Gestern Abend gab die EZB nach Börsenschluss eine Mitteilung heraus, in der sie „Maßnahmen zur Abmilderung der Auswirkungen möglicher Herabstufungen auf die Verfügbarkeit von Sicherheiten“ ankündigte. Bis zum 21. September werden auch Anleihen als Pfand angenommen, die die Schwelle kürzlich unterschritten haben Investment Gradenach Anpassung ihres Wertes. Kurz gesagt: Die Ablehnung des Ratings Italiens durch S&P, die Agentur, die morgen Abend ihr Urteil verkünden wird, würde nicht dazu führen, dass BTPs automatisch von Käufen in Frankfurt ausgeschlossen werden. Gute Nachrichten, die jedoch darauf hindeuten, dass die Prämissen des Europäischen Rates heute Nachmittag enttäuschend sind.
Unterdessen verlassen sich die Märkte, die durch die Pandemie in die Knie gezwungen wurden, auf die Diplomatie der Kanonenboote. Der Ölpreis erholt sich dank der Drohungen von Donald Trump gegenüber dem Iran, der gestern seinen ersten Satelliten in die Umlaufbahn schickte und eine beunruhigende ballistische Kapazität demonstrierte. Missouri hat niemand geringeren als China verklagt, weil es über den Ausbruch des Coronavirus geschwiegen hat. Das Chaos unter dem Himmel ist groß, wie der Vorsitzende Mao zu sagen pflegte. Doch entgegen der Behauptung des Großen Steuermanns ist die Marktlage keineswegs hervorragend.
Die asiatischen Börsen verzeichnen gegen Ende der Sitzung einen moderaten Anstieg. Der Dow Jones Asia Pacific Index liegt auf Parität. Der Hongkonger Hang Seng ist um 0,2 % gestiegen, auch aufgrund der neuen Intervention der Währungsbehörden zur Stützung der lokalen Währung. Der Shanghai Composite ist leicht gesunken.
Seouls Kospi stieg am Tag der Veröffentlichung der südkoreanischen BIP-Daten um 0,5 %: Im ersten Quartal, das nur teilweise von der Pandemie betroffen war, betrug der sequenzielle Rückgang 1,4 %, das schlechteste Ergebnis seit 2008.
Die Wirkung der gestern in den USA beschlossenen neuen Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft in Höhe von rund 500 Milliarden Dollar trug zur Stützung der Börsen im Osten bei. Gestern Abend stieg der S&P500 an der Wall Street um 2,2 % auf 2.800 Punkte; Dow Jones +1,99 %, Nasdaq +2,81 %.
Netflix hat an Boden verloren (-2,9 %): Der Markt ist vom neuen Boom bei den Abonnements (15,5 Millionen) im Zusammenhang mit der durch die Pandemie verhängten Schließung nicht beeindruckt.
Die Betreiber achten stärker auf die Folgen für die US-Arbeitswelt: Heute werden die neuen Zahlen zum Arbeitslosengeld kommuniziert. Seit Mitte März sind 22 Millionen neue Anfragen eingegangen. Basierend auf diesen Informationen berechnen Bloomberg-Ökonomen, dass mehr als 8 % der US-Arbeitskräfte Leistungen beziehen, gegenüber 5 % letzte Woche. Die Arbeitslosigkeit könnte im April 15 % überschreiten.
Brent-Öl beruhigt sich: Heute Morgen stieg der Preis von +5 % gestern um 21,9 % auf 5 Dollar pro Barrel. Auch WTI-Rohöl steigt auf 14,22, +3,3 %.
Die Meinungen der Experten sind geteilt. Pierre Andurant, der mit Wetten auf die Abwärtsbewegung sagenhafte Gewinne erzielt hat, glaubt, dass sich neue heftige Stürze wiederholen können, solange die Pandemie andauert. Der Stratege von JP Morgan, John Normand, glaubt, dass der Absturz vor zwei Tagen keine systemischen Auswirkungen hat, da er nicht von ähnlichen Bewegungen bei anderen Rohstoffen begleitet wurde. Der Experte sagt, er sei hinsichtlich der Ölpreise kurzfristig vorsichtig, gehe aber davon aus, dass die Preise in diesem Sommer höher sein werden als heute.
HEUTE IST EUROGROUP-D-TAG. RENNEN SIE UM DEN SPANISCHEN BONUS
Auch die europäischen Märkte reduzierten die Verluste der Woche vor dem D-Day in der Eurozone. Unter anderem die ungewöhnliche Entwicklung des Schuldenmarktes unterstrich das Klima der Unsicherheit. Der Tag stand im Zeichen der Nachfrage nach Staatsanleihen aus der europäischen Peripherie: Das Finanzministerium gab bekannt, dass ausländische Investoren den Großteil des gestern ins Leben gerufenen Dual-Tranche-Syndikats in Höhe von 16 Milliarden Euro übernommen hätten und die Nachfrage eine Nachfrage von über 110 Milliarden verzeichnete, die fast ausschließlich von internationalen Käufern stammte. die 76 % des Fünfjahreszeitraums und 5 % der Wiedereröffnung des Dreißigjahreszeitraums absorbierte. Feuerwerk auch zur Platzierung eines zehnjährigen Jubiläums durch Spanien. Das neue Wertpapier, das über einen Bankenpool angeboten wird, erhielt innerhalb weniger Stunden Reservierungen im Wert von 81 Milliarden Euro, ein Rekord für diese Art von Transaktion.
Mailand steigt um 1,91 % auf 16.765 Punkte. Frankfurt schloss mit einem Plus von 1,66 %; Paris +1,25 %; Madrid +1,33 %; London +2,31 %.
Der Wiederaufbaufonds ist vorgerückt (2.000 Milliarden), aber erst seit Juni
Heute ist ein entscheidender Tag für die Entscheidungen der Eurogruppe. Niemand, Deutschland und Italien an der Spitze, kann sich einen Misserfolg leisten, doch die Abstände bleiben nahezu unüberbrückbar. Die Quadratur des Kreises wird durch die Entwicklung eines Sanierungsfonds in Höhe von mindestens einer Billion erreicht. Laut Bloomberg könnte das Projekt zur Unterstützung der Gemeinschaftswirtschaft ein Volumen von 2.000 Milliarden Euro erreichen. Die anfänglichen Mittel sollten 620 Milliarden Euro betragen, etwas mehr als die Hälfte davon aus einer Zuweisung aus dem Haushalt der Europäischen Union, während weitere 300 Milliarden mit einer Art Gemeinschaftsgarantie auf dem Kapitalmarkt aufgebracht werden sollten. Aber in Wirklichkeit müssen die Details des Plans, in denen sich der Teufel sicherlich verstecken wird, im Hinblick auf einen neuen Gipfel im Juni weitgehend noch festgelegt werden.
Es ist offensichtlich, dass Italien auf die kämpferischeren Resolutionen verzichten wird, da das Veto drohtVerwendung des Mes. Die Regierung wird somit in der Lage sein, 36 Milliarden Euro (gegenüber bereits gezahlten 14) für Gesundheitskosten zu erhalten und in Zukunft auf den OMT-basierten Schirm zuzugreifen: Der Zugang zum Mes ist notwendig, um den Eurotower zu schützen, eine Bedingung, auf die Italien nicht verzichten kann .
RATING IN RISIKO, EZB BEREIT ZUM EINGRIFF
Standard & Poor's wird am Freitag seine Meinung zur Kreditwürdigkeit Italiens äußern, ausgehend von einem negativen Ausblick und nur zwei Grad über der akzeptablen Schwelle (Investment Grade). Die Europäische Zentralbank erwägt bereits die Möglichkeit einer Herabstufung und evaluiert Gegenmaßnahmen: Berichten von Bloomberg zufolge gab es bereits eine Konferenz, auf der über die Möglichkeit gesprochen wurde, die unter der Investition stehenden Anleihen als Sicherheit gegen Finanzierung zu akzeptieren, auch Junk Bonds Grad.
Die Spreizung über 274 hinaus, dann Bremsen
Nach einer nervösen Sitzung, in der Spreads und Zinssätze in Erwartung des morgigen Europäischen Rates in die Höhe schnellten, erholte sich die Bilanz der italienischen Zeitung.
Der Btp/Bund-Renditeunterschied über die zehnjährige Laufzeit liegt bei 253 Basispunkten, gegenüber 266 gestern, nachdem er auf 274, den höchsten Stand seit dem 19. März, angestiegen ist.
Der Zinssatz für zehnjährige Anleihen lag bei etwa 2,10 %, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung bei 2,17 % geschlossen hatte. Die Rendite stieg während der Sitzung auf 2,28 %.
Die Bundesanleihe bewegte sich auf -0,41 %, +5 Basispunkte. Der Spread verengt sich von 248 heute Morgen auf 265 Basispunkte. Der Abstand zu Spanien verringert sich, die zehnjährige Anleihe schwächt sich auf 1,21 %, +12 Basispunkte ab.
Der Dreimonats-Euribor-Satz stieg von -2016 % gestern auf den höchsten Stand seit Anfang 2016, auf ein seit 0,19 nicht mehr gesehenes Niveau, auf -0,23 %. Die Bewegung spiegelt den Anstieg der Finanzierungskosten der Peripherieländer des Euroraums wider.
Das Finanzministerium wird am Freitag 3,75 Milliarden Ctz und Btpei anbieten
HI TECH WACHT AUF: STM BOOM, PRYSMIAN VOLANO UND DIASORIN
Stm führt das Rennen in Mailand nach der Quartalsbilanz an: 2,23 Milliarden US-Dollar Umsatz und eine Bruttomarge von 37,9 %. Prognose für das zweite Quartal: 2 Milliarden US-Dollar Umsatz, gegenüber einer Marge von 32,6 % bis 38,6 %. Die Investitionen für 2020 liegen zwischen 1 und 1,2 Milliarden Dollar, von 1,5 Milliarden.
Das italienisch-französische Joint Venture zeichnet sich an einem Tag voller Zuwächse für den europäischen Technologiesektor aus: Das deutsche Infineon stieg um 4 %, nachdem der Präsident die verfügbare Liquidität beruhigt hatte; Es gibt genug, um bis zum Ende der durch die Pandemie verursachten Krise weiterzumachen. Nach der Vorlage der Quartalsdaten liegt auch der schwedische Ericsson im Plus. Prysmian (+4,03 %) feiert die Vermarktung des weltweit ersten Kabels mit einer 180-Mikrometer-Faser.
Immer noch auf den Schildern Diasorin (+8,1 %).
Auch die Ölaktien erholten sich in Mailand: Eni +4,87 %, Saipem +5,75 % am Vorabend der Bilanz, Tenaris +3,1 %.
SPRINGEN SIE DIE VERWALTUNG, FÜHREN SIE DAS RENNEN AN – FINECO
Das Asset Management wird deutlich hervorgehoben. Fineco Bank steigt um 6 %: Die Aktie wurde von Equita Sim zum Kauf beworben, mit einem um 10 % auf 11 Euro pro Aktie angehobenen Kursziel. Kauf bestätigt auch Kepler Cheuvreux, der das Kursziel von 9,7 auf 10,5 Euro anhebt. Banca Mediolanum +3,66 %.
Bekämpfe die Banken. Immer im Rampenlicht Ubi (+3,21 %). Den Großen geht es gut: Unicredit +1,94 %, Intesa Sanpaolo +1,38 %, von Redburn zum Kauf aus der neutralen Position befördert. Auf der anderen Seite ist Mediobanca im Minus (-1,31 %).
Fiat Chrysler (+1,8 %) gab bekannt, eine Kreditlinie in Höhe von 6,25 Milliarden Euro in Anspruch genommen zu haben. Der Konzern beabsichtigt, die Produktion des Ducato im Werk Sevel ab Montag, 27. April, wieder aufzunehmen. Die Gewerkschaften teilten dies mit und erklärten, dass die Gruppe für die Wiedereröffnung dem Weg der Präfekturgenehmigung folgen werde, informierten die Regierung und motivierten mit dem strategischen Charakter von Sevel.
Luxus beim Bremsen, China enttäuscht GUCCI
Bemerkenswert ist auch Moncler (-2 %): Mediobanca Securities bekräftigte die neutrale Empfehlung und das Kursziel von 33 Euro. Auch Ferragamo verzeichnete einen Rückgang (-3,86 %), gefolgt vom französischen Luxusriesen Kering, der nach den Quartalsmitteilungen um 5 % zurückging: Die Umsätze von Gucci gingen aufgrund des Verkaufsstopps in China stärker zurück als erwartet.
Die Versorgungsunternehmen waren brillant: Italgas +5,13 %, Hera +2,85 %, Snam +2,37 %. Sogefi bleibt im positiven Bereich (+0,77 %), woraufhin Banca Akros nach Abschluss des ersten Quartals 1,75 die Empfehlung von akkumuliert auf neutral gesenkt hat, mit einem Ziel, das von 1,25 auf 2020 Euro sinkt.
