China und Öl sind am Boden, die Einigung für Griechenland ist nah

Urlaubsstimmung an der Börse. Aber nicht jeder vertraut ihm. Tatsächlich mangelt es nicht an Wolken über dem globalen Finanzhimmel: der Rückgang der Ölpreise, die Abschwächung in China, das plötzliche Einfrieren der Medienbestände in den USA, das Europa zu infizieren droht. Unterdessen lässt die Erwartung eines Anstiegs der US-Zinsen in etwas mehr als einem Monat die Schwellenländer erzittern. Im letzten Monat hat der Rubel 21 % verloren, der brasilianische Real 15,6 %. Und vor allem macht die Krise in China Angst.

Schwacher Start für die meisten asiatischen Preislisten: Tokio -0,1 % nach enttäuschendem Handelsbericht vom Juli. Nach unten Hongkong -1,2 % Sydney erholt sich um +2,4 % nach den schweren Verlusten der Banken am Freitag. Die chinesischen Börsen setzen auf neue Staatshilfen: Shanghai +1,9 %, Shenzhen +1,7 %. 

Das Eingreifen Pekings ist nach den schlechten Wirtschaftsdaten fast offensichtlich: Die Exporte gingen im Juli um 8,3 % zurück (viel schlimmer als erwartet -1,5 %), die Importe um 8,1 % (Schätzungen zufolge). Die Handelsbilanz sinkt um 10 Milliarden. Der Preisindex meldet einen Anstieg von 1,6 %, deutlich größer ist der Anstieg jedoch bei Schweinefleisch, dem Grundnahrungsmittel der weniger wohlhabenden Schichten. Die Produktionspreise hingegen verzeichneten einen Rückgang um 5,4 %.

In der Zwischenzeit weiter die starker Ölabfall. Heute Morgen die Der Preis liegt bei 43,56 $ pro Barrel, Brent bei 48,26 Dollar (-0,40 Dollar im Vergleich zum Freitag).

MARKTBEGLEITER: GRIECHENLAND, EUROPÄISCHES BIP, US-VERBRAUCH  

Angesichts der Öffnung der europäischen Märkte gibt es aus Griechenland eine positive Bilanz. Die Zugeständnisse von Alexis Tsipras an die Forderungen der Troika haben einige der unnachgiebigsten Gläubiger überzeugt. Das Hilfspaket in Athen könnte innerhalb weniger Tage freigegeben werden, mit diesem Zeitplan: Ja durch das griechische Parlament am Donnerstag, Sitzung der Eurogruppe am Freitag, Abstimmung in außerordentlicher Sitzung In der kommenden Sitzung des Deutschen Bundestages vom 17. bis 18. September wird Griechenland rechtzeitig die notwendigen Mittel zur Verfügung stellen, um die Schuldenrate bei der Europäischen Union zu begleichen (12 Milliarden) und mit der Rekapitalisierung der Banken fortzufahren (10 Milliarden). Alles ist gut. Fast. Denn das Ja Berlins fehlt in der Vereinbarung noch.

Zusätzlich zum griechischen Spiel ist die Situation der Portugalvor den Wahlen im Oktober. Die Arbeitslosenquote sank auf 11,1 %, was eine deutliche Verbesserung gegenüber 17,3 % im Jahr 2010, dem akutesten Moment der Krise, darstellt. Aber der Währungsfonds hat heute Morgen eine Warnung herausgegeben: Lissabon scheint nicht in der Lage zu sein, die 3 %-Grenze der Schuldenquote einzuhalten, und die Staatsverschuldung ist auf über 130 % gestiegen.

Die BIP-Daten der Eurozone werden am Freitag veröffentlicht. Es wird ein Anstieg von 0,4 % erwartet, gefolgt von Deutschland +0,5 %.
Auch die Verkaufsdaten in den USA stehen am Donnerstag im Fokus. Nach dem Absturz im Juni (-0,3 %) wird dank des sprunghaften Anstiegs des Automarktes (+0,4 %) ein Anstieg um 5,3 % prognostiziert.
 
MAILAND +24 % SEIT JAHRESBEGINN. ÖL -7 % IN DER WOCHE

So machten wir uns mit Zuversicht, gemischt mit Vorsicht, wieder auf den Weg, genau wie der Marsch von Piazza Affari in der letzten Woche: +0,8 %, Steigerung seit Jahresbeginn um 24 %.

Der Gesamtindex der europäischen Stoxx600-Börsen stieg im Wochenverlauf um 0,8 %. Amerikanische Aktien sind schwach, nachdem die Beschäftigungsdaten den Erwartungen entsprachen: Im Juli wurden 215 neue Arbeitsplätze geschaffen, gegenüber den erwarteten 225. Die Daten stützen die Prognose eines Zinsanstiegs in Amerika im September. Der S&P 500-Index fiel im Laufe der Woche um 1,2 %, der Dow Jones um 1,8 %. NASDAQ -1,7 %.

Der am stärksten betroffene Sektor war Energie: -1,8 %. Die Woche war durch einen starken Ölrückgang gekennzeichnet: In fünf Sitzungen verloren WTI und Brent mehr als 7 % und schlossen bei 43,8 Dollar pro Barrel bzw. 48,6 Dollar pro Barrel.

An der Staatsverschuldungsfront beginnt wieder ein Spread von 118 Basispunkten, Btp 10 bei 1,84 %.
Die Auktionen zur Monatsmitte beginnen am Mittwoch: 6 Milliarden 12-Monats-BOTs werden angeboten (gegenüber 7,7 Milliarden bei Fälligkeit). 
Heute findet auch eine Auktion deutscher Sechsmonatsanleihen (2 Mrd.) statt.

BOLZEN DER US-MEDIEN, BUFFETTS GROSSER HIT

Die „große Implosion“ der US-Medien kostete in nur drei Tagen einen Kapitalisierungsverlust von 37 Milliarden: Viacom (-8 % am Mittwoch, -14 % am Donnerstag), Walt Disney, aber auch 21st CenturyFox gingen unter. Die Krise, die mit dem Rückgang der Kabelfernsehabonnements und der Werbung verbunden ist, hat Itve ProSieben in Europa infiziert. Aber auch Medienset -4,20 %.
Es ist nicht das einzige Thema der Wall Street. Neben den neuesten Quartalsberichten (siehe Macy's) wird die Aufmerksamkeit auf das neueste Unternehmen von gerichtet Warren Buffett: Berkshire Hathaway ist, wie das Wall Street Journal verrät, nur einen Schritt von der Übernahme des Komponentenunternehmens entfernt Präzisionsgussteile, Bewertung rund 30 Milliarden Dollar.   

DER PROSPEKT DER POSTE ITALIANE IST ERÖFFNET

Der Countdown zum Zitat von Poste Italiane beginnt zwischen morgen und Mittwoch mit der Einreichung des Kotierungsantrags und der Einreichung des Dokuments bei Consob. Der Prospekt muss später in verschiedenen Aspekten integriert werden: der Bonusaktie für Sparer, die die Aktien mindestens zehn Monate halten und die für Mitarbeiter; der Mindestkaufmenge, dem Lock-up und dem Greenshoe sowie natürlich dem Preis. Die Roadshow wird zwischen Ende September und Oktober, also vor dem Börsengang, erwartet.

Der Rest der wöchentlichen Agenda wurde auf das Nötigste reduziert: Heute erscheint die vierteljährliche Ausgabe von Mortgages on Line. ? 

HEUTE AUF DEM MARKT: LUXUS, BANKEN, ÖL UND TLC

In den kommenden Tagen wird mit reduziertem Tempo auf der Piazza Affari gerechnet.
Zu den Ideen könnten gehören:

• Im Bankensektor kommt es zu einer Abschwächung Marsch auf der Suche nach einem Partner von Monte Paschi, belohnt am Freitag auf der Piazza Affari +8 % nach den Ergebnissen. Wir werden nach dem Treffen am 15. September, bei dem Massimo Tononi als Präsident eingesetzt wird, noch einmal darüber sprechen. Die Analysten von Kepler-Cheuvreux honorierten die Ergebnisse mit der Entscheidung, die Empfehlung von „Reduzieren“ auf „Halten“ anzuheben und das Kursziel von 1,80 Euro auf 1,70 Euro anzupassen. Was die Banken betrifft, so sind die Reaktionen von Piazza Affari auf die brillanten Ergebnisse von Ubi Banca zu erwarten.
• Der Ölsektor im Rampenlicht, nach der langen Saison der Rückgänge. Tenaris stieg am Freitag um 4 %, nachdem die Prognose einer Verbesserung im vierten Quartal bestätigt wurde: Ubs bestätigte die Kaufempfehlung. Große Aufmerksamkeit auch für Saipem +1,2 %. Das Interesse gilt schließlich auch für Saras unter den Lieblingsaktien von Kepler-Cheuvreux, was die Kaufempfehlung und das Kursziel von 2,20 Euro bestätigt. Ein ähnliches Ziel gilt auch für Barclays mit einem Outperform-Rating.
• Der Telekommunikationsmarkt ist in großer Aufregung : Ultrabreitband, Wiedereröffnung des Metroweb-Spiels (und die Rolle von CDP in dem Spiel) neuer Konkurrent Wind-3 betritt die Bühne. Viele Stücke tragen dazu bei, den Sommer von Telecom Italia aufzuwärmen, das bereits mit dem Einstieg des Aktionärs Vivendi zu kämpfen hat.
• Schließlich der Luxus. Bereits im Morgengrauen fiel das Urteil der Hong Kong Stock Exchange zu den am Freitagabend veröffentlichten Bilanzen von Prada +0,26 %. Der Halbjahresumsatz stieg dank Japan, Europa und Nordamerika um 4 %, aber „das asiatische Szenario bleibt schwach“. Heute die Reaktionen auf Ferragamo und Tod's.