"ماتيو رينزي يواجه مشكلة القروض المتعثرة والقروض المتعثرة في الميزانيات العمومية للبنوك ، وبعد هذه الخطوة يمكن أن ينمو الاقتصاد الإيطالي بشكل أسرع من بقية أوروبا". هكذا قال جورج سوروس قبل أيام قليلة. يشارك فريق العلماء الذين حرروا تقرير XX لمؤسسة روسيلي عن النظام المصرفي الإيطالي هذا النهج ("ولكن هناك حيرة أوروبية قوية بشأن البنك السيئ - يلاحظ رئيس مؤسسة ميلانو بوليتكنيك ، جيامبلي براتشي - للسماح اليوم "استخدام مثل هذه الأداة ، المخصصة لوقت الطوارئ" ولكن بشرط واحد: "من الضروري - كما يوضح دوناتو ماسياندارو ، مدير قسم الاقتصاد السياسي في بوكوني - اعتماد نهج مشابه للنهج السويدي في التسعينيات: ابتكروا سيارة واحدة أو أكثر بعيدًا عن السلطة السياسية والمصرفية. ومن هناك انطلقوا في تنظيف النظام. ويل لعدم فعل أي شيء كما حدث في اليابان: النتيجة هي أزمة لانهائية ".
ولكن أثناء انتظار التخلص من إجمالي 400 مليار من القروض المتعثرة والقروض الإشكالية التي لا تزال تعصف بالنظام اليوم ، سيتعين على البنوك التخلص من الرهون العقارية الأخرى المتراكمة في السنوات الأخيرة. التحليل الذي أجراه فريق المؤسسة لا يرحم: من فحص ربحية البنوك الإيطالية ، هو نتيجة مقارنة بين أفضل عشرين مؤسسة إيطالية و 32 منافسًا مشابهًا في منطقة اليورو ، يتضح أن الأداء الائتماني لمنزلنا يفترض "ملامح حرجة للغاية ، بسبب كفاءة هيكل التكلفة وفعالية تخصيص الائتمان". فقط Banca Intesa و Iccrea يسافران في المستوى A ، وهي دورية من المؤسسات متوسطة الحجم تدافع عن نفسها (انظر Credem ، Cariparma ، Banca Popolare di Sondrio). يكافح يونيكريديت أكثر.
ولكن المثير للإعجاب هو أن التحليل ، الذي تم إجراؤه على البيانات المالية لعام 2009/13 ، تبين أنه كان أكثر سخاءً فيما يتعلق بلقطة الائتمان التي ظهرت مع النصوص الأوروبية: في موقع محترم ، إن لم يكن رائعًا ، هناك Popolare di Vicenza و Veneto Banca ، المدرجين في نطاق "To do" ("البنوك التي حققت ربحًا معتدلًا" ، خطوة واحدة بعد Carige. فقط Monte Paschi و Unipol هما في نطاق "مساعدتي". يؤثر حجم المخصصات على ربحية أكبر 400 بنك إيطالي. خيار مصرفي حر؟ ليس كثيرًا ، إذا كان هناك شيء ، عملية قسرية ، نظرًا لحالة المحفظة. على العكس من ذلك ، كان هناك حاجة إلى فائض من المخصصات للتعويض عن سياسة الائتمان المفرطة السخية المعتمدة في الفترة السابقة علاوة على ذلك ، ولتعقيد استراتيجية البنوك ، كانت هناك حاجة لتقليص أصول الدخل لتقوية سد الديون السيادية ولكن الآن؟
ليس من قبيل المصادفة أن التقرير لا يتناول الحاجة التقليدية لخفض التكاليف بدءًا من العمال ذوي الياقات البيضاء ، حتى لو لم ينته موسم التضحيات بالتأكيد. لكن النظام يعيد توجيه نفسه نحو استراتيجية تنموية قائمة على العمولات. ليس من قبيل المصادفة أن التقرير يخصص مساحة واسعة للتمويل السلوكي ، برعاية أمبرتو فينوتو: إنه علامة على حساسية أكبر تجاه العميل. خط العمل الآخر يتعلق بأوروبا ، ساحة المعركة الحقيقية. اللعبة الحقيقية تُلعب الآن على رقعة الشطرنج الأوروبية ، خاصة من حيث القواعد.
"في السنوات الأخيرة - يلاحظ ماسكياندارو ، مدير قسم الاقتصاد السياسي في بوكوني - كانت هناك عودة مهمة لتدخل البنوك المركزية في مسائل الإشراف المصرفي. في البداية ، بدا أنه يمكن إنشاء سلطة مستقلة تتمتع بصلاحيات متساوية في القوة مثل البنك المركزي الأوروبي ، الذي يتعامل مع السياسة النقدية. ولكن أيضًا ، بفضل أخطاء EBA ، سادت فرضية وضع كل شيء تحت غطاء فرانكفورت ”. هناك خطر من وراء هذا الحل ، لأن "السياسة النقدية تعمل على المدى القصير ، واحتياجات استقرار النظام لها أوقات أخرى". نأمل ألا يترجم المطلب المزدوج إلى عبء ثقيل للغاية على بنوكنا في ضوء الجولة الثانية من الطلبات من الإشراف الأوروبي.
