اليونان والاتحاد تغرق الأسواق
بعد اليونان ، الاحتياطي الفيدرالي.إذا كان يوم الإثنين الأسود في بيازا أفاري مرتبطًا بالأخبار الدرامية للاشتباكات في أثينا جنبًا إلى جنب مع شكوك مجموعة اليورو بشأن المناورة في خط الأنابيب في اليونان ، الخميس الأسود ، أكثر عنفًا (-2,73 ٪ إلى 19468) هو رد فعل الأسواق العصابي على كلمات محافظ الاحتياطي الفيدرالي ، الذي أعلن: 1) أن النمو الأمريكي سيظل أقل من 3٪ هذا العام ؛ 2) أن معدل البطالة سيبقى مرتفعاً ، لا يقل عن 8,8٪ ؛ 3) أن الأزمة اليونانية تهدد استقرار النظام المالي العالمي. أكد بيرنانكي أنه لن تكون هناك جولة ثالثة من التسهيل الكمي ، ولكن سيتم استخدام قسائم السندات في المحفظة لشراء سندات الخزانة الجديدة. لكن بيل جروس ، رئيس Pmco (أكبر صندوق سندات في العالم) يقول إنه مقتنع بأنه في أغسطس ، بمجرد التوصل إلى اتفاق بشأن سقف الميزانية ، سيعيد بنك الاحتياطي الفيدرالي إطلاق الخطة لدعم الاقتصاد. علاوة على ذلك ، قلل برنانكي نفسه من ارتفاع التضخم إلى الحد الأدنى ، معتبرا أنه ظاهرة مؤقتة. لا يزال الخوف من حدوث تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي في وقت لا يملك فيه الاحتياطي الفيدرالي أدوات تباين تحت تصرفه في مواجهة الأرقام التي يتم تفسيرها ، في يوم سلبي ، على أنها غرفة انتظار الكساد الكبير: الطلبات الأسبوعية للبطالة في الولايات المتحدة ، والتي نمت أكثر من التوقعات إلى 429 ألفًا من 414 ألفًا السابقة. لا تزال وول ستريت ضعيفة ، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1,6٪ وناسداك بنسبة 1٪. كما انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 1,4٪.
ارتفاع الدولار وسقوط النفط
اليورو ضعيف ويفقد قوته مقابل الدولار والفرنك السويسري ، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق. سعر الصرف مع العملة الأمريكية عند 1,415 من 1,435 مساء أمس. انخفض النفط بنحو 5,4٪ ، خام غرب تكساس الوسيط عند 90 دولارًا للبرميل. في البورصات الأوروبية ، الأسهم الأكثر انخفاضًا هي الأسهم الأكثر ارتباطًا بالدورة الاقتصادية ، مثل المواد الكيميائية (Stoxx في القطاع -3٪) ، البنوك (-3,6٪) ، التكنولوجيا (-2٪) والبناء ( - 2٪). ولكن في Piazza Affari ، سيتم تذكر اليوم قبل كل شيء من أجل الممارسة المستهدفة على النظام المصرفي والمبيعات على Mediaset. ولكن ، قبل كل شيء ، كان يوم الخميس الأسود بالنسبة لمجموعة Ligresti: فقد بدأت زيادات رأس مال شركتي Fonsai و Milano Assicurazioni بالفعل صعودًا.
خصم المبيعات على الزيادات والبنوك السيئة
من بين الأسواق الأوروبية الرئيسية ، تم تأكيد ميلان على أنها البورصة الأكثر تضررًا مع مدريد: لا يقوم Ftse Mib بخصم الوزن المرتفع لأسهم البنوك التي تمت معاقبتها خوفًا من عدوى الأزمة اليونانية ، ولكن أيضًا المبيعات بسبب زيادة رأس مال Fondiaria Sai (- 9,89٪ بسعر 4,01 يورو للسهم) و Milano Assicurazioni (-28,12٪ بسعر 0,55 يورو). في الواقع ، لا يخف الضغط على مجرة Ligresti: قبل الافتتاح ، تم الإبلاغ عن تفاصيل زيادات رأس المال التي وافق عليها مجلس الإدارة مساء أمس ، والتي ستبدأ يوم الاثنين المقبل: كما هو متوقع ، الأسهم العادية الجديدة لـ Fondiaria Sai سيتم إصدارها بسعر 1,5 يورو ، مع خصم 39,6٪ على السعر النظري قبل فصل حق الخيار (السعر النظري السابق الصحيح ، أو Terp) (سيتم إصدار المدخرات بسعر 1 يورو) وتم تعيين نسبة الخيار على 2 سهم عادي أو ادخار جديد لكل سهم عادي أو ادخاري محتفظ به ؛ بالنسبة لـ Milano Assicurazioni ، فإن سعر الأسهم العادية الجديدة يساوي 0,2574 يورو ويوفر خصمًا على Terp قدره 37 ، مع نسبة 7 أسهم جديدة لكل 3 أسهم عادية ومدخرات. كما انخفض سهم Unicredit (-4,94٪) ، الذي شارك في إعادة تنظيم مجموعة التأمين ، والتي ستأخذ حصة 6,6٪ من رأس مال Fondiaria Sai والتي أكدت أنها تعهدت مع Antitrust بالامتناع عن المشاركة في مجلس الإدارة Fonsai عند اتخاذ قرارات تتعلق بحصة الأخير في Mediobanca و Generali. تعهدت Fondiaria مع Antitrust ببيع حصتها في Generali (مما يحد من الانخفاض إلى -1,96٪). ثم قال الرئيس التنفيذي لشركة Unicredit إن البنك يتوقع أن يتم تصنيفه في نطاق "منخفض" بين البنوك النظامية التي سيتم تحديدها من قبل لجنة بازل التي اجتمعت اليوم لاتخاذ قرار بشأن وضع البنوك القادرة على خلق مخاطر نظامية والتي سيتم طرحها للحصول على رأس مال إضافي لهذا الغرض. جميع البنوك سيئة: تبيع Intesa 4,35٪ ، Bmps 5,12٪ و Mediobanca 3,18٪. على صعيد التأمين ، انخفض مؤشر Cattolica بنسبة 2,9٪ بعد موافقته على خطة عمل 2011-2013 في الصباح. أهداف 2013 هي: ربح موحد قدره 140 مليون (من 70 مليون في 2010) ؛ تحسنت الربحية بشكل كبير في أعمال Life بقيمة أعمال جديدة تبلغ 45 مليون (من 24 في 2010) ؛ في الأعمال غير المرتبطة بالحياة ، من المتوقع أن تتحسن النسبة المجمعة إلى أقل من 95٪ من 97,7٪ في عام 2010 ؛ من المتوقع أن يصل معدل نمو Roe إلى 9٪ من 5٪ في عام 2010 ؛ نسبة الملاءة الثانية المستهدفة أعلى من 130٪. تهدف المجموعة إلى الحفاظ على سياسة توزيع أرباح "جذابة" ، مع دفع تعويضات لا تقل عن 60٪.
بوبولاري دي ميلانو يرفض تولي منصب المفوض
قبل يومين من اجتماع المساهمين يوم السبت بشأن زيادة رأس المال ، لم تهدأ التوترات في بنك Banca Popolare di Milano ، التي فقدت 4,85 في المائة. خلال اليوم ، رفض المعهد فرضية "فاينانشيال تايمز" التي تنص على أنه يمكن لبنك إيتاليا أن يتولى زمام الأمور إذا لم يتم حل المأزق بين الإدارة والنقابات خلال اجتماع المساهمين. في غضون ذلك ، يستمر الخلاف حول السلطات المفوضة في المجلس ، والذي طلب عبر ناسيونالي رفع العدد من 3 إلى 5. في الأيام الأخيرة ، استبعد رئيس المعهد ، ماسيمو بونزيليني ، استقالته في حالة رفض اقتراح مجلس الإدارة بزيادة عدد الوكلاء من ثلاثة إلى خمسة والذي يرى النقابات داخل البنك ضد. بعد أن أثار مدير Assogestioni ، Franco Debendetti ، قضية الحوكمة اليوم ، في خطاب مفتوح للمساهمين نُشر في Sole 24 Ore أعلن فيه أنه سيستقيل إذا رفضت الجمعية الاقتراح. لكن القطاع الشعبي بأكمله لا يزال موضوعًا ساخنًا. بالأمس ، أكدت نائبة المدير العام لبنك إيطاليا ، آنا تارانتولا ، خلال جلسة استماع في مجلس الشيوخ ، على أهمية إصلاح نظام بوبولاري ، الذي اكتسب قيمة نظامية في اقتصادنا. يجب أن يتعلق الإصلاح برفع حدود ملكية الأسهم ، وتشجيع المشاركة في الاجتماعات مع زيادة الصلاحيات والمؤتمرات عن بعد وزيادة وزن المستثمرين المؤسسيين. في البورصة تبيع Banco Popolare 4,53٪ و Ubi 5,16٪ ، وقد وصل البنك الآن إلى سعر زيادة رأس المال.
عناوين النشر تتراجع عن طريق MEDIASET
خسرت ميدياست 6,67٪ بعد مراجعة الدليل الإرشادي لمبيعات الإعلانات ، والتي من المتوقع أن تنخفض بشكل طفيف في النصف الأول من عام 2011 ، وإن كان ذلك أفضل من سوق الإعلانات الإيطالي الذي من المتوقع أن ينخفض بنسبة 4-5٪ في الأشهر الستة . اتجاه سيستمر أيضًا في النصف الثاني من العام بنفس السيناريو الاقتصادي الصعب. يؤدي المبدأ التوجيهي الجديد إلى تراجع قطاع النشر بأكمله: خسرت شركة Mondadori 4,87٪ و Rcs 3,23٪ ومجموعة النشر L'Espresso 4,4٪.
فقط كامبارى ولوكسوتيكا بين الرقائق الزرقاء
Campari و Luxottica هما الأسهم القيادية الوحيدة التي أنهت في المنطقة الإيجابية بارتفاع 0,09٪ و 0,14٪ على التوالي. تبيع فيات 1,67٪ وإيني 1,95٪. أعلنت شركة STM عن خسارة بنسبة 5,64٪: أعلنت ST-Ericsson ، وهي مشروع مشترك بين المجموعة الإيطالية الفرنسية و Ericsson ، أنها ستصل إلى نقطة التعادل بدءًا من الربع الثاني من عام 2012 ، في وقت متأخر عما كان متوقعًا سابقًا ، وقد كشفت عن 120 مليون دولار لبرنامج خفض التكاليف.
