تأتي الصفعة التي طال انتظارها في نهاية يوم أسود ، أكدت فيه بورصة ميلانو نفسها على أنها القميص الأسود لقوائم أسعار القارة العجوز.
وضعت وكالة موديز ، بعد التحذير الذي تم إطلاقه ضد إيطاليا ، تصنيف الشركات العامة الإيطالية الرئيسية تحت المراقبة لاحتمال خفض التصنيف. الشركات المعنية ، وفقًا لمذكرة ، هي إيني وإينيل وفينميكانيكا وتيرنا ومكتب البريد.
على وجه الخصوص ، فإن التصنيفات قيد المراجعة هي التصنيف غير المضمون على المدى الطويل A2 لشركة Enel وشركاتها التابعة المضمونة Enel Finance International NV و Enel Investment Holding BV ، ولشركة Enel Finance International أيضًا التصنيف قصير الأجل. تصنيف Aa3 غير المضمون على المدى الطويل لشركة Eni والتصنيف A1 غير الآمن من Eni Lasmo (الولايات المتحدة الأمريكية). ومرة أخرى ، التصنيف غير المضمون على المدى الطويل A3 لشركة Finmeccanica وتصنيف Aa2 طويل الأجل لـ Poste والسندات التي تبلغ 750 مليون بضمان الحكومة. تصنيف Terna طويل الأجل A2 غير المضمون ، تصنيفات المصدرين العليا غير المضمونة و P-1 قصيرة الأجل تحت المراقبة أيضًا. لم يتم وضع تصنيف Prime-1 قصير الأجل الخاص بـ Poste Italiane تحت الملاحظة.
أيدي EAD المعلقة لفينميكانيكا
ENEL لا تزال تشتري لميريل لينش
يؤثر قرار وكالة موديز أيضًا على شركة Finmeccanica (+ 0,63٪ إلى 7,99 يورو) ، وهي واحدة من الأسهم القليلة التي أغلقت جلسة أمس على تراجع. استحقاق التصريحات من لو بورجيه عن الرئيس التنفيذي لشركة EADS Louis Gallois الذي بث عن تعاون محتمل مع Finmeccanica ، لا سيما في مجال الطائرات بدون طيار وفي الفضاء (بالإضافة إلى الصواريخ الحالية مثل صواريخ Mbda و ATRs). "نعتقد أنه من غير المرجح أن يحدث أي شيء على المدى القصير" ، هذا ما قاله Equita في مذكرته اليومية. المزيد من الفضل يستحق التقدير الطائش الذي تقوم به شركة Finmeccanica للشراء من Bell 51٪ من jv لتطوير وإنتاج tiltrotor ، من أجل تسريع البرنامج (لديها حاليًا طلبات شراء لـ 83 طائرة مقابل 800 مليون دولار تقريبًا) . "نعتقد أنه منطقي من وجهة نظر استراتيجية" ، أعلنت Equita أنها حافظت على توصية الشراء للسهم والسعر المستهدف عند 11,6 يورو.
أمطار باردة أيضًا لشركة Enel (-1,2٪) التي شعرت بالرضا ميريل لينش في الصباح بتأكيد حكم الشراء بسعر مستهدف 5,25 يورو. وقال الرئيس التنفيذي فولفيو كونتي لرويترز إن المجموعة تدرس إمكانية الشراكة النووية مع الحكومة الروسية لكن لم يتم اتخاذ قرار نهائي بعد. كما تنخفض جلسة إيني وسايبم (-3,47٪) على الرغم من الإعلان عن عقود جديدة في عمليات الحفر البحرية والبرية بقيمة إجمالية 600 مليون دولار
حقائب الولايات المتحدة. الأرباح تتغلب على الخوف اليوناني
والشركات الكبيرة تطلب من أوباما درعًا ضريبيًا
يبدو أن المستثمرين من الخارج ، أكثر من أولئك القادمين من القارة العجوز ، يثقون بكلمات رئيس المجموعة الأوروبية جان كلود يونكر ، الذي سيتم إيجاد حل للمسألة اليونانية بالنسبة له. بعد بداية هشة ، أصبحت مؤشرات وول ستريت إيجابية. التوترات على الجبهة اليونانية لم تمنع ستاندرد آند بورز من إغلاق الفائض (+ 0,54٪) على قدم المساواة مع مؤشر داو جونز (+ 0,63٪) وناسداك (+ 0,50٪) في اليوم الذي لم يتم فيه إصدار بيانات اقتصادية. .
كما سجلت السوق ، بانتظار المؤشرات الأوروبية ، انتعاشًا بدون عاطفة (+ 0,43٪ إلى 93,40 دولارًا). إذا كان هناك أي شيء ، فإن اهتمام وول ستريت يتركز على اللعبة المالية الجارية في واشنطن ، والتي يلعب فيها اللوبي متعدد الجنسيات دورًا مهمًا. تخصص "نيويورك تايمز" افتتاحها للضغط على الأسماء الكبيرة لخفض الضريبة على الأرباح من 35 إلى 5,25 في المائة ، وإلا فلن يتم إعادتها إلى الوطن. للحصول على فكرة عن الأرقام المعرضة للخطر ، يكفي أن نقول إن لدى Google أموالاً نقدية خارج الولايات المتحدة تبلغ 17 مليار دولار ، ومايكروسوفت 29. ويقدر أن إجمالي الأرباح خارج الولايات المتحدة يصل إلى تريليون دولار. الوعد ، في مواجهة هذا المأوى الضريبي الأقصى ، هو إعادة رأس المال إلى التداول بهدف إعادة التوظيف ، حتى لو أدى الاتفاق السابق في وقت رئاسة الحافلة قبل كل شيء إلى وابل من عمليات إعادة الشراء والأرباح الإضافية. ومع ذلك ، لا تيأس الشركات متعددة الجنسيات: الدخل الإضافي ، وإن كان بخصم ، هو سلعة ثمينة للكونغرس الذي يبحث عن طريقة لإبقاء الميزانية تحت السيطرة.
في مواجهة المخاوف بشأن مصير اليورو والتباطؤ في الاقتصاد الصيني ، تلعب أساسيات S&P قبل أيام قليلة من بدء الحملة الفصلية. وبحسب التوقعات ، فإن الشركات في Standard & Poor's 500 ستزيد أرباحها بنسبة 18٪ مقارنة بما كانت عليه قبل اثني عشر شهرًا ، وإذا كان هذا هو الحال ، وبالنظر إلى الأسعار الحالية ، فإن متوسط أرباح السعر سيكون عند أدنى قيم منذ عام 1985 ؛ 14,5 مرة مقابل متوسط 1991 مرة منذ 20,5.
أكياس. ارتفاع قوائم الأسعار الآسيوية
وتحسن اليورو أيضًا
ساهمت كلمات جان كلود يونكر ("سنجد حلاً لليونان") في جلسة إيجابية ، الرابعة على التوالي ، لقوائم الشرق الأقصى ، حيث سجل مؤشر نيكاي 225 لبورصة طوكيو للأوراق المالية زيادة قدرها 0,9 0,5٪ ، أغلق مؤشر Msci Pacific بزيادة قدرها 1,4332٪. كما يستفيد اليورو ، حيث يتم تداوله عند 114,88 مقابل الدولار و 3 مقابل الين ، وهي خسارة حادة ، ومع ذلك ، بالنسبة لأسهم بنك التعمير الصيني (-21٪) في بورصة هونغ كونغ: انتشرت الأنباء عن بنك أمريكا من أجل تلبية معايير رأس المال المطلوبة ، سيتعين عليها طرح حصتها البالغة XNUMX مليار دولار في عملاق الائتمان في بكين للبيع.
مساء اليوم تصويت البرلمان اليوناني
من المتوقع نعم على حزمة AUSTERITY
الليلة ، ستركز الأضواء على الأسواق جميعًا على اجتماع البرلمان اليوناني الذي سيتعين عليه إعطاء الضوء الأخضر لحزمة الإجراءات التي وضعها رئيس الوزراء جورج باباندريو جنبًا إلى جنب مع خبراء من صندوق النقد الدولي والاتحاد الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي. . التوقعات هي موافقة أغلبية كبيرة بالنظر إلى أن المعارضة مع رفض فرضية الدخول في حكومة وحدة وطنية ، أرسلت إشارات في هذا الاتجاه.
طلب وزراء المالية الأوروبيون أمس من أثينا إدخال إجراءات تقشف جديدة ، كشرط لإعطاء الضوء الأخضر لتمديد حزمة المساعدات البالغة 12 مليار لليونان. حددت مجموعة اليورو اجتماعا استثنائيا في 3 يوليو وبحلول ذلك التاريخ سيتعين على البرلمان اليوناني الموافقة على الخطة الجديدة. يتوقع الوزراء الأوروبيون دفع الأموال الجديدة (الشريحة التالية في إطار خطة الإنقاذ البالغة 110 مليار يورو التي قدمها الاتحاد الأوروبي وصندوق النقد) بحلول يوليو. وقالت اليونان إنها بحاجة إلى القروض بحلول ذلك الوقت لتجنب التخلف عن السداد.
في غضون ذلك ، قرر وزراء مالية مجموعة اليورو أن السندات التي تم إصدارها كجزء من مشروع التدخل لصالح اليونان والبرتغال وأيرلندا ، والتي يبلغ مجموعها 500 مليار مخصصة للآلية الاقتصادية والاجتماعية ، لن تتمتع بوضع ائتماني متميز. خيار ، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، سيسهل عودة هذه البلدان الثلاثة إلى سوق السندات ، بمجرد انتهاء مرحلة الطوارئ. سيبدأ صندوق ESF ، الذي سيحل محل آلية ESM الحالية ، حيز التشغيل اعتبارًا من منتصف عام 2013.
TREMONTI: على الفور مناورة 40 مليار
معرض ميلانو للأوراق المالية بلاك جيرسي من أوروبا
لإيقاف الجمع بين أزمة اليونان وموديز ، أعلن وزير الاقتصاد جوليو تريمونتي صباح أمس عن الموافقة على خطة 40 مليار يورو. كان رد فعل سوق السندات صباح أمس فوريًا: ارتفع الفارق بين عائد العشر سنوات الإيطالي على العائد الألماني هذا الصباح إلى 195 نقطة أساس لكنه في النهاية عاد إلى 189 نقطة أساس ، بما يتماشى عمليًا مع 190 يوم الجمعة. . يتعافى اليورو مقابل الدولار حيث يتم تداوله عند 1,43.
ومع ذلك ، لم يمنع أي شيء يوم أسود من البورصات الأوروبية التي لا تزال تغلق على انخفاض ولكن فوق أدنى المستويات التي وصلت إليها خلال اليوم. خسرت ميلان 2٪ (-1,5٪ صافي توزيعات الأرباح لبعض الأسهم الرئيسية في القائمة: A2A ، Enel ، Terna) ، لندن -0,4٪ ، باريس -0,6٪ ، فرانكفورت -0,2 ، 12٪. ساحة أفاري ، حتى مع مراعاة تأثير القسيمة ، هي القائمة الأكثر تضررًا من الاضطرابات المرتبطة بالأزمة اليونانية. منذ بداية شهر مايو ، خسر السوق حوالي 2 في المائة ، أي ضعف مؤشر داكس الألماني. بالإضافة إلى الوضع الصعب في أثينا ، فإن قرار وكالة موديز بوضع تصنيف إيطاليا AaXNUMX قيد المراجعة في ضوء احتمالية خفض التصنيف قد أثر عليها. لكن اليوم ، أعلن رئيس Eurogroup Juncker أن إيطاليا ليست في خطر.
BPM تحت حريق يدافع عن نفسه بمشاكل قانونية
نقاش صعب لزيادة MPS
مرة أخرى قاد القطاع المصرفي الانخفاض. مرة اخرى. يمكننا إضافة البطل السلبي لهذا اليوم Popolare di Milano (-7,39٪ إلى 1,628 يورو) الذي قضى تقريبًا على المكاسب التي تحققت يوم الجمعة بقفزة بلغت حوالي 12٪. بعد رفض Bnp Bnl الفائدة ، أعلن Bper صباح أمس أنه لا يدرس "معاملات ذات طبيعة غير عادية مع Popolare di Milano". كل هذا عشية تعيين حاسم: في 25 يونيو ، في الواقع ، سيتعين على الاجتماع الاستثنائي للمساهمين لبنك ميلانو إعطاء الضوء الأخضر لزيادة رأس المال البالغة 1,2 مليار يورو. في غضون ذلك ، فكرت احتجاجات النقابات العمالية الداخلية أيضًا في زعزعة الأمور ، الذين أكدوا أنهم ضد زيادة الوكلاء من 3 إلى 5 أصوات ، وهي واحدة من المؤشرات المقترحة بعد الضغط من Banca d Italy حكم جديد. في مواجهة الانتقادات القادمة ضد أنظمة إدارة المعهد ، تخلى الرئيس ماسيمو بونزيليني عن دوره التصالحي ، وانتقل إلى سياسة الدعاوى القضائية: بالأمس أعطى مجلس الإدارة تفويضًا للمضي قدمًا ضد نائب مدير "Giornale" Nicola Porro و ضد لويجي زينغاليس ، مؤلف لائحة اتهام قاسية للغاية في "Sole 24 Ore" طلب فيها وضع البنك في الحراسة القضائية.
المبيعات أيضًا على Monte dei Paschi (-2,59٪ إلى 0,583 يورو) في اليوم الأول من زيادة رأس المال البالغة 2,1 مليار يورو ، والتي ستسمح لبنك Sienese بسداد 1,9 مليار يورو بوند Tremonti وتعزيز نسب رأس المال في ضوء بازل الجديدة القواعد 3. تم تحديد سعر الإصدار للأسهم الجديدة عند 0,446 يورو ، وتتوخى النسبة 18 سهماً جديداً مقابل كل 25 مملوكة. ستنتهي فترة الاشتراك في الحقوق في 8 يوليو. في غضون ذلك ، كشفت نشرة المعلومات أن معهد Sienese لديه نزاع مستمر بقيمة 1,08 مليار يورو مع السلطات الضريبية فيما يتعلق بعمليات التداول على الأسهم المنجزة بين فصل الأرباح واتفاقيات إعادة الشراء على السندات الأجنبية. وأن Consob "يخضع لتحقيقات" في اختبارات انخفاض القيمة (الاختبارات التي تهدف إلى التحقق من خسارة القيمة الدائمة للشهرة المدرجة في البيانات المالية) التي أجرتها MPS على Biverbanca و Banca Antonveneta. بلغت الشهرة المتعلقة بالشركتين التابعتين لـ MPS 1.624،6.474 مليون. بشكل عام ، تمتلك MPS شهرة تبلغ 7.539،43,1 مليون في ميزانيتها العمومية ، من إجمالي الأصول غير الملموسة البالغة 2010،XNUMX مليون. تمثل القيمة XNUMX٪ من إجمالي حقوق المساهمين. يوضح Mps أن اختبارات انخفاض القيمة التي أجريت بمناسبة الموافقة على البيانات المالية لعام XNUMX ، لم تكشف عن أي خسارة دائمة في الشهرة "وبالتالي ، لم يتم إجراء أي تعديلات على القيمة". "لأغراض التحليل - تضيف نشرة الإصدار - مع ذلك - لم يتم اعتبار سعر سوق الأوراق المالية لـ Bmps كما هو في حالة السوق الحالية ، حيث تأثرت بالعوامل غير الهيكلية وبسبب عدم اليقين المرتقب المحتمل ، في رأي المُصدر يعكس تمامًا ملف الربحية الهيكلية وفوائد الإجراءات الصناعية المنفذة "
في بقية القطاع المصرفي ، انزلق كل من Intesa SanPaolo (-0,82٪ إلى 1,804 يورو) و Unicredit (-2,30٪ إلى 1,488 يورو) و Banco Popolare (-0,43٪ إلى 1,62 يورو) أيضًا إلى المنطقة الحمراء التي أعلنت في المساء أن لقد أعطت الضوء الأخضر لبيع الأصول في جمهورية التشيك ، مع تحصيل 48 مليونًا وإلغاء توحيد مائة. Ubi Banca ، بعد أن أرشفة زيادة مضطربة في رأس المال ("لا يوجد ما يدعو للقلق - أعلن رئيس مجلس الإدارة ، الرئيس السابق Abi Corrado Faissola -. لا يزال لدينا نقابة اكتتاب ممتازة") أظهر تقدمًا في 0,76٪ عند 3,99 يورو.
يوم صعب أيضا بالنسبة للفونساي (-3,6٪). وفقًا لـ Il Messaggero ، فإن البنوك في الكونسورتيوم لزيادة رأس المال تهدف إلى الحصول على خصم بنسبة 50 ٪.
سيتي تقدم مرق أوتوجريل (+ 2٪)
معرض ميلانو (+ 5,3٪) يحتفل بالسلام
عناوين قليلة في المقابل. من بين هؤلاء Autogrill (+ 2٪) بعد أن أكدت Citigroup حكم الشراء هذا الصباح ، مما خفض السعر المستهدف من 12,5 إلى 12 يورو.
أوضح محللو البنك الأمريكي أن "القيمة التي أنشأتها Autogrill لم يتم دمجها في سعر السهم". العلاج؟ فرع من أعمال التموين من المطارات التي ستنشأ عنها قيمة أكبر.
ارتفع سهم فييرا ميلانو بنسبة 5,3٪ إلى 4,93 يورو ، على خلفية أخبار السلام الوشيك بين شركة ميلانو وشركة Aefi الإيطالية للمعارض التجارية. في غضون الأسبوع المقبل ، سيلتقي إنريكو باتزالي ، الرئيس التنفيذي لشركة Fiera Milano ، إيتوري رييلو ، رئيس Aefi ، لتحديد عودة الشركة إلى الاتحاد. الهدف هو إنشاء كيان تمثيلي لمصالح القطاع في مواجهة الحكومة والحماية الدولية للأحداث الناجحة.
إديسون. ساجليا تقول نعم للفرنسية
"هذه صفقة جيدة مع EDF"
تتسع الشقوق في الجدار التي أقامها جوليو تريمونتي ضد الاتفاقية التي تم التوصل إليها في مارس بين EDF و A2A والتي تنص على نقل السيطرة على Edison إلى الشركة التي يقودها Henry Proglio. انحاز وكيل وزارة التنمية الاقتصادية ستيفانو ساجليا إلى جانب من أجل إبرام الاتفاقية بحلول يوليو ، الذي حدد العملية التي تنص على بيع مجموعة من الأصول الكهرومائية للشركاء الإيطاليين بالإضافة إلى طرح 31 ٪ من المجتمع. في حالة عدم وجود اتفاق ، سيتم إرسال المظاريف في سبتمبر ، مع تفضيل EDF بوضوح على A2A ، نظرًا لاختلاف قاعدة رأس المال.
