Europe an Visa Inc. und realisierte einen Kapitalgewinn von rund 150 Millionen Euro, der im zweiten Quartal dieses Jahres verbucht wird.
Laut Kepler Chevreux wäre Intesa im Falle eines Sieges von „Remain“ im englischen Referendum neben SocGen, Deutsche Bank, Natixis, ING und KBC eine der europäischen Bankaktien, die man im Portfolio haben sollte. Im Falle eines Sieges der „Leave“ prognostizieren Analysten negative Auswirkungen auf den Sektor, aber Intesa würde in jedem Fall zusammen mit SocGen und ING bevorzugt.
GROSSE BEWEGUNGEN AUF DER SEELE. CALTAGIRONE STEIGT WIEDER IM ALLGEMEINEN
Im Rest des Sektors verliert Monte Paschi an Boden (-1,4 %): SocGen hat mit einer Sell-Beurteilung und einem Kursziel von 0,46 Euro mit der Absicherung begonnen. Unicredit +0,9 %, Pop.Mailand -0,2 %. Das Institut Piazza Meda prüft, ob es seine Beteiligung an der Anima Holding reduzieren oder gemeinsam mit Poste Italiane ein Übernahmeangebot abgeben soll, nachdem Consob klargestellt hat, dass für den Vermögensverwalter eine Übernahmeschwelle von 25 % gilt. Anima, der beste Blue Chip des Tages, erzielte derweil ein Plus von 6,5 % auf 5,10 Euro. Ubs stufte die Aktie auf Kaufen und bestätigte das Kursziel von 6,80 Euro.
Unter den Versicherungen Generali +1,8 %. Francesco Gaetano Caltagirone rundete seinen Anteil an Generali erneut ab, stieg auf 3,19 % des Kapitals und wurde zweitgrößter Aktionär hinter Mediobanca (13,21 %) und vor Delfin von Leonardo Del Vecchio (3,16 %).
ENI ÜBERSPRINGT DEN VERKAUF VON VERSALIS. SAIPEM, MAXI BOND KOMMT BALD
Positiver Tag auf der Piazza Affari für die Ölproduzenten, trotz des Rückgangs des Rohöls. Die Unterbrechung der Verhandlungen mit dem amerikanischen Fonds SK Capital über den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an Versalis tat Eni gut (+1,27 %). Die Parteien stellten „die Unmöglichkeit fest, eine Einigung über einige Verhandlungspunkte zu erzielen, insbesondere über die künftige Führung des Unternehmens“. Ab dem nächsten Halbjahresbericht wird der Sechsbeiner „Versalis wieder voll in den Konzernabschlüssen konsolidieren“.
Saipem war mit einem Plus von 3,33 % einer der besten Blue Chips. Gestern stieg er um 6%. Die Notierung kehrt auf die Niveaus von Anfang Mai zurück. Gestern erhöhte die Mediobanca ihr Kursziel um 10 % von 0,44 Euro auf 0,39 Euro. Das Urteil bleibt jedoch neutral. Sofern der Brexit dies zulässt, bereitet das Unternehmen die Emission einer Anleihe vor, die in einer einzigen Lösung 1,5 Milliarden Euro erreichen könnte. Die Anleihe wäre das Debüt der italienischen Nummer eins im Anlagenbau auf den Fremdkapitalmärkten.
Unter den öffentlichen Versorgungsleistungen sticht der Rückgang von Terna hervor (-1,69 %). Snam -0,48 % und A2a -0,85 %. Der Rückgang des römischen Versorgungsunternehmens Acea nach den Wahlen setzt sich fort (-0,55 %). Stattdessen erholt sich Iren (+1,74 %) nach der Rutschung am Vorabend. Telecom Italia fiel um 1,1 %. Energie +0,2 %.
BREXIT BREMST LEONARDO, RUTSCHT CNH
An der Industriefront hält sich Leonardo-Finmeccanica in Erwartung der Brexit-Abstimmung zurück (-0,45 %): „Europa bewegt sich auf gemeinsame Verteidigungsprojekte zu, aber wenn Großbritannien die EU verlässt, wird es offensichtlich ziemlich schwierig, die gleichen Chancen zu haben die Zukunft“, sagte Mauro Moretti, CEO der Gruppe.
Starker Rückgang von CNH (-2,44%), beteiligt an der Ausschreibung für die Produktion und Lieferung von Prototypen von Amphibien-Kampffahrzeugen (ACV) der neuen Generation an die US-Marine. Die Ausschreibung sieht derzeit zwei Konkurrenten vor: Auf der einen Seite die britische Bae Systems zusammen mit Iveco Defence Vehicle, einem von der Iveco-Gruppe kontrollierten Unternehmen, auf der anderen Seite Saic. Der Auftrag hat einen Gesamtwert von rund 1,2 Milliarden Dollar. Fiat Chrysler (-0,24 %) und Ferrari (-0,94 %) waren ebenfalls schwach.
Unter den Luxusaktien stieg Yoox um 1,4 %, Ferragamo um -1,1 %.
RCS SCHWACH, WARTET AUF DEN RELAUNCH VON BONOMI
Rcs hinkt hinterher (-0,5 % auf 0,76 Euro), jedenfalls über den Angeboten aus Kairo und dem Bonomi-Konsortium. Der Anstieg der Kairo-Aktie, die um 1,52 % auf 4,396 Euro stieg, bringt die RCS-Bewertung tatsächlich auf 0,703 Euro, da der Wechselkurs (verbessert am letzten Freitag) 0,16 Kairo-Aktien für jede RCS-Aktie beträgt. Bei Bonomi geht der Markt von einer Erhöhung am Freitag aus. Inzwischen hat der neue CEO von Sole 24Ore, Gabriele Del Torchio, die Möglichkeit eines Zusammenschlusses mit RCS ausgeschlossen.
