شركة Provident Financial البريطانية تخيف الأسواق الدولية. كلمة واحدة ، واحدة فقط ، تكفي لترويع المستثمرين من جميع أنحاء العالم: "الرهن العقاري". من وول ستريت إلى بورصة لندن ، على الرغم من السنوات العشر التي مرت منذ أكبر أزمة مالية على الإطلاق منذ الكساد الكبير ، لا تزال ذكرى ما حدث بسبب السلوك الشرير لأكبر المؤسسات المالية الدولية تقلق العالم. كان يجب أن يكونوا قد تعلموا الدرس وأن يتأكدوا من عدم حدوثه مرة أخرى ، لكن لا يقولون أبدًا في الأسواق.
في عام 2006 ، بدأ كل شيء على وجه التحديد لأنه بمجرد أن تنكمش فقاعة العقارات في الولايات المتحدة ، العديد من مالكي الرهون العقارية عالية المخاطر، أي العملاء الذين لديهم مخاطر ديون عالية ، أصبحوا معسرين ولم يعودوا قادرين على سداد الأموال المستلمة ، مما أدى إلى تدمير النظام بأكمله مع التأثيرات على الاقتصاد الحقيقي الذي نعرفه جميعًا.
لهذا السبب بالتحديد سوق الأوراق المالية والتقلبات المالية Provident Financial ، وهي شركة مدرجة في Ftse 100 وتنشط في قطاع الرهن العقاري يجذب انتباه الجميع. قامت شركة برادفورد (ويست يوركشاير) ببناء ثروتها بفضل الأزمة ، مستغلة الفراغ الذي أحدثته البنوك ، ولم تعد مستعدة لمنح قروض لأشخاص دون المتطلبات المطلوبة. تعني الحكمة الأكبر للمؤسسات أن Provident Financial على مر السنين تمكنت من تجميع 2,5 مليون عميل ، كثير منهم من الرهن العقاري (أي بدون متطلبات الحصول على قرض بنكي قياسي) ، وتعزيز مكانتها في قطاع المنزل قروض. لكن يبدو أن الموسيقى قد تغيرت خلال الأشهر القليلة الماضية.
أعلنت الشركة تحذير الربح الثاني في غضون بضعة أشهر وإلغاء توزيع الأرباح للمساهمين. من المتوقع أن تخسر ما بين 80-120 مليون جنيه إسترليني في الربع الثالث حيث انخفض معدل تحصيل الديون من 90٪ في عام 2016 إلى 57٪ اليوم. ولم تكن الأشهر الثلاثة السابقة أفضل وأغلقت بخسارة 60 مليون جنيه. أخبار من شأنها أن تهز أسعار الأسهم لأي عملاق ، ولكن كما لو أن ذلك لم يكن كافياً ، فقد وصلت أيضًا انقلاب الرحمة: استقال الرئيس التنفيذي بيتر كروك ساري المفعول على الفور، في مكانه Manjit Wolstenholme كرئيس تنفيذي.
“أشعر بخيبة أمل كبيرة للإعلان عن التدهور السريع في التوقعات لأعمال الائتمان العقاري. تعد حماية قاعدة رأس مال المجموعة من خلال إلغاء توزيعات الأرباح المؤقتة ، وفي جميع الاحتمالات ، الأرباح السنوية أيضًا ، استجابة مناسبة للاحتفاظ بالامتيازات عالية القيمة لبنك Vanquis و Moneybarn و Satsuma. قال ولستنهولمي في بيان إن أولويتي الفورية هي قيادة التحول في أعمال قروض الإسكان.
اندلعت الأخبار من برادفورد الذعر على Ftse100. أغلقت جلسة أمس ، 22 أغسطس ، أمام Provident Financial بانخفاض قياسي بنسبة 70٪ مع انخفاض القيمة السوقية بشكل كبير إلى حوالي 860 مليون. عملية بيع واسعة النطاق لم توفر حتى السندات التي أصدرتها المجموعة ذات أجل استحقاق 10 سنوات ، مع معدلات قفزت من 1,9٪ في 21 أغسطس إلى 12,6٪ وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز. الزيادة الحالية (+ 2,3٪ إلى 603 بنسات) لا تكفي بالتأكيد لتهدئة الروح المعنوية ، ولا يزال الطريق إلى التعافي طويلًا وشاقًا.
بعد انهيار سوق الأسهم ، يتساءل الكثيرون كيف انتقلت الشركة من توقع ربح سنوي قدره 60 مليون يورو قبل شهرين فقط إلى الإعلان عن خسائر تساوي ضعف ذلك. من الواضح أن كروك انتهى به المطاف في قفص الاتهام ، مذنبًا وفقًا للكثيرين الذين ألقوا به إعادة هيكلة انتحارية للمجموعة مما قد يتسبب في أضرار جسيمة. قرر الرئيس التنفيذي السابق في الواقع إحداث ثورة في إدارة قروض الرهن العقاري ، بالاعتماد على التكنولوجيا وتهميش طريقة "الباب إلى الباب" التقليدية التي تقدم بها الشركة القروض وقبل كل شيء الديون المحصلة. أدى الاختيار أيضًا إلى قطع العديد من الوظائف واستقالة العديد من الوكلاء الذين شعروا بالخطر ، وقرروا المغادرة قبل غرق القارب. والنتيجة موجودة ليراها الجميع: إلى الانخفاض الكبير في معدل التمويل المذكور أعلاه ، يجب علينا أيضًا إضافة الانهيار الرأسي للبيانات الخاصة بمنح قروض جديدة ، والتي انخفضت بنحو 9 ملايين في الأسبوع.
بغض النظر عن الأسباب الكامنة وراء تقلبات Provident Financial ، فإن الشيء المؤكد هو أن ما يحدث في المملكة المتحدة قد ذكر المتداولين والمستثمرين بمفهوم مهم للغاية: بغض النظر عن السنوات الماضية ، فإنكلمة الرهن العقاري هي دائمًا مرادف للخطر.
