الخوف العظيم من بداية العام أصبح الآن وراءنا. مرة أخرى ، نتنفس هواءً من السجلات في البورصات ، أيضًا بفضل انتعاش أسعار النفط. ويتحول انتباه الأسواق إلى البنوك المركزية ، بدءًا من إدارة البنك المركزي الأوروبي اليوم للاستمرار مع مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان الأسبوع المقبل: من المتوقع ، بنغمات مختلفة ، أن تؤكد البنوك المركزية حاجتها إلى سياسة توسعية.
سجلت سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا: مؤشر Dow Jones + 0,24٪ إلى 18.096 ، S&P 500 + 0,08٪ فوق 2.100 نقطة. مؤشر ناسداك ارتفع بنسبة 0,16٪. بعض البيانات الكلية الإيجابية ، مثل الزيادة في مبيعات المنازل ، عوضت خيبات الأمل على الجبهة الفصلية ، مثل بيانات شركة كوكا كولا (-4,78٪).
النفط: انخفاض الإنتاج في الولايات المتحدة ، والاستهلاك آخذ في الارتفاع
لكن المذكرة الأكثر إيجابية تأتي من النفط الذي يتعافى بقوة على الرغم من توقف الإضراب في الكويت. الأسعار في أعلى مستوياتها لهذا العام ، مما يؤكد توقعات وكالة الطاقة الدولية ، التي تتوقع إعادة التوازن الصعودي للسوق في النصف الثاني من العام. وارتفعت أسعار برنت (45,55 دولار للبرميل) وغرب تكساس (43,89 دولار) بنسبة 4٪.
تم تفضيل هذا الانتعاش من خلال: أ) استعادة استهلاك البنزين في الولايات المتحدة (+ 4٪ مقارنة بالعام الماضي) مما دفع نشاط المصفاة إلى أعلى المستويات ؛ ب) انخفاض إنتاج النفط الصخري الأمريكي دون 9 ملايين برميل للأسبوع الثاني على التوالي. وهذا يقل بأكثر من 600 ألف برميل عن الذروة التي بلغت 9,6 مليون برميل يوميًا في منتصف عام 2015.
استوعبت البورصات الآسيوية موجة التفاؤل. ارتفع مؤشر طوكيو بنسبة 2٪ هذا الصباح ، تليها هونج كونج (+ 1,5٪) وأسواق أخرى: سجل مؤشر آسيا والمحيط الهادئ أعلى مستوياته منذ بداية ديسمبر ، مما أدى إلى محو الخوف الكبير من الأزمة الصينية. يذكر التحرك شنغهاي.
أوروبا تنتظر أسلحة البنك المركزي الأوروبي الجديدة. ميلان + 1,14٪
جلسة أمس إيجابية أيضا لأوروبا. فرانكفورت ، بفضل شائعات عن اتفاق بين فولكس فاجن والسلطات الأمريكية (المجموعة الألمانية ستعيد شراء أكثر من نصف مليون سيارة مزيفة) ، ارتفعت بنسبة 0,82٪ ، على بعد خطوة واحدة من الأسعار في بداية العام. ارتفع مؤشر باريس بنسبة 0,61٪. لندن + 0,22٪ بعد نشر البيانات عن معدل البطالة الذي ظل مستقرًا عند 5,1٪ في الربع المنتهي في فبراير 2016. كان أداء بيازا أفاري (+ 1,14٪) أفضل ، مدعومًا ببعض الملاحظات الإيجابية على الخدمات المصرفية الأمامية. ومع ذلك ، لا يزال ميلان بعيدًا عن القيم في بداية العام.
في هذا المكان ، عاد ماريو دراجي إلى الميدان هذا الصباح. يتوقع التجار رد البنك المركزي على انتقادات وولفجانج شوبل ومسؤولين ألمان آخرين ضد سياسة أسعار الفائدة المنخفضة في فرانكفورت. ولكن أيضًا لفهم الأسلحة التي ينوي البنك المركزي الأوروبي استخدامها في حال ثبت أن السياسة النقدية التوسعية الحالية ليست كافية. من المتوقع أن يقدم دراجي مزيدًا من التفاصيل حول TLTRO وتمديد برنامج الشراء ، بهدف تحديد أفضل للميزة التي يمكن أن تستمدها البنوك الأوروبية من السياسة النقدية الحالية.
BTP 20 ، تم شراء 58٪ من الخارج
في غضون ذلك ، أكد نجاح برنامج BTP لمدة 20 عامًا الذي أصدرته وزارة الخزانة على "جوع" الأسواق ، بحثًا عن عوائد إيجابية. تم الاكتتاب في الإصدار 6,5 مليار من BTP لمدة 41,9 عامًا في الغالب من قبل المستثمرين الأجانب. واكتتب المستثمرون الإيطاليون 58,1٪ فقط. النسبة المتبقية 20,4٪ مقسمة بين المملكة المتحدة وأيرلندا (10,1٪) والولايات المتحدة (9,1٪) وألمانيا والنمسا (4,1٪) والدول الاسكندنافية (3,3٪) وفرنسا (3,3٪) وسويسرا (3,2٪) ٪) ، إسبانيا والبرتغال (2,2٪) ، آسيا (2,5٪) ودول أخرى (XNUMX٪).
ATLANTE ، الذي يروج له الاتحاد الأوروبي ، سيدفع لـ VICENZA POPS 0,10 يورو
هذه المرة ، على عكس يوم الثلاثاء ، كانت فترة الظهيرة جيدة لأسهم البنوك الإيطالية. تصدرت مونتي باشي السباق (+ 6,14٪): في المساء أكدت وكالة فيتش التصنيفين طويل الأجل وقصير الأجل على التوالي عند "B-" و "B" مع نظرة مستقبلية مستقرة. يليه Unicredit (+ 4,61٪) ، Ubi (+ 3,2٪) ، Mediobanca (+ 3,1٪) ، Banca Popolare Emilia-Romagna (+ 2,95٪). سجل Intesa زيادة بنسبة 1,82٪. من سلة Carige الرئيسية + 4,8٪: قام ICBPI بتعديل التصنيف من "محايد" إلى "شراء".
هناك عدة تفسيرات للارتداد:
- كان انتظار قمة البنك المركزي الأوروبي والمزيد حتى مؤتمر ماريو دراجي في صالح قطاع الائتمان الأوروبي بأكمله (+ 2,2٪). يتوقع المحللون رداً حازماً على الانتقادات الألمانية لسياسة البنك المركزي الأوروبي بشأن معدلات الفائدة المنخفضة.
- قامت المفوضة الأوروبية للمنافسة مارغريت فيرستاجر "بتبرئة" صندوق أتلانتي: لم يتم تصميم الأداة لتجنب ضوابط الاتحاد الأوروبي على مساعدات الدولة. لا ، لا أعتقد أن اختيارات الحكومة الإيطالية تعمل على تجنب السيطرة على مساعدات الدولة. قال أمس "أعتقد أنهم يحاولون إيجاد أفضل طريقة ممكنة لدفع القطاع المصرفي الإيطالي إلى الأمام".
- أعطت مفوضية الاتحاد الأوروبي الضوء الأخضر أيضا لسداد مدفوعات حاملي سندات البنوك الأربعة التي انتهى بها الأمر في ديسمبر كانون الأول. نفى Credit Agricole إطلاق عرض على Good Banks (Popolare dell'Etruria و Cradife و Cassa Chieti و Banca delle Marche).
- آفاق الزيادات في بنوك فينيتو آخذة في التحسن. قال الرئيس التنفيذي لشركة Unicredit ، فيديريكو جيزوني ، إنه واثق للغاية من أن زيادة رأس مال Banca Popolare Vicenza ستتم بشكل إيجابي. وقعت Unicredit ، الضامن الوحيد حتى 1,5 مليار من زيادة رأس المال من 1,76 مليار ، اتفاقية مع Quaestio Management (Atlante) تنص على تدخل صندوق Atlante ، بدلاً من Unicredit في حالة عدم تحديد سعر لا يتجاوز الحد الأدنى لقيمة الشوكة ، أي 0,10 يورو. سيكون الحد الأقصى لالتزام Atlante (ارتفعت المجموعات إلى أكثر من 4 مليارات أمس) 1,5 مليار. علاوة على ذلك ، في انتظار نشر نشرة الإصدار بعد الإضافات التي طلبتها Consob ، يتضح أن شرط التعويم الحر لا يقل عن 25٪ من الرئيسي "لن يكون ملزمًا".
- بالنسبة إلى جيان ماريا جروس بيترو ، رئيس مجلس إدارة Intesa ، يجب أن تسمح ظروف السوق بنجاح زيادة رأس مال شركة Veneto Banca البالغة مليار يورو دون اللجوء إلى مساعدة صندوق Atlante. الشركة الفرعية Banca IMI هي على رأس اتحاد الضمانات الذي يهدف إلى الإدراج في البورصة.
تتخلى فولكس واجن عن السيارة ، وتواصل CNH الطيران
تحسن واضح أيضا بالنسبة للمخزونات الصناعية. تأتي الدفعة من شركة Fiat Chrysler (+ 1,6٪) ومن Cnh Industrial (+ 3,4٪) ، في قطاع السيارات الذي ينمو في أوروبا بنسبة 1,1٪ ، ويرجع الفضل في ذلك في المقام الأول إلى دفعة فولكس فاجن (+6,5 ، XNUMX٪). قالت الشركة الألمانية إنه ليس لديها ما تخشاه من التجربة التي ستبدأ قريبًا في الولايات المتحدة لقيامها بتغيير البيانات الخاصة بتلوث محركاتها.
تقلل Finmeccanica من خسارتها إلى -0,1٪ ، وتنخفض Stmicroelectronics بنسبة 0,9٪ ، و Prysmian + 0,6٪. Buzzi + 1,1٪ بعد إطلاق سندات بقيمة 500 مليون لمدة 7 سنوات.
أقصى درجات مقاومة الصدأ ضد الوسائط. وادي ديلا: أشتري في RCS
من المتوقع هذا الصباح لرد فعل السوق على ضربة عن طريق مكافحة الاحتكار على Mediaset. عاقبت السلطة أبطال المعركة المفتوحة على حقوق البث التلفزيوني في الدوري الإيطالي للفترة 2015-2018. تم فرض غرامات بلغ مجموعها 66 مليون على مشغلي التلفزيون الرئيسيين في سوق التلفزيون المدفوع: Sky و Mediaset Premium ، وكذلك على Lega Calcio ومستشارها Infront. وكان الأكثر تضررا هو ميدياست بدفع غرامة قدرها 51,4 مليون.
وارتفع سهم Telecom Italia ، الذي يستعد للسيطرة على Premium ، بنسبة 0,5٪. أضواء كاشفة على تصريحات فنسنت بولوري وأرنود دي بويفونتين في اجتماع فيفيندي الذي سيعقد اليوم في أوليمبيا في باريس.
بالحديث عن آر سي إس ، أراد دييغو ديلا فالي ، الذي يمتلك 7,1٪ من رأس المال ، توضيح أننا "مشترون ولسنا بائعين" لكنه لم يغلق الباب أمام أوربانو كايرو ، الصديق الذي كان محقًا في المحاولة. إنها وظيفته ولا أعتبرها عملية عدائية لأننا مشترون وشركاء ، إذا جاز التعبير ، لأشخاص يشاركونني هدفي المتمثل في تكوين مجموعة تحرير مستقلة ، وأؤكد على الاستقلالية ، مع مجلس إدارة يتعامل مع إعطاء قيمة للأسهم ".
تحضر A2A العرض لـ ACSM-AGAM. توقف عن الرفاهية
A2A + 1,8٪: تستعد المجموعة للاستحواذ على غالبية Acsm-Agam (+ 1,2٪) ، شركة الكهرباء والغاز لبلديتي كومو ومونزا. يتوقع المحللون عرضًا نقديًا ومخزونًا مختلطًا. ليتل موف اينيل (+ 0,1٪).
إغلاق سلبي لقطاع الرفاهية: Yoox -0,5٪ ، Moncler -1,8٪. تراجع سهم Luxottica (-0,15٪) إلى 48,21 يورو ، أي نحو نقطتين مئويتين من أدنى مستوياته في العام التي سجلها الأسبوع الماضي. أكد Kepler-Cheuvreux توصية Hold بسعر مستهدف يبلغ 51 يورو. وأكد تودس (-1,4٪) توزيع 2 يورو على الرغم من ارتفاع عدد الأسهم المرتبطة بزيادة رأس المال للاستحواذ على روجر فيفييه.
تقوم شركة QUAESTIO بالتسوق في الاستثمارات التقنية
اكتسبت Tecnoinvestimenti 2,9٪: قامت Tecno Holding ، المساهم الأكبر بحصة 78,86٪ ، بوضع 22٪ من رأس المال عند 3,4 يورو للسهم. تم منح Sgr Quaestio Capital Management ، الذي يتعامل مع إدارة Atlante ، وهو صندوق دعم للنظام المصرفي ، 10 ٪ من رأس المال ، نيابة عن صندوق النمو الإيطالي ، وهو صندوق مفتوح مخصص للشركات المدرجة متوسطة الحجم. وقالت شركة إدارة الأصول إنها مستعدة للاكتتاب في زيادة رأس مال Tecnoinvestimenti بما يصل إلى 50 مليون مقابل حصتها.
خسر Ovs 3,9 ٪ بعد أن باع المساهم الرئيسي ، Gruppo Coin ، ما يقرب من 10 ٪ من رأس المال في السوق للمستثمرين المؤسسيين بسعر 5,68 يورو للسهم.
