يجب التوصل إلى اتفاق بين دائني اليونان ، أي الاتحاد الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي ، مع حكومة أثينا قبل فتح الأسواق يوم الاثنين المقبل ، 29 يونيو ، عشية انتهاء صلاحية القرض البالغ 1,6 مليار الذي ستفعله أثينا. يجب أن يسدد لصندوق النقد الدولي. بعد العديد من التأجيلات والدخان الرمادي ، سيتم تحديد كل شيء في Eurogroup غدًا ، وسيتبعها ، إذا كان هناك اتفاق ، تصويت البرلمان اليوناني بحلول يوم الأحد وتصويت البوندستاغ الألماني صباح يوم الاثنين.
الأسواق ، التي شدد عليها الضغط والجذب المستمر من قبل المبارزين في بروكسل ، تراقب. ولكن حتى أكثر الأشخاص تفاؤلاً يجب أن ينظروا بجدية في مخاطر التخلف عن السداد. كما كرر المتحدث باسم صندوق النقد الدولي ، جيري رايس ، "سيتم إعلان اليونان على الفور معسرة أمام صندوق النقد الدولي إذا لم تدفع في 30 يونيو الجزء من القرض البالغ 1,6 مليار دولار المستحق للمعهد".
القوائم الآسيوية تغلق الأسبوع بتباطؤ. انخفضت بورصة طوكيو للأوراق المالية بنحو نصف نقطة ، على الرغم من البيانات المريحة من الاستهلاك. هبوط مثير آخر لقوائم الأسعار الصينية (شنغهاي -5٪) في خضم تقلبات شديدة.
ضعف وول ستريت ، تحت ضغط الأخبار القادمة من بروكسل: داو جونز -0,4٪ ، ستاندرد آند بورز 500 -0,3٪ ، ناسداك -0,2٪. في ظل الظروف العادية ، كان من الممكن أن يتسبب الاتجاه اللامع في الاستهلاك المحلي المعلن يوم أمس في زيادة التوقعات برفع سعر الفائدة وارتفاع الدولار. لكن التحذير على الجبهة اليونانية أبقى على أسعار اليورو ، مستقرًا عند حوالي 1,12 مقابل العملة الأمريكية: يؤدي خطر التخلف عن السداد إلى تدفقات خارجة من القروض باليورو ، مما يزيد من الطلب على العملة الموحدة لإغلاق العقود.
ميلانو + 0,8٪ ، المركز الوحيد الصاعد
بداية شاقة ، دش بارد قرابة الظهيرة. ثم سيل من الاخبار المتناقضة والشائعات حتى الختام. إليكم ، بإيجاز ، تاريخ الأمس لقوائم الأسعار الأوروبية ، والذي أظهر استقرارًا مفاجئًا في مواجهة التطورات في الدراما اليونانية (التي أصبحت الآن أوبرا تلفزيونية). أغلقت بورصة ميلانو ، أفضل بورصة في أوروبا ، على ارتفاع بنسبة 0,8٪. تم احتواء التقلبات في فرانكفورت (+ 0,02٪) وباريس (-0,07٪) ومدريد (-0,12٪) بدرجة أكبر. أغلقت لندن عند -0,54٪.
جولدمان ساكس: زاد الانتشار إلى 400 في حالة اليونان
يخيم سيف داموقليس الخاص بغريكست على أداء سندات الدين. وفقًا لـ Goldman Sachs ، يمكن أن ينخفض الفارق بين BTPs و Bunds إلى 100 نقطة أساس في حالة وجود اتفاق بين اليونان والدائنين الدوليين ، لكنه يرتفع إلى 200-250 نقطة أساس في حالة إدخال ضوابط على رأس المال من قبل الحكومة اليونانية . وعند 350-400 نقطة أساس في حال خروج أثينا من اليورو.
يحمل BTP. الكنز: مشتقات جديدة فقط لتغطية التبادل
في هذه الأثناء ، تصمد BTP. بعد بلوغ الذروة عند 2,18٪ في منتصف الجلسة ، عاد السندات لأجل 2,13 سنوات إلى 136٪ في اليوم السابق ، فيما أغلق الفارق مع البوند ، الذي كان قد ارتفع بالفعل إلى 125 نقطة أساس في الصباح ، عند 1 نقاط. في هذا السياق ، بدأت مزادات نهاية الشهر. وضعت وزارة الخزانة أمس 10 مليار ، المبلغ الكامل المعروض ، من BTPEIs لمدة 30 سنوات و XNUMX سنة مؤشر التضخم.
تم الإعلان عن أسعار المزاد للسندات متوسطة الأجل طويلة الأجل يوم الثلاثاء 30 يونيو: سيتم طرحها من 5 إلى 7 مليار Ccteu و 5 و 10 سنوات BTPs. وفي الوقت نفسه ، أُعلن أنه خلال الربع الثالث ، سيتم إصدار CTZ جديدة مع انتهاء صلاحية أغسطس 2017 ، واثنين من BTPs الجديدتين ، أحدهما بسبع سنوات (تنتهي في سبتمبر 2022) وعشر سنوات (ديسمبر 2025).
بعد ألف جدل ، تغيرت استراتيجية الخزانة بشأن المشتقات. في المستقبل ، سيتم اتخاذ المراكز فقط للتحوط من مخاطر أسعار الصرف في حالة إصدار عملات غير اليورو. جاء هذا الإعلان خلال جلسة الاستماع البرلمانية للمدير العام للخزانة فينسينزو لا فيا ، الذي برر الاختيار مع سياق السوق المتغير.
الأموال الأمريكية ، بعد انتهاء فترة الإغلاق ، توجه إلى ENDESA
قطعة من الأخبار أعيد إطلاقها مساء أمس من قبل رويترز قد تصدم Enel (+ 1,1٪ في جلسة الأمس). ووفقًا للوكالة ، فإن بعض الصناديق ، بما في ذلك CVC و KKR ، تدرس عرضًا لشراء حصة "كبيرة" في Endesa ، الشركة الإسبانية التابعة لشركة Enel ، وفقًا لمصادر مطلعة على الملف. تم إشعال الفائدة في مايو عندما انتهت فترة الإغلاق لمدة ستة أشهر التي تم إطلاقها في وقت تعيين 22 ٪ من الشركة الإسبانية ، والتي تسيطر عليها الآن المجموعة الإيطالية (التي ليس لديها نية للتراجع) بنسبة 70 ٪.
كما ارتفعت أمس Enel Green Power (+ 1,7٪) ، بدعم من الترويج لـ Exane إلى Outperform. من ناحية أخرى ، كانت مخزونات النفط ضعيفة: Saipem -1,56٪ بعد تقرير سلبي من UBS. إيني -0,12٪.
FLY BPM. مورغان ستانلي يراهن على يونيكريديت
يرتبط الأداء الإيجابي للسوق الإيطالي بالأداء الحيوي للقطاع المصرفي. هناك أسباب مختلفة للزيادة. يتصدر Banca Popolare di Milano السباق (+ 2,39٪). خلال الجلسة ، سجل ارتفاعًا جديدًا منذ نوفمبر 1,0390 عند 2010 يورو.الارتفاع مرتبط بالشراء ، الذي اكتمل أمس ، بواسطة Poste of the 10,3٪ مملوكة لـ Monte Paschi (+ 1,25٪) في Anima Holding (+ 0,61٪): تعهدت Banca di piazza Meda ببيع الحصة التي تتجاوز عتبة 12٪ في غضون 25 شهرًا.
الخطوة الثانية تورو: تم بالأمس توقيع الاتفاقية بين Kkr و Intesa و Unicredit والتي تعطي الحياة لشركة لإدارة اعتمادات الشركات في إعادة الهيكلة. ارتفع سهم Intesa بنسبة 1,8٪ يونيكريديت + 1,6٪. وفقًا لخبراء Morgan Stanley ، فإن الرهان على البنك بقيادة Federico Ghizoni هو أفضل طريقة للمقامرة على تحسين جودة الأصول في القطاع المصرفي الإيطالي.
المحللون الأمريكيون مقتنعون بأن المخصصات لتغطية القروض المتعثرة ستظل مرتفعة على المدى القصير ، لكن الإصلاحات الهيكلية ، مثل تقليل أوقات الخصم الضريبي لخسائر الائتمان إلى سنة واحدة ، يمكن أن تولد مفاجآت إيجابية على المدى المتوسط.
كان أداء Banco Popolare جيدًا أيضًا (+ 2,07٪) و B. Pop. إميليا (+ 2,8٪). أخيرًا ، حققت زيادة رأس مال Carige نجاحًا كاملاً: تم الاكتتاب بنسبة 99,8٪ من رأس المال. في نهاية العملية ، تسيطر عائلة Malacalza على ما يقرب من 17٪ ، و Volpi 5٪.
في قطاع التأمين ، Generali + 0,1٪. أعلن بنك إيطاليا يوم أمس أنه أكمل بيع حصته البالغة 4,48٪ في Generali.
البنية التحتية ، طفرة في الأوامر الدولية
يوم لنتذكره للأعمال العظيمة. حصلت Astaldi (+ 3,5٪) على تمويل كبير من وزارة الصحة التركية لبناء وإدارة أحد أكبر المراكز الطبية في العالم.
مكاسب شركة Maire Tecnimont بنسبة 3,7٪ بعد ترقية Nomura إلى Buy. كان السعر المستهدف أكثر من الضعف إلى 3,90 يورو من 1,68 يورو السابقة. في الأسبوع الماضي ، أعلنت الشركة أنها حصلت ، بالشراكة مع شركات أخرى ، على أمر لبناء منطقة إنتاج جديدة في مصفاة تقع في ضواحي موسكو. تبلغ قيمة العقد الخاص بـ Tecnimont ، على أساس متعدد العملات ، حوالي 480 مليون يورو.
تحولت Salini Impregilo (+ 1,74٪) إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف أبريل عند 4,2080 يورو ، بعد ترقية السوق المغلقة لتصنيفها الائتماني طويل الأجل من قبل Standard & Poor's ، والتي رفعتها من BB إلى BB +.
مكابح FCA ، الغليان لا يسخن الاتصالات
وأغلقت Telecom Italia دون تغيير عند 1,17 يورو دون الرد عليها الهبوط في عاصمة Vivendi. الإغلاق بخسارة لشركة فيات كرايسلر (-1,22٪). بيريللي -0,46٪ إلى 15,29 يورو. فريق Fininvest رائع: Mediaset + 2,61٪ ، Mondadori + 1,6٪.
