من بين العديد من الدراسات الإحصائية الموسمية المتاحة ، الدراسة الموسمية لأطول مؤشر في العالم ، وأيضًا واحدة من أكثر الدراسات متابعة واستخدامًا لقدرتها على إملاء توقيت تحركات جميع البورصات العالمية: مؤشر داو Jones Industrial والتي تمثل أكثر 30 سهمًا صناعيًا رسملًا في الولايات المتحدة الأمريكية.
تشير هذه الإحصائية إلى أن السنوات التي تنتهي بالرقم "7" غير مواتية من الناحية الهيكلية للاستثمار في الأسهم ، وغالبًا ما تؤدي في الواقع إلى حدوث أزمات في السوق. نقترح اليوم التحقيق في هذا الأمر بالتفصيل للتأكد مما إذا كان هناك ما يبرر اتخاذ الاحتياطات في العام الحالي.
يفسح مؤشر Dow Jones نفسه جيدًا لهذا النوع من التحليل لأن السلاسل التاريخية كانت متاحة منذ عام 1896. لنبدأ بفحص الأداء الكلي للمؤشر على مقياس مدته عشر سنوات. تتكون العينة من 12 عقدًا (المصدر: Seasonax).
من الرسم البياني نحصل على بعض البيانات العامة: متوسط تقدير مؤشر داو جونز على مدى 10 سنوات هو 65٪ (أي 5,13٪ سنويًا وهو المتوسط طويل الأجل لتقدير مؤشر داو جونز) ، علاوة على ذلك نرى ذلك في المتوسط أول عامين من كل عقد ليسا إيجابيين للغاية ، في حين أن السنوات المنتهية في "5" هي في المتوسط إيجابية بشكل خاص.
الآن نصل إلى السنوات المنتهية بالرقم "7". النمط الذي يقترحه الرسم البياني الموسمي (داخل الشكل البيضاوي الأحمر) هو أن هذه السنوات تتميز بجزء أول إيجابي للغاية وبانحدار حاد في الجزء الثاني من العام.
كثيرا بالنسبة للنمط المتوسط. نقترح الآن التحقق من استمرار هذا النمط على مدى العقود المختلفة. نقوم بذلك عن طريق فحص الرسوم البيانية للأعوام الفردية المنتهية بالرقم "7" تدريجيًا (المصدر: بلومبرج).
يغطي كل رسم بياني فترة سنتين: السنة المعنية والأشهر الستة السابقة واللاحقة لإعطاء فكرة عامة. وبالتالي لدينا 12 رسمًا بيانيًا لفحصها.
لنبدأ بالمخططات التي تتطابق عمليًا مع النمط المتوسط. هذه هي 1897 ، 1917 ، 1937 ، 1947 ، 1957 ، 1967 ، 1987 ، 1997 و 2007. في كل هذه السنوات ، هناك جزء أول إيجابي أو محايد من السنة ، وجزء ثان سلبي أو سلبي بشدة. فيما يلي الرسوم البيانية المتعلقة بهذه السنوات التسع:
ثم هناك عامان ، 1907 و 1977 ، الجزء الأول من العام غير إيجابي ، وتبدأ الحركة السلبية في الأشهر الأولى من العام ويكون الاتجاه العام سلبيًا بشدة. فيما يلي الرسوم البيانية:
السنة الوحيدة التي لا تتبع النمط السائد على الإطلاق هي عام 1927. جاءت الأزمة بعد ذلك بأرباع قليلة في عام 1929.
الاستنتاجات
يؤكد تحليل الرسوم البيانية أن السنوات المنتهية في "7" سنوات سلبية لسوق الأوراق المالية الأمريكية (على وجه الخصوص ، ولكن ليس فقط ، في النصف الثاني من العام) في 11 حالة من أصل 12 تم فحصها.
من وجهة نظر تشغيلية ، فهو عنصر يجب أخذه في الاعتبار ويوحي بالحذر في إنشاء عمليات الأسهم خلال العام ، خاصة إذا تم تأكيده من خلال إشارات فنية وسياسية وأساسية أخرى. إن الاتجاه الإيجابي للجزء الأول من عام 2017 مقترنًا بحقيقة الوصول إلى ارتفاعات مطلقة جديدة ، كما حدث على سبيل المثال في 2007 و 1987 و 1967 ، يزيد من احتمالية تكرار النمط نفسه مرة أخرى هذا العام. يجب أيضًا إضافة أن هذه الأنماط يتم ملاحظتها من قبل العديد من المتداولين والمتداولين ، وهذا أيضًا عامل قد يؤدي إلى بيع وقائي في مرحلة ما.
