التصدير والدول عامة: مقترحاتنا

نحن الآن على بعد أيام قليلة من الولايات العامة للتصدير ، ويبدو أن مقترحات جداول العمل المختلفة لإعادة إطلاق الصادرات وتدويل شركاتنا جاهزة وسيتم تحديدها فقط في التفاصيل النهائية. على الأقل هذا ما تقوله نائبة الوزير الجديدة كاتيا بوليدوري في أحد بياناتها الصحفية.

في انتظار معرفة ما إذا كان الحدث الروماني في 28 و 29 أكتوبر سيحقق نتائج جيدة أم أنه سيكون مجرد عرض عديم الجدوى للنوايا الحسنة ، فلنقم بتقييم الموقف من مرصدنا.

بادئ ذي بدء ، قبل الوصول إلى الأدوات التشريعية والتقنية ، من الجيد أن نسأل أنفسنا ما هي الأهداف الأساسية لنظام دعم التدويل وكيف ينبغي متابعتها في بلد ما ، وفي لحظة تاريخية ، كما نعلم جميعًا. الأموال المتاحة نادرة بالضرورة.

من السهل تحديد الأهداف الأساسية ، لأنها ، على الأقل ، لم تتغير منذ سنوات ، وهي:

1. أن يكون لديك هيكل فعال ومنسق لتعزيز النظام الإيطالي في الخارج ؛

2. دعم الصادرات بسلسلة من التدخلات تتماشى على الأقل مع تلك السارية في البلدان المتقدمة صناعياً الأخرى ؛

3. دعم الاستثمار الأجنبي المباشر (الاستثمار الأجنبي المباشر) لشركاتنا ، التي لا غنى عنها الآن لدوامها في الأسواق الدولية.

فيما يتعلق بالنقطة الأولى ، ليست هناك حاجة لإضافة كلمة أكثر مما نشره اليوم أوغو كالزوني على صفحاتنا حول الإصلاح (المفترض) للجليد السابق ، في مقالته الاستفزازية ولكن الممتازة "يبدو الجليد مثل طائر الفينيق: 10 نقاط للمضي قدمًا وإنشاء وكالة تصدير". يجب أن يقال أيضًا أن جزءًا كبيرًا من الترويج الأجنبي سيُعهد نظريًا إلى الأقاليم منذ عام 1997 ، ولكن في الواقع ، لم تسفر الوكالات الإقليمية حتى الآن عن نتائج قليلة جدًا ، أو حتى لم تولد بعد.

بالنسبة للنقطتين الأخريين ، يجب أن نبدأ من فرضية: هيكل قانون Ossola ، الذي لا يزال يحكم الإطار التنظيمي للصادرات منذ عام 1977 ، والقانون 100 لعام 1990 (الذي أنشأ Simest) الذي ينسق بدلاً من ذلك الدعم لـ تم التغلب على فكرة شركاتنا (الملخصة في المرسوم التشريعي 143/98) إلى حد كبير من خلال الثورة الكوبرنيكية التي حدثت في الأسواق الدولية. لقد تغير ليس بسبب الأهداف الأساسية ، ولكن بسبب مفهومه: لم يعد الأمر اليوم يتعلق بالدعم المالي ، بالمساهمات والقروض المدعومة ، الشركات التي تصدر أو تستثمر في الخارج. كم عدد المساهمات والتمويل المطلوب لدعم جميع عمليات التدويل لشركاتنا؟ من سيعطينا المال اللازم؟

الجزء الذي يجب حفظه هو دعم ائتمانات التصدير مع تمديد لمدة عامين أو أكثر ، والتي تظل صالحة ، لدرجة أن العديد من الشركات لا تزال تستخدمها ، من خلال أشكالها النموذجية الثلاثة (ائتمان المشتري ، وخصم عدم الرجوع مع التحويل سياسة Sace): لماذا يجب حفظها؟ لأنها عمليات تمكنت من الجمع بين القضاء على مخاطر الائتمان على المدين الأجنبي مع سهولة الوصول إلى الائتمان. هذه هي بالضبط مشكلة العمليات الأخرى: الشركات التي تصدر بتسوية قصيرة الأجل (90٪ من المصدرين يطبقون الامتدادات التجارية العادية ، من 90 إلى 180 يومًا ، اعتمادًا على البضائع) والشركات التي تستثمر في الخارج ليست بحاجة إلى مساهمات ، ولكن الائتمان ، لتمويل الاستثمارات في رأس المال الثابت والعامل ، والتي جاءت في السنوات الأخيرة مع قطارة من نظام مصرفي في صعوبة.

هذه الثورة في طبيعة دعم الشركات العاملة في الخارج لم يتم إنجازها حتى الآن إلا من قبل Sace ، التي تهدف تدخلاتها في الواقع بشكل أساسي إلى "تسهيل الوصول إلى الائتمان" ، كما حددتها في مقابلة مع FIRST عبر الإنترنت رئيسها التنفيذي أليساندرو كاستيلانو. كما يتضح من حقيقة أن الدولة الأكثر تعرضًا لها سايس هي إيطاليا: 8,3 مليار يورو جيدة من إجمالي 34,8 مليار في التزامات التأمين في منتصف عام 2011 (حوالي 24٪). بالنسبة للبقية ، كل شيء في طريق مسدود.

و سيمست؟ لنفترض أنها تفعل ما في وسعها ، مقسمة بين نشاط دعم الاستثمار الذي لا يزال عالقًا بالأدوات قبل 20 عامًا (عالم آخر) ونشاط وكالة لدفع المساهمات للتدويل (نادرًا بشكل متزايد) ، علاوة على ذلك بقليل جدًا من رأس المال. وحقوق الملكية التي لا تصل إلى 400 مليون يورو. تتمثل مشكلة Simest ، في دعم الاستثمار الأجنبي المباشر لشركاتنا ، في أنه فشل في أن يكون نقطة مرجعية للحدافة من التدفقات الائتمانية للتمويل الكبير الذي تحتاجه شركاتنا عندما تستثمر في الخارج.

انطلاقًا من هذه المقدمات ، أعتقد أن بداية عملية إعادة تأسيس نظام دعم التدويل يجب أن تبدأ من بعض النقاط الأساسية:

1. وجود نظام واحد ، نص موحد الذي كنا ننتظره منذ عام 2003 على الأقل ، والذي يجمع كل القوانين واللوائح الخاصة بالتصدير والتدويل. من الواضح أن TU الجديد يجب أن يحتوي على جميع الأحكام الجديدة التي يجب أن تحفز نمو وجود شركاتنا في الأسواق الخارجية.

2. إعادة ترتيب الكيانات التي تحكم هذه الأمور:

· قمع الكيانات غير المجدية الآن ، مثل Buonitalia (الترويج للأغذية الإيطالية في الخارج) و Invitalia (ترويج الاستثمارات الأجنبية في إيطاليا) و Enit (ترويج السياحة الأجنبية في إيطاليا). حالة الكيان الأخير هي emblالدم: على أقوال الزمان نائب وزير اورسو"تم نقل مسؤوليات Enit إلى المناطق ، لكنها تحتفظ بـ 24 فرعًا في الخارج ، و 200 موظف وما يصل إلى 19 مديرًا تنفيذيًا. لم يعد ينفق أي يورو واحد على الترقية ، بل يعمل فقط على إبقاء نفسه على قيد الحياة". يمكن نقل أنشطتها المتبقية إلى المناطق أو إلى وكالة التصدير الجديدة ، بينما يمكن تفكيك الشبكة الأجنبية ونقلها إلى السفارات. يمكن بيع المبنى أو استخدامه ، ويمكن استخدام هذه الأموال للأغراض التي سأناقشها أدناه ؛

· نقل الأفضل والأكثر إطلاعًا بشكل دائم إلى مناطق Triveneto ؛

· إعادة رسملة Simest وزيادة أنواع التدخل.

وبهذه الطريقة ، ستبقى فقط الكيانات الثلاثة التي تتعامل مع الركائز الثلاث للدعم: وكالة التصدير (الترويج) ، Sace (الجانب التأميني) ، Simest (الجانب المالي).

3. توسيع تدخلات الدعم من الاستثمارات، والتي هي في الوقت الحالي - بشكل كبير - ملتصقة بالقانون 100 ، من عام 1990 ، من خلال:

· استخدام جزء من الأموال المستمدة من زيادة رأس المال الأبسط (في حدود 300 مليون يورو) للترويج لإنشاء صندوق حقيقي لرأس المال الاستثماري ، على غرار النموذج الذي يتم تنظيمه للاستثمارات في بلدان البحر الأبيض المتوسط ​​(انظر المقال "صندوق المشاريع الصغيرة والمتوسطة المتوسطي هو الطريق الصحيح للمضي قدمًا"من 22.9 في FIRST عبر الإنترنت). يجب أن تشارك البنوك الإيطالية الكبرى في الصندوق ، للوصول إلى الحد الأدنى للمبلغ الأولي البالغ 1 مليار. يجب أن تكون أصول الصندوق متنوعة: فينشر كابيتال (أي الدخول في رأس مال شركات التكنولوجيا الفائقة الشابة في البلدان الأجنبية لمواكبة نموها) ؛ ضمانات لتسهيل الوصول إلى الائتمان المصرفي للشركات الأجنبية المستثمر فيها ؛ التمويل تستهدف الشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان التي يتم فيها الاستثمار ؛ المساعدة والمشورة. سيعمل الصندوق (الذي يجب أن يبدأ خلال فترة لا تزيد عن 6 أشهر) على مستويات السوق ، دون حوافز ، ولكنه سيكون تدخلاً جديدًا وأكثر مرونة من المشاركة التقليدية المنصوص عليها في القانون 100/90 ؛

· التحقق من إمكانية تمديد مساهمة الفائدة المنصوص عليها في المادة 4 من القانون 100/90 ، بالإضافة إلى القروض التي تحصل عليها الشركة الإيطالية من الجهاز المصرفي للقيام بضخ رأس المال في الشركة التابعة الأجنبية ، وكذلك القروض متوسطة الأجل اللازمة للقيام بالاستثمار.

4. أما بالنسبة لل صادراتيجب تقسيمها بين:

· الصادرات ذات التسوية المتوسطة الأجل (من سنتين فأكثر): كما ذكر أعلاه ، فإن الأدوات الحالية كافية. ومع ذلك ، يجب على Simest تحديث مصفوفة الأسعار المناسبة (أي المعدلات المرجعية ، البلد حسب البلد ، التي يعتمد عليها سعر الفائدة المتصور لائتمانات التصدير في المعاملات المعلقة) ، التي تم تعليقها في فبراير 2 ، أي قبل الأزمة ، عندما تكون هناك مخاطر على البلد كانت أقل تكلفة وكانت الخصومات بدون حق الرجوع أقل تكلفة ؛

· الصادرات مع التسوية قصيرة الأجل (حتى سنتين): من الضروري إيجاد أدوات جديدة تسمح للشركات بتحسين نهج الائتمان قصير الأجل ، والتي تربط بشكل أفضل بوالص التأمين بالسلف المصرفية على ائتمانات التصدير. تحتاج ABI وشركات التأمين ضد مخاطر الائتمان الرئيسية (Euler Hermes Siac و Coface Viscontea و Atradius Sic و Sace BT) إلى الاتفاق على عقد إطاري يحدد الشروط المرجعية لعمليات التمويل أو الخصومات دون الرجوع إلى نقل السياسات لتغطية مخاطر الائتمان قصيرة الأجل (كما حدث منذ سنوات مع Sace لمعاملات مماثلة متوسطة الأجل). وهذا من شأنه أن يجلب ميزتين: أنه سيدفع الشركات لتغطية مخاطر الائتمان ، مع جميع الفوائد المرتبطة بها ؛ من شأنه أن يعفي الشركات من خطوط التمويل قصيرة الأجل ، المفيدة لأغراض أخرى.

كم ستكلف هذه التدابير؟ قليل جدًا ، مع الأخذ في الاعتبار أنه سيكون هناك بعض التوفير في التكاليف ، وذلك بفضل قمع بعض الكيانات. ربما لا يزيد عن 250 مليون. لكن العائد ، من حيث زيادة الصادرات ، وارتفاع معدل دوران شركاتنا ، وزيادة فرص العمل ، وفي نهاية المطاف ، زيادة الإيرادات الضريبية من شأنه أن يسدد إلى حد بعيد تكلفة الإصلاح.