يا هلا. المرسوم الذي أمنت به الحكومة البنكين الفينيسيين بفضل تدخل Intesa ("لا تتحدث عن الهدايا - كما يقول الرئيس التنفيذي كارلو ميسينا - فهذا خطأ تمامًا”) بحماس من قبل السوق. كما كان متوقعا ، سواء بالنسبة لمساهمة الدولة التي تتحمل القروض المتعثرة وتكاليف إعادة الهيكلة (إغلاق الفروع وتسريح العمال) ، ولأن هناك أخيرا ضوء في نهاية نفق الأزمة. يسود التفاؤل أيضًا على Monte Paschi: انتهت إجراءات إعادة الرسملة الاحترازية بشكل إيجابي ، كما توقع نائب المدير العام لبنك إيطاليا ، فابيو بانيتا. علاوة على ذلك ، فإن التصفية المنظمة تعفي البنوك الإيطالية من خطر الاضطرار إلى تحمل ، في حالة إفلاس بنكي فينيتو ، تكلفة حماية الودائع التي تقل عن 100 ألف يورو ، والتي تقدر بنحو 12-13 مليار يورو.
لكن تفاؤل البورصات لا يزال يتعين عليه التعامل مع عداء جزء غير ثانوي من منطقة اليورو ، بدءًا من وزارة المالية الألمانية. وهكذا حذرت صحيفة "فاينانشيال تايمز" من أن "النظام لا يزال في منتصف الطريق". الأسباب؟ إن قرار عدم المضي في قرار المؤسستين قيد الفحص ، ويحكم عليه بشكل منهجي على الرغم من حقيقة أن البنكين لا يمثلان سوى 2٪ من الإجمالي (ولكن مع تركيز قوي في منطقة واحدة). هناك أيضًا انتقادات للشروط المقدمة إلى Banca Intesa فيما يتعلق بشركة Santander ، التي دفعت 7 مليارات دولار للانضمام إلى Banco Popular (لكن نفس الصحيفة تقر بأن البنك الإسباني أقوى بكثير من Popolare Vicenza و Veneto Banca).
الدولار يرتفع في انتظار يلين
الأسواق في انتظار توجيهات البنك المركزي. بدأ الاجتماع السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا ، البرتغال مساء أمس. ضعف اليورو عند 1,1186 في الأسواق الآسيوية في أعقاب تصريحات ماريو دراجي التي أكدت سياسة سعر الفائدة الأوروبية.
ينتظر العملاء الآن جانيت يلين للتحدث في أكاديمية لندن الملكية اليوم. تتقارب تصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي حول فرضية أن التضخم تحت السيطرة وأنه من الجيد رفع أسعار الفائدة مرة أخرى على المدى القصير. قال جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو أمس إن "قوة سوق العمل تحمل في طياتها مخاطر أن يتقدم الاقتصاد بسرعة كبيرة ، مما قد يضر باستدامة التوسع". الدولار عند أعلى مستوى خلال شهر.
الرئيس في منظار الرؤية ، تحلق الأسهم البرازيلية
كان التباطؤ في الين في صالح بورصة طوكيو (+ 0,3٪). سجل مؤشر نيكاي الرقم القياسي منذ أغسطس 2015 عند 20.318,11. تفتقر الأسواق الآسيوية الأخرى إلى اتجاه محدد: أسواق الأسهم الصينية ثابتة. ارتفع بنسبة 0,2٪ في سيول ، وانخفض بنسبة 0,2٪ في مومباي.
وأغلقت البورصة البرازيلية على ارتفاع بنسبة 2,4٪. خلال الليل جاءت أخبار طلب لائحة اتهام للرئيس ميشال تامر من المدعي العام للبرازيل: الاتهام بالفساد السلبي. لبدء العملية أمام المحكمة العليا في برازيليا ، يلزم تصويت ثلثي أعضاء البرلمان. اتهم رئيس مكتب المدعي العام في برازيليا ، رودريغو جانوت ، تامر على أساس الشكوى الواردة من رجل الأعمال في المسلخ ، جوزلي باتيستا.
ضعيف التكنولوجيا في وول ستريت ، نحو الاتحاد الأوروبي غرامة على جوجل
جلسة متناقضة أيضًا للبورصات الأمريكية. تمت موازنة الزيادات في مؤشر داو جونز (+ 0,07٪) بانخفاض أسهم التكنولوجيا في مؤشر ناسداك (-0,29٪). أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة -0,03٪. تشهد الأسواق تسارعًا حادًا في النمو الاقتصادي الذي راهنت عليه في الجزء الأول من العام بعيدًا بشكل متزايد. انخفض العائد على أذون الخزانة لأجل 2017 سنوات إلى ما دون أدنى مستوياته في 2,13 إلى 2,15٪ ، من + 2016٪ مساء الجمعة: في نهاية 2,44 كان XNUMX٪.
انخفض كل من مايكروسوفت وأمازون بنقطة مئوية واحدة. المبيعات أيضا على ألفابت (-1,42٪). اليوم أو غدًا ، تتوقع صحيفة فاينانشيال تايمز ، أن تفرض مكافحة الاحتكار في بروكسل غرامة قدرها مليار يورو على Google بسبب إساءة استغلال موقعها المهيمن في السوق فيما يتعلق بخدمة Google Shopping. التفاح 1٪. أسهم هيرتز تطير (+ 0,3٪) بعد الأنباء التي تفيد بأن شركة آبل قد استأجرت أسطولاً صغيراً من المركبات لاختبار موثوقية أنظمة قيادة السيارات المستقلة.
النفط ، التعافي من الضعف. EQUITA يقلل من هدف إيني
لم تنجح محاولة انتعاش أسعار النفط إلا جزئيًا. وسجل خام برنت ارتفاعا حذرا بنسبة 0,4٪ إلى 45,83 دولار للبرميل بعد أن لامس 46,24 دولار كحد أقصى. أغلق خام غرب تكساس الوسيط على ارتفاع طفيف عند 43,38 دولار للبرميل.
المراكز الطويلة "المضاربة" عند أدنى مستوى لها في عشرة أشهر بسبب المخاوف بشأن استمرار نمو المخزون. يجب أن يتجاوز إنتاج النفط الصخري 10,5 مليون برميل بحلول نهاية العام. أدت الزيادة في الإنتاج في ليبيا ونيجيريا إلى إلغاء تأثير التخفيضات المقررة في فيينا في نهاية مايو. كان قطاع الطاقة ضعيفًا: شيفرون -0,82٪ ، إكسون -0,45٪.
الأسهم الإيجابية في Piazza Affari: ارتفعت أسهم Eni بشكل طفيف (+ 0,1٪). خفضت Equita Sim السعر المستهدف للسهم بنسبة 6٪ ، إلى 16 يورو ، لتأكيد تصنيف الشراء. خفض المحللون تقديرات ربحية السهم لعام 2017-2019 بنسبة 14٪ بالنظر إلى سيناريو النفط في عام 2017. تيناريس دون تغيير ، مكاسب سايبم (+ 1,1٪). ساراس انخفض (-1,6٪) ، وانهيار آخر لتريفي (-3,5٪).
MLANO SUPERSTAR ، ارتفاع الثقة الألمانية
صعدت البورصات الأوروبية تحت ضغط البنوك الإيطالية. ولكن كانت هناك دوافع أخرى للصعود: ضغوط دانيال لوب ، مدير التحوط الأمريكي على شركة نستله ، والترويج لليونان من قبل وكالة موديز.
على الرغم من التباطؤ في نهاية السيارات والنفط ، فإن القميص الوردي ينتمي إلى حد بعيد إلى ميلان. مؤشر Ftse Mib (+ 0,81٪) يغلق بشعر أعلى من 21 ألف (21.002). يرتفع أيضًا للأسواق الأخرى في القارة القديمة. فرانكفورت + 0,29٪: تحسن مؤشر IFO لمناخ الأعمال بما يتجاوز توقعات الاقتصاديين إلى مستوى قياسي بلغ 115,1 نقطة في يونيو ، فوق 114,6 نقطة في مايو وفوق 114,4 نقطة التي توقعها المحللون. ارتفع مؤشر باريس بنسبة 0,57٪. تقدم مدريد بنسبة 0,62٪.
وأنهى لندن الجلسة مرتفعا 0,31٪ عند 7.446,80 نقطة. وقع رئيس الوزراء البريطاني تيريزا ماي وزعيم حزب الوحدويين في أيرلندا الشمالية اتفاقية وافقت بموجبها حكومة المملكة المتحدة على زيادة الإنفاق بمقدار مليار جنيه إسترليني على مدى عامين لضمان دعم حزب ماي الأقلية الوحدوي الحاكم.
يطير زوريخ ، لوب يضغط على نستله
كانت زيورخ (+ 0,98٪) الأفضل ، تليها نستله (+ 4,32٪). صندوق التحوط الذي يرأسه شركة ثيرد بوينت الأمريكية دانيال لوب اشترى حوالي 1,25٪ من العملاق السويسري باستثمار 3,5 مليار دولار. شجع لوب الشركة على تبني استراتيجيات جديدة واقترح بيع الحصة في لوريال (+ 3,85٪). لوب ، الذي التقى مارك شنايدر الرئيس التنفيذي لشركة نستله الأسبوع الماضي ، استثمر مؤخرًا في يونيكريديت.
مزادات الخزانة جارية. نومورا: BTPs غالية الثمن
إغلاق إيجابي لسوق السندات الإيطالية. ووفقًا لنومورا ، فإن "الإنقاذ القسري" لبنك فينيتو يمكن أن يكون إيجابيًا على المدى القصير بالنسبة إلى البنوك التجارية البريطانية ، لكن الصعوبات في النظام المصرفي الإيطالي لا تزال كبيرة. كتب البنك: "نظرًا للمستوى المرتفع من القروض المتعثرة والدين العام ، جنبًا إلى جنب مع الانتخابات المقرر إجراؤها في النصف الأول من عام 2018 ، ما زلنا نعتقد أن خطط التسهيلات الائتمانية لا تزال باهظة الثمن".
بالمقارنة مع 166 نقطة أساس عند إغلاق ليلة الجمعة ، فإن فارق العائد أنهى الجلسة عند 165 نقطة أساس. بعد أدنى مستوياته منذ يناير ، وصل المعدل الإيطالي لأجل 1,892 سنوات الأسبوع الماضي ، متراجعًا إلى 1,910٪ من 1,87٪ مساء الجمعة ، بعد أدنى مستوى له خلال اليوم عند XNUMX٪.
تنطلق مزادات نهاية الشهر اليوم. ستوفر وزارة الخزانة ما يصل إلى 3,5 مليار يورو للمستثمرين بين CTZ في مايو 2019 و Btpei في مايو 2022 و سبتمبر 2026. مع إغلاق الأسواق ، ستصل تفاصيل الإيداعات متوسطة الأجل طويلة الأجل المقرر عقدها يوم الجمعة 30 يونيو من عبر XX Settembre. وفقًا لتوقعات Intesa Sanpaolo ، يجب على وزارة الخزانة ، التي ستعلن عن برنامج الإصدار ربع السنوي في هذه الجولة ، إطلاق خطة BTP جديدة مدتها 5 سنوات ، إلى جانب إعادة فتح BTP و Ccteu لمدة 8,75 سنوات ، بإجمالي XNUMX مليار.
انخفض الفارق بين إيطاليا وإسبانيا على امتداد عشر سنوات إلى 53 نقطة أساس من 55 نقطة أساس في الإغلاق. تأثر مدريد بالإعلان عن إصدار نقابي وشيك لسند جديد مدته عشر سنوات ، تم تكليفه بنقابة البنوك.
إنتيسا تتصدر الرالي ، في بؤرة الضوء في بانكا إنتيرموبيلياري
في ساحة أفاري ، كان صعود البنوك بالإجماع. واغلق المؤشر مرتفعا بنسبة 2,7٪. من الواضح أن انتسا سان باولو هو الذي قاد المسيرة (+ 3,5٪). ارتفع Unicredit بنسبة 2,2٪ ، Ubi + 1,9٪ ، Banco Bpm + 3,8٪ ، Mediobanca + 2,8٪.
كما سجلت سندات Pop Vicenza و Veneto Banca ارتفاعًا جيدًا على مدار اليوم ، حيث تجاوزت 15 نقطة ، وعادت أعلى من التكافؤ وسجلت الحد الأدنى من العوائد منذ الإيداع.
على الدروع Banca Intermobiliare (+ 14٪) ، شركة تابعة لـ Veneto Banca والتي لا ينتهي بها الأمر تحت مظلة Intesa. يقول الرئيس التنفيذي جورجيو جيريللي: "لقد بدأنا العمل لإنشاء بنك مستقل وسيصبح مركزًا مصرفيًا خاصًا متطورًا. لنستأنف الآن هذا المشروع الذي توقف قليلاً ".
الاستثناء هو Carige (-4,4٪) ، الذي وصل إلى مستويات منخفضة جديدة عند 0,185 يورو وسط مخاوف بشأن مصير البنك الذي سيتعين عليه مواجهة زيادة مطالب في رأس المال لم يتم تحديدها بعد.
اهتمام علي بابا يدفع إلى YOOX
ليس فقط البنوك. تسليط الضوء على الأسهم الفاخرة وعلى وجه الخصوص على Yoox (+ 8,7٪) ، بعد الشائعات التي تفيد بأن شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة علي بابا تفاوض لشراء حصة كبيرة من رأس المال. أنهت الشركة الربع الأول من عام 2017 بإيرادات بلغت 515 مليون يورو ، بزيادة 15,4٪ على أساس سنوي. النمو العضوي ، الذي تم الحصول عليه بعد تعديل تأثيرات العملة ، هو 19٪ ، أقوى قليلاً من التوقعات. وارتفعت المبيعات في أمريكا الشمالية ، أهم منطقة جغرافية من حيث المساهمة في المبيعات ، بنسبة 21,2٪ لتصل إلى 161 مليون يورو. على الرغم من الانتعاش ، لا يزال السهم يتكبد خسارة بنسبة 8٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه. ارتفع سهم Ferragamo بنسبة 0,9٪ ، و Moncler + 0,9٪.
ENEL BIG COAT في روما ، تحت الضغط STM
ومن بين المرافق ، سجل نمو جيد لشركة Enel (+ 1٪) ، بينما تراجعت Telecom Italia (-1,1٪). توصلت شركة Open Fiber ، إحدى شركات مجموعة Enel ، إلى اتفاق مع Acea (+ 0,5٪) لوضع الألياف الضوئية في روما.
قطاع السيارات ضعيف: تبيع FCA و Exor 0,3٪ وفيراري 0,25٪. STM تحت ضغط (-2,9٪) ، تماشياً مع ضعف قطاع التكنولوجيا الأوروبي. ليوناردو -0,9٪ بريسميان -1,2٪.
حققت Cnh Industrial أداءً جيدًا (+ 1,46٪): رفعت Mediobanca Securities السعر المستهدف إلى 12 يورو. من بين القبعات الصغيرة ، في يوم التداول الأخير للحقوق المتعلقة بزيادة رأس المال ، أغلق سهم Pininfarina الجلسة بقفزة تجاوزت 4٪ وبحق 27٪.
