DOLLAR SUPERSTAR, EUROPÄISCHE BANKEN UNTER STRESS. MARCHIONNE STÄRKT FCA MIT EINEM FERRARI-MOTOR
Der Dollar fliegt auf ein Drei-Wochen-Hoch bei 1,2624 gegenüber dem Euro und 109,12 gegenüber dem Yen. Tokio steigt um +0,5 %, zunehmend abhängig vom Wechselkurs zur US-Währung. Die anderen asiatischen Listen sind im Minus, empfindlicher gegenüber Geldern aus den USA.
Jakarta -0,5 und Südkorea -0,6 % gaben zusammen mit den lokalen Währungen besonders nach. Hongkong -0,2 %. Die brasilianische Zentralbank hingegen erhöhte die Zinsen unerwartet auf 11,25 %, den höchsten Wert der letzten drei Jahre. Dies war die erste Reaktion der Märkte auf den erwarteten Abschluss des QE, also des Wertpapierkaufprogramms der Fed. Selbst die Wall Street nahm die Nachricht ohne besondere Traumata auf: Der Dow-Jones-Index fiel um 0,18 %, der S&P 500 etwa 0,15 % und der Nasdaq 0,33 %.
MAILAND LEIDT, HEUTE DER BTP-AUKTIONSTEST
In Europa war es für die meisten Aktienmärkte ein Tag des Wartens auf das Ergebnis des Fed-Gipfels: London gewann 0,8 % und Frankfurt 0,2 %. Paris wenig bewegt. An der Ostfront zeichnen sich beunruhigende Zeichen ab: In den letzten zwei Tagen, schreibt die Financial Times, habe es zahlreiche Überfälle russischer Flugzeuge auf Nato-Gebiete gegeben. Der plötzliche Umsatzeinbruch bei Bankaktien betraf Mailand mit -1,6 % und Madrid mit -1,8 %.
Der Spread zwischen dem BTP und dem Bund fiel auf 161 Basispunkte und der 2,50-jährige Inlandssatz auf 6,5 %. In der Auktion füllte das Treasury mit BOTs auf und platzierte alle angebotenen 11,2 Mrd. Euro, auch wenn die Nachfrage (0,379 Mrd.) trotz des Renditeanstiegs auf XNUMX % nicht außergewöhnlich stark war.
Heute der mit Spannung erwartete Termin, die Versteigerung von mittelfristigen Anleihen. Es wird eine gute Nachfrage erwartet, jedoch mit steigenden Raten. Insbesondere der Btp 10 sollte auf 2,5 % steigen (gegenüber 2,45 % im September), der Btp 5 auf 1,27 % (von 1,06 %).
US-ARBEITSPLÄTZE VERBESSERN: QE AUF WIEDERSEHEN, BIP-DATEN HEUTE
Die Federal Reserve hat daher nach sechs Jahren der Stimuli beschlossen, die bereits auf 15 Milliarden pro Monat gekürzten Käufe im Rahmen der quantitativen Lockerung zur Stützung der Wirtschaft einzustellen. Und jetzt auf 15 Milliarden pro Monat reduziert. Die Entscheidung wurde getroffen, indem neun von zehn Mitgliedern dafür stimmten, während sich Narayana Kocherlakota, Präsident der Fed von Minneapolis, dagegen aussprach, da er wollte, dass die Fed das Programm fortsetzt. Die neueste Version von Qe, die im September 2012 eingeführt wurde, sah ursprünglich Käufe von 85 Milliarden pro Monat vor. Seit letztem Dezember hat die Fed den Betrag schrittweise in sieben Stufen reduziert.
Keine Überraschungen, da die Zinsen „für eine beträchtliche Zeit“ nahe Null bleiben werden. Aber der Währungsausschuss der Zentralbank änderte den Ton der Erklärung mit einem Hauch von mehr Optimismus für die Beschäftigung. Im Wesentlichen betonte das FOMC die Verbesserungen auf dem Arbeitsmarkt und in der Wirtschaft im Allgemeinen, spielte den Rückgang der Inflationserwartungen herunter und erwähnte die jüngste Volatilität an den Märkten nicht einmal direkt: Der Anstieg der Geldkosten könnte sein näher als erwartet.
Heute warten die Märkte auf den anderen wichtigen Termin der Woche: die vorläufigen Daten des US-BIP für das dritte Quartal, die die aus der Pressemitteilung der Fed hervorgehende Erholung der US-Wirtschaft bestätigen könnten.Am Abend wird es eine Rede von geben Janet Yellen.
FCA GLÄNZT, MARCHIONNE HAT DAS GELD ZUM INVESTIEREN
Feuerwerke standen gestern im Rampenlicht, sowohl in Mailand als auch an der Wall Street Fiat Chrysler PKWs +12,8 % auf 8,60 Euro nach Bekanntgabe der Abspaltung von Ferrari, Ausschüttung der Ferrari-Aktien unter FCA-Aktionären, außer 10 % Platzierung bei Investoren im Hinblick auf Notierung an der Wall Street und „an einer anderen europäischen Börse“ . Außerdem wurde die Einführung einer in Aktien wandelbaren Anleihe (die vom Ferrari-Bonus profitieren wird) über einen Betrag von 2,5 Milliarden Dollar angekündigt. Die angekündigten Operationen werden es ermöglichen, mindestens 4 Milliarden Euro aufzubringen, die dazu bestimmt sind, den Investitionsplan für die neuen Modelle zu finanzieren.
Die wegen exzessiver Kurssteigerungen lange ausgesetzte FCA-Aktie schloss bei 8,60 Euro mit einem Plus von 12,8 %. Exor, der erste Aktionär von FCA (und bald von Ferrari) mit 30% gewann 7%. Laut Analystenrechnungen liegt der Gewinn aus der Operation je nach Bewertung von Ferrari bei etwa 1-1,5 Euro pro Aktie: 5-6 Milliarden nach aktuellen Schätzungen, während für Sergio Marchionne der Wert höher ist (in der Vergangenheit sprach er von 10 Milliarden ). Die nicht sehr guten Daten des Quartals sind damit in den Hintergrund getreten. Das Ebit belief sich auf 926 Millionen Euro und lag damit unter den Analystenkonsenszahlen von 937 Millionen. Der Umsatz übertraf die Prognosen und erreichte 23,5 Milliarden US-Dollar gegenüber den Erwartungen von 22,2 Milliarden US-Dollar. Ende September belief sich die industrielle Nettoverschuldung auf 11,3 Milliarden Euro. Das Management bestätigte die Erreichung der für das Gesamtjahr 2014 angestrebten Ziele mit einem Ebit zwischen 3,6 und 4,0 Milliarden Euro.
EUROBANKEN UNTER BESCHUSS. NEUER GELÄNDE FÜR MPS
Der Druck auf die Banktitel in der Eurozone hält an: Der Stoxx-Sektorindex für Länder mit der gemeinsamen Währung fällt um 3,28 %, gegenüber 1,6 % für jene, die auch Länder mit anderen Währungen umfassen. Auch Institute, die den Test der europäischen Prüfung gut bestanden haben, bleiben vor dem Verkauf nicht verschont. Das Gefühl ist, dass Spekulationen nach der Testphase die Brieftaschen leeren. Der italienische Sektor ist besonders betroffen und steht unter Stress, während er auf die Entscheidungen von Monte Paschi und Carige wartet.
Berg Paschi, trotz des von der Consob verhängten Überziehungsverbots, erlitt gestern seinen schlimmsten Verlust: -8,2 %. Das Ziel des Alleinseins „muss neu überdacht werden. Trotz meines Willens“, kommentierte gestern Alessandro Profumo, dem zufolge auf dem Weg zu Fusionen „nichts ausgeschlossen“ sei. Die anderen Banken sind auch schwer: Unicredit -4,5% Intesa -3,7% Beliebtes Mailand -5,7% Beliebte Emilia -5,8% Standortbanking -4,7 %. Unter den Versicherungen UnipolSai -3,2% Allgemeine -1,2%.
STM SCHLECHTESTER BLUE CHIP, SAIPEM SINKS
Leidenstag auch für andere Blue Chips. Die schlechteste Leistung war die von StM -10 % nach der Gewinnwarnung zum Ausblick für das vierte Quartal. Finmeccanica er verlor 3,8 %. Im freien Fall Saipem -6%, die am Dienstag ihren Ausblick für das Gesamtjahr 2014 nach unten revidierte.Es hagelte negative Einschätzungen: SocGen und Citigroup senkten ihre Empfehlungen auf Verkaufen. Die Credit Suisse senkte das Kursziel von 15 auf 12,2 Euro und bekräftigte das Underperform-Rating, Ubs senkte es von 13,5 auf 13 Euro (verkaufen). Und wieder: Deutsche Bank von 16 bis 12,5 Euro (Verkaufen), Morgan Stanley von 18 bis 16,5 Euro (Gleichgewicht), Canaccord Genuity von 16 bis 13 Euro (Halten), Equita von 20 bis 17 Euro (Halten) und Natixis von 17,6 bis 14,4 Euro (neutral).
Für heute ist die Telefonkonferenz zu den Quartalsdaten der Muttergesellschaft angesetzt Eni -0,7 %. Schließlich gab es bei den Versorgern eine Verlangsamung für A2A -3,2 % und Enel Green Power -1,8%. Enel -0,1%.
