جلبت La Befana هدية بقيمة 500 مليار إلى النظام المصرفي الدولي. لقد قرر محافظو البنوك المركزية الذين هم جزء من لجنة الرقابة المصرفية في الواقع منح البنوك مزيدًا من الوقت للوفاء بمعايير السيولة التي تفرضها بازل 3: ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في 2015 يناير 60 ولكن فقط بتغطية 100 النسبة المئوية للموارد اللازمة للتعامل مع فترة الإجهاد المحتملة. سترتفع تدريجياً إلى 2019٪ بحلول XNUMX يناير XNUMX.
في الأساس ، سيكون لدى البنوك المزيد من الوقت لبناء احتياطيات السيولة الخاصة بها (تسمى LCR ، نسبة تغطية السيولة) بحيث يمكن توجيه جزء من الأصول المتاحة لدعم الاقتصاد الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتم أيضًا تضمين الأسهم المستبعدة سابقًا والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (سندات الدين المضمونة بقروض الرهن العقاري) في السيولة الإضافية التي تتطلبها بازل 3.
مقارنة بالنص الأولي ، ستسمح متطلبات السيولة المنخفضة للبنوك بوضع 500 مليار أخرى في التداول في الاقتصاد. طلقة أخرى في الذراع تتعلق بالبنوك الأمريكية. تقرر تأجيل تطبيق قانون دود-فرانك لمدة عامين على الأقل ، والذي يلزم المؤسسات بفصل الأصول المحمية بتأمين الودائع عن المشتقات.
طال انتظاره في أوروبا لرد فعل البنوك على أخبار نهاية الأسبوع: ارتفع مؤشر البنوك بنسبة 63٪ منذ يوليو الماضي. حتى منتصف سبتمبر ، كان أداءه أفضل بكثير من السوق ، ثم تحرك في الصف. لم تثير "هديتا" عيد الغطاس ردود فعل كبيرة في آسيا. افتتحت الأسواق الشرقية صباح اليوم تحت راية جني الأرباح بعد قفزة الأسبوع الماضي إلى الأمام. طوكيو -0,55٪ على وشك الإغلاق في المنطقة السلبية ، مثل هونج كونج -0,33٪. أكبر الخسائر متهمة ، في سيول ، من قبل Samsung - 1,3٪ و Lg. تم الحكم على المجموعتين بغرامة كبيرة في الصين لإنشاء كارتل أسعار بلورات سائلة لعرض الفيديو.
ارتد الذهب إلى 1660 دولارًا أونصة بعد انخفاض يوم الجمعة إلى 1.631 دولارًا ، في أدنى مستوياته في أغسطس. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P بشكل طفيف. مؤشرات وول ستريت تغلق الأسبوع الأول من 2013 على ارتفاع 2,8٪، في أعقاب البيانات الإيجابية عن الوظائف الجديدة (255 أكثر). وكما أشارت صحيفة نيويورك تايمز ، فإن 1.000 دولار تم استثمارها في مارس 2009 (في أدنى مستويات أزمة ما بعد ليمان) تساوي الآن أكثر من 2000 دولار.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0,5٪ إلى 1.466,23 نقطة وهو أعلى مستوى في خمس سنوات. عاد المؤشر إلى مستويات ما قبل الأزمة وما قبل Lehman Brothers للمرة الأولى: لم يغلق مؤشر S&P 31 عند هذه المستويات المرتفعة منذ 2007 ديسمبر 500.
فيما يلي إغلاق يوم الجمعة: داو جونز + 0,33٪ ، S & P500 + 0,49٪ وناسداك + 0,04٪. أغلق مؤشر Eurostoxx 600 الأسبوع عند أعلى مستوى له منذ فبراير 2011. تبحث بيازا أفاري عن تأكيد بعد بداية الطفرة. حقق مؤشر Ftse / Mib ، عند أعلى مستوياته منذ 21 مارس ، مكاسب إجمالية قدرها 4,2٪ في ثلاث جلسات فقط.
إيطاليا / BTP
في أي مستوى سيتوقف السبريد؟ الإجابة الأكثر إقناعًا ستأتي معومزاد الخزانة الأول لعام 2013: سيحل يوم الخميس دور سندات الخزانة لأجل 12 شهرًا ، في اليوم التالي لآجال الاستحقاق المتوسطة والطويلة. هذا الصباح سيكون هناك إشارة أولية لاستراتيجيات وزارة الخزانة ، مع الإبلاغ عن كمية السندات المعروضة.
ستكون الخزانة قادرة على اختيار ما إذا كانت تريد: أ) تقليل المبلغ الإجمالي قدر الإمكان بالنظر إلى الاتجاه المحسن في متطلبات الاقتراض. وفقًا لـ Nomura ، لن تتجاوز التعيينات 62 مليارًا. ب) الاستفادة من الوضع المواتي لديون "الأطراف" ، وتوقع القضايا قبل الحملة الانتخابية والشكوك المحتملة بعد التصويت لا تؤثر على تقلبات الديون.
علاوة على ذلك ، يتفق الطرفان على حقيقة أن وزارة الخزانة ستهدف إلى زيادة مدة رصيد الدين: سيكون هناك بالتأكيد مجال أكبر لـ BTPs لمدة عشر سنوات (بحد أدنى 12 مليار) و CTZs في نهاية عام 2014 (الحد الأدنى للمبلغ 9 مليار). سوف تستحق الأوراق المالية لأكثر من 80 مليار في الربع الأول.
أوروبا / الديون
بلغ العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات 2,118٪ يوم الجمعة ، أعلى بقليل من نفس فترة الاستحقاق الشوفان الفرنسي (2,116٪). إنه تأكيد لصعوبات رقعة الشطرنج البريطانية ، وليس الحالة الصحية الجيدة لحسابات باريس. لكنها ، قبل كل شيء ، علامة جديدة على ثقة الأسواق المتجددة في صلابة اليورو.
كما عانت السندات الدنماركية: من -0,3 إلى + 0,2٪. في غضون ذلك ، فإن الخروج من الملاذات الآمنة يزداد سرعة داخل منطقة اليورو: تم تداول Schatz الألماني ، مع عائد سلبي بالفعل ، يوم الجمعة عند 0,094٪ ، وهو أعلى مستوى منذ نهاية أكتوبر.
لا يزال في الانتعاش. أخيرًا ، سندات اليونان. ينخفض فارق 15 سنوات مع ألمانيا بمقدار 942 نقطة أساس إلى 11 وينخفض العائد إلى أقل من 10,95٪ (2011٪) للمرة الأولى منذ فبراير 3. وانخفض الفارق لمدة 700 سنوات إلى 10 نقطة أساس للعائد المقسم حسب 9,45٪ (2011٪) ، الأدنى منذ مايو 25. كانت XNUMX٪ في يونيو.
في مكان العمل
في دائرة الضوء ، أولاً وقبل كل شيء ، مونتي باشي بعد استغلال يوم الجمعة (+ 12٪). لكن أسهم البنوك. بالفعل أبطال جلسة رائعة في عطلة نهاية الأسبوع ، يجب أن يتفاعلوا الآن مع الأخبار القادمة من بازل. نبدأ من جديد ، مع ذلك ، بعد قفزة الدورة الماضية: باء بوب. ميلان + 5٪ مونتيباشي + 12٪ أوبي بانكا+ 0,8٪ بانكو بوبولاري+ 1,6٪ ميديوبانكا + 1,8٪.
الأسماء الكبيرة في القطاع أقل فوارة: انتيسا + 0,7٪ و يونيكريديت + 0,5٪. من بين شركات التأمين عام يتوقف على التكافؤ ، جيد فوندياريا ساي + 4,1٪. موضوع آخر ساخن أمر + 1,6٪ والذي لا يزال يشير إلى تأثير كرايزلر الذي سيرتفع فيه قريبًا إلى 65,7٪. ثناء كبير من الفاينانشيال تايمز على نتائج سيرجيو مارشيوني وأسلوب إدارته.
قيد الانتظارsللتأكيد تودز + 4٪ ، التي لامست يوم الجمعة 100 يورو لأول مرة في تاريخ البورصة. الاهتمام أيضًا بمجموعة Pesenti ، بطل الرواية للقفزة إلى الأمام في نهاية الأسبوع: إيتالسيمنتي + 6,4٪ و إيتالموبيلاري + 5,3٪.
