"لقد أصيبوا بالجنون من الاحتياطي الفيدرالي. إنهم يرتكبون خطأ كبيرا ". دونالد ترامب أكثر غضبًا من جيروم باول ، الرجل الذي اختاره لرئاسة البنك المركزي ، أكثر من الصين. وقد برر غضب الرئيس الضجة الحادة في قوائم الأسعار التي تفضلها ، إن لم تكن مدفوعة ، بتدخل باول ، الذي تحدث أمس ، في مواجهة بوادر التوتر الجديدة على الأسعار ، عن إمكانية الوصول إلى مستوى كافٍ من الاهتمام. أسعار الفائدة للحد من قوة الاقتصاد الأمريكي الذي يخاطر بالحماس الشديد. ضربة خافتة للرئيس المنخرط في الحملة الانتخابية لانتخابات التجديد النصفي. ما هو أكثر من ذلك ، مؤشر يأتي في لحظة حساسة للغاية بالنسبة لاحتياجات وزارة الخزانة الأمريكية بدءًا من اليوم مع العرض الهائل لسندات الدين في مزاد قد يؤدي إلى هجر المشترين الصينيين.
أدت التوترات بشأن أسعار الفائدة إلى إثارة رقصة الدب في البورصات في جميع أنحاء العالم.
بورصة ناسداك تنهار ، لأن ستاندرد آند بورز أسوأ انخفاض منذ تصويت 2016
شهدت وول ستريت الليلة الماضية ، عشية الحملة الفصلية ، يومًا مرعبًا: انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 4٪ ، في أسوأ يوم له منذ يونيو 2016. داو جونز -3,3٪. خسر مؤشر S & P500 3,2 ٪: في الأيام الخمسة الماضية ، جميعًا هبوطيًا ، عانى المؤشر من أسوأ انخفاض منذ انتخاب ترامب.
وبالتالي ، تقوم الأسواق بتسعير تجاوز عائدات السندات ، التي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في سبع سنوات ، مقارنة بأرباح البورصة.
أشارت العقود الآجلة في وول ستريت هذا الصباح إلى أن العاصفة لم تنحسر بعد. لكن بيع السندات تراجع في الساعات القليلة الماضية ، حيث انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 3,15 سنوات إلى XNUMX٪.
ضعف الدولار مقابل اليورو إلى 1,156.
جيمس مردوخ سيحل محل المسك في تسلا
على صعيد الشركات ، في انتظار وصول حسابات البنوك الكبرى غدًا ، هناك حماقة من الفاينانشيال تايمز تحتفظ بالطاولة: سيكون جيمس مردوخ ، نجل رجل الأعمال الذي يعد مؤقتًا أغنى عاطل عن العمل على هذا الكوكب ، الرئيس التنفيذي التالي لشركة Tesla ليحل محل إيلون ماسك الذي أصابته البطاقة الحمراء للثاني.
ثد من طوكيو. اليوان خطوة واحدة من 7 على الدولار
لم يكن رد فعل الأسواق الآسيوية أقل قوة. في طوكيو ، انخفض مؤشر Topix بنسبة 3,5٪ ، وبلغت ذروته أكثر من 4٪ بين شركات التكنولوجيا. ارتفع الين لليوم السادس على التوالي. تايوان ، الأكثر ارتباطًا بالتكنولوجيا ، تخسر 6٪. سيول -4٪ ، مومباي وسيدني -2,5٪.
كما تراجعت القوائم الصينية: هونج كونج -3,8٪ ، ومؤشر CSI 300 لشانغهاي وشينزن -4٪.
يستمر سعر صرف الدولار مقابل اليوان في الاقتراب من الساعة 7 صباح اليوم عند 6,93 على الرغم من تحذير وزير الخزانة الأمريكي ستيف منوشين. ألمحت السلطات الصينية بالأمس ، من خلال مقال وقعه مستشار سابق للبنك المركزي ، إلى أنها يمكن أن تتسامح مع تغيير يتجاوز 7 ، تحذيرًا للبيت الأبيض بشأن مخاطر هجوم التعريفة الجمركية.
تراجع مفاجئ أيضًا عن النفط. سايبم -2,5٪
الخوف من تباطؤ الاقتصاد الناجم عن رفع أسعار الفائدة ، له أيضًا تداعيات على النفط ، حيث تم تداول خام برنت في آسيا هذا الصباح عند 81,6 دولارًا للبرميل ، بانخفاض 2٪ ، وأغلق أمس بانخفاض 2٪.
في ساحة أفاري أمس Saipem -2,5٪ حتى لو رفع باركليز الهدف إلى 6,6 يورو. إيني -0,7٪.
في هذا الإطار تستمر الدراما النفسية للمناورة الإيطالية. لكن الارتفاع المستمر في المعدلات والتباطؤ في الاقتصاد يشيران إلى أن الأرقام المهزوزة بالفعل ستحتاج إلى المراجعة قريبًا.
مكان العمل في أدنى مستوى في العام
كما ضربت موجة المبيعات الطويلة أسواق الأسهم الأوروبية أمس. لكن بيازا أفاري لم تكن في مؤخرة قوائم الأسعار الأوروبية. تراجعت التوترات الداخلية حول المناورة إلى مقعد خلفي بسبب المناخ القاسي الذي انتشر من وول ستريت إلى أوروبا ، والذي أثارته مخاوف من المواجهة مع الصين والتوترات بشأن أسعار الفائدة. وهكذا تلاشى التأثير الإيجابي للزيادة المفاجئة في الإنتاج الصناعي في أغسطس (أيضًا في إيطاليا) والتي أدت إلى ظهور الآمال في منتصف الجلسة في حدوث انتعاش في عروض الأسعار. وهكذا انزلقت أسواق الأسهم إلى أسفل. في هذا المناخ ، بدأ تناوب قطاعي حاد على القوائم الأوروبية. لقد دفعت الرفاهية الثمن الذي ، وفقًا لتقرير مورغان ستانلي الذي حرره كروبا باتيل ، "لم يعد في الموضة". وهكذا ارتفع Tlc (+ 2٪ ، Telecom Italia + 1,3٪) والبنوك (+ 0,4٪). التكنولوجيا (-4,3٪) ، المواد الأساسية (-4,2٪) ، الكيماويات (-3,3٪) ، الصناعة (-3٪) والسيارات (-3٪) انخفضت.
ألغى مؤشر FtseMib (19.720 ، -1,70٪) محاولة الارتداد التي تمت في اليوم السابق ، ليعود إلى أدنى مستوياته في العام.
كانت البورصات الأخرى ثقيلة: باريس (-2,11٪) دفعت مقابل مبيعات السلع الفاخرة ، وفرانكفورت (-2,19٪) للسيارات. مدريد - 1,09٪. لندن -1,27٪.
رويترز: تريا ستغادر بعد المناورة
وكتبت فيتش: "نرى مخاطر كبيرة على أهداف المناورة ، خاصة بعد عام 2019". ومن هنا تأتي المخاطر الملموسة المتمثلة في أنه بمناسبة مراجعة التصنيف ، والتي ستصل في الربع الأول من عام 2019 ، سيتم تخفيض تصنيف إيطاليا ، اليوم ، التوقعات السلبية BBB ، بسبب أهداف العجز الجديدة. وصلت مذكرة الوكالة في المساء ، تمامًا كما كان العرض الأول في Palazzo Chigi تلقى جوزيبي كونتي الإدارة العليا للشركات المستثمر فيها لغرفة مراقبة الاستثمار.
وكالعادة ، كان رد فعل نائبي رئيس الوزراء محتقرًا: "من الجيد أن يخذلنا أولئك الذين روجوا للحكومات السابقة" ، قال لويجي دي مايو. وأخذ ماتيو سالفيني ذلك على عاتق "البيروقراطيين العاديين". في الصباح ، أكد وزير الاقتصاد جيوفاني تريا البرلمان أن الحكومة "ستبذل قصارى جهدها لاستعادة ثقة الأسواق". لكن وفقًا لرويترز ، من المرجح بشكل متزايد أن يتنحى تريا عن منصبه كوزير في غضون أشهر. "تريد تريا الرحيل ، بغض النظر عن حقيقة أننا سئمنا منه ، لكن لن يحدث شيء قبل يناير - قال أحد أعضاء الأغلبية للوكالة - نحتاج أولاً إلى الموافقة على قانون الميزانية في البرلمان".
انخفض فارق النقاط إلى 294 نقطة. مزاد اليوم معرض للخطر لـ BTP
بالنظر إلى الكأس نصف ممتلئة ، كان يومًا جيدًا لسندات الدين. انخفض فارق 294 سنوات بالقرب من 300 نقطة أساس من ذروة هذا الصباح فوق 3,49. وانخفض العائد لمدة 3,60 سنوات إلى 2٪ من 1,35٪. كان هناك تقدم أيضًا في النهاية القصيرة للمنحنى: انخفض العائد على BTP لمدة عامين إلى 1,52٪ من XNUMX٪.
من أجل وضع جميع الـ 6 مليارات BOTs المعروضة لمدة 12 شهرًا ، كان على وزارة الخزانة أن تقبل عائدًا بنسبة 0,949٪ ، وهو أعلى معدل منذ أكتوبر 2013 ، أي أكثر من الضعف مقارنة بـ 0,436٪ في المزاد السابق في سبتمبر. وهو أعلى معدل فائدة في خمس سنوات (كان العائد سلبيا في مايو). اقترب الطلب من 10 مليار ، لنسبة عرض / طلب تبلغ 1,63٪ ، بانخفاض عن 1,91 في المزاد السابق.
بالنظر إلى المقدمات المنطقية ، تقرأ ملاحظة من Unicredit ، "يمثل مزاد اليوم اختبارًا مهمًا لرغبة المستثمرين" كما كتب Unicredit. في الواقع ، فإن عرض BTPs لمدة 3-7-15 / 20 عامًا مقابل 2,5 مليار كحد أقصى مدرج اليوم على جدول الأعمال. ومن المتوقع هنا أيضًا زيادة حادة في العوائد. في النهاية ، في السوق الرمادية ، تم تداول السندات الجديدة ذات الثلاث سنوات عند 2,37٪ ، أي أكثر من نقطة مئوية واحدة فوق 1,20٪ في مزاد منتصف سبتمبر (كان العرض هو المعيار القديم لشهر أبريل 2021 ، القسيمة 0,05 .2013٪ ): سيكون هذا مزادًا بحد أقصى منذ أكتوبر XNUMX.
"الترف لم يعد في الموضة". مونكلر -10٪
في ساحة أفاري أمس ، ساد نزول الفخامة وأسهم السيارات.
تم إطلاق المبيعات في قطاع الرفاهية من خلال تقرير صادر عن Morgan Stanley صدر بالقرب من المؤتمر الهاتفي حول نتائج Lvmh. في Piazza Affari ، دفع الثمن على وجه الخصوص Moncler (-10٪) ، وهي الشركة القيادية الأسوأ في اليوم. لكن شركة السترات الواقية من الرصاص ، التي تفتخر مع ذلك بأداء 45٪ منذ بداية العام ، ليست الوحيدة التي ألقت باللوم على تخفيض قطاع السلع الفاخرة إلى Underweight من Neutral. في ميلانو ، تتكبد الأسماء الممتازة الأخرى المصنوعة في إيطاليا خسائر فادحة: Ferragamo -4,3٪ و Tod's -2,3٪. برونيلو كوتشينيللي -9٪. اندلعت العاصفة في يوم المؤتمر الهاتفي بشأن نتائج Lvmh (-4,7٪) على الرغم من حقيقة أن مبيعات الربع الثالث لبت توقعات المحللين مع نمو عضوي بنسبة 3٪ ؛ كيرينغ -10٪ ، ريتشمونت -3,7٪.
يلاحظ مورجان ستانلي ، بعد التأكيد على مخاطر التباطؤ في السوق الصينية (التي تمتص ثلث مبيعات الكماليات) أنه في هذه المرحلة من التباطؤ في نمو الأرباح ، يجب تفضيل الأسهم "القيمة" على أسهم "النمو". كتب محللو مورغان ستانلي بقيادة كروبا باتيل أن الأسهم الفاخرة "معرضة لضعف الأداء العام" مقارنة بأسهم "القيمة".
فيراري في الأفق ، تخرج السيارة أيضًا
عانت فيراري ، رمز الفخامة ولكن أيضًا في عالم الدفع الرباعي ، من انخفاض مستوى الفخامة ومن التوترات على جبهة السيارات: وهكذا ترك ريدز 8 ٪ على الأرض.
انخفض مؤشر Stoxx بنسبة 2,76٪. في فرانكفورت ، تجاوزت خسائر الأسماء الكبيرة في صناعة السيارات 2٪. بورشه -2,8٪ في ميلانو ، خسرت شركة فيات كرايسلر 5,55٪ ، بريمبو 5,86٪.
التكنولوجيا أيضًا ثقيلة: Stm -5,77٪ وهو ما يتماشى مع الانخفاض في قطاع التكنولوجيا.
لقد احتفظوا بالبنوك. CARIGE "في خطر الفشل" في FITCH
لمرة واحدة ، لم يكن المصرفيون في بؤرة العاصفة: تباطأوا في الجزء الأول من الجلسة ، في النهاية تماشياً مع الاتجاه العام. لم يتغير مؤشر القطاع عمليا ، وحافظ Bper Banca على مكاسب بنسبة 2,18٪ في النهائي. يونيكريديت + 0,33٪ وانتيسا + 0,53٪. أوبي بانكا -1,01٪.
لا تزال Banca Carige تعاني (-5,77٪): خفضت وكالة Fitch تصنيف Banca Carige طويل الأجل من "B-" إلى "CCC +" مما وضع هذا المستوى تحت "مراقبة تصنيف" سلبية. يعكس تخفيض التصنيف وجهة النظر القائلة بأن "فشل البنوك هو الآن احتمال حقيقي".
يأخذ Fineco Bank (-4,63٪) البقعة السوداء في إدارة الأصول ، بشكل عام مع القليل من الحركة. لكن العنوان هو الوحيد الذي يمتلك رصيدًا إيجابيًا حتى تاريخه بنسبة 20٪ تقريبًا.
كانت Maire Tecnimont إيجابية أيضًا (+ 0,27٪). احتفظ بالعلامة الإيجابية في المباراة النهائية. عزز بنك باركليز رأي زيادة الوزن من خلال رفع السعر المستهدف إلى 5,60 يورو من 5,50 يورو.
فرانا أستالدي (-17,47٪) التي نفت وجود خلافات في مجلس الإدارة وفي مجلس المراجعين القانونيين وتخطط لعقد اجتماع لمجلس الإدارة بعد صدور حكم المحكمة بشأن طلب الترتيب مع الدائنين.
