قوائم الأسعار تتراجع ، اليورو يتعافى. الأسواق مقتنعة بأن موسمًا يتسم بارتفاع تكلفة النقود بات وشيكًا في أوروبا. الزيادة الأولى ، وفقًا لأداء سوق ما بين البنوك ، متوقعة فقط في يوليو 2018 ، بعد انخفاض تدريجي في التناقص التدريجي. تغيير طفيف بالطبع في نوايا المصرفيين ولكن دون خضوع. وقد عزز هذا التنبؤ بقراءة تصريحات جانيت يلين ومارك كارني في الأيام الثلاثة الماضية ، وكذلك كلمات ماريو دراجي الذي أطلق العنان للعاصفة ، على الرغم من الإنكار الجزئي اللاحق.
والشعور هو أن البنوك المركزية قررت ، في مواجهة انتعاش ضعيف للاقتصادات والتضخم ، أن الوقت قد حان لإغلاق استراتيجية التحفيز غير العادية ، التي بدأها منذ حوالي 10 سنوات بن برنانكي لمواجهة الأزمة المالية العالمية. وهكذا تمضي أمريكا في طريقها التصاعدي ، وأوروبا ، بينما تنتظر تصفية Qe (ضروري لتخفيف الدين الإيطالي) ، تسمح لسعر صرف اليورو بالارتفاع والذي ، من بين أمور أخرى ، سوف يعمل على احتواء التوترات مع الولايات المتحدة في ضوء G20 المرتقبة: المناخ الجديد لا يساعد البورصات ، التي سبق أن تعرضت للتوبيخ من قبل جانيت يلين ، التي عادت لانتقاد المستوى "المرتفع للغاية" للأسواق: فقد الثور حمايته العظماء. الدب ، بعد السبات ، مستعد لمغادرة العرين.
وصلت طوكيو ، والاقتصاد الصيني جيد
في هذا الجو ، تفقد الأسواق الزخم. توشك البورصة اليابانية على إغلاق الجلسة الأخيرة من الأسبوع منخفضة بنسبة 1,1٪. تم تخفيض الزيادة في يونيو إلى 1,7٪. خسرت هونغ كونغ 0,8٪ ، وشانغهاي 0,2٪ ، على الرغم من البيانات المريحة عن نشاط التصنيع: مؤشر PMI عند 51,7 للشهر الحادي عشر على التوالي فوق 50 والذي يقسم النمو والركود. وانخفضت أسعار سيول أيضًا - بنسبة 0,3٪ ، على الرغم من أن الوون هو العملة الآسيوية الوحيدة التي تنخفض مقابل الدولار. مومباي - 0,2٪.
أسواق الولايات المتحدة تراجعت بشكل ملحوظ. أثرت احتمالية رفع أسعار الفائدة على أسهم التكنولوجيا قبل كل شيء ، وهي اللاعبين الرئيسيين في الارتفاع في بداية العام. من ناحية أخرى ، ارتفعت البيانات المالية والنفطية.
تفتقد TECH في عيد ميلاد IPHONE
انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1,44٪ ، وهو أسوأ انخفاض في يوم واحد في 2017 ، في أعقاب أكبر ارتفاع في يوم واحد في نفس المؤشر في الأشهر الثمانية الماضية. على الرغم من ارتفاع البنوك ، فقد مؤشر داو جونز 0,8٪ ، وهو أكبر تغيير سلبي يومي في أربعة أسابيع. S & P500 -0,9٪. قفز مؤشر الخوف Vix بنسبة 26 ٪ إلى أعلى مستوياته في منتصف مايو. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 2,27٪ من 2,22٪ في اليوم السابق ، خلال الأيام الثلاثة الماضية ، ارتفع العائد بمقدار 15 نقطة أساس.
البنوك الأمريكية حسنًا ، حسابات نايك جيدة
يتزايد ضعف الدولار ، هذا الصباح عند 1,144 مقابل اليورو ، من 1,137 في النهاية. وصل مؤشر الدولار ، وهو مؤشر يقارن العملة الأمريكية مقابل نظرائها الرئيسيين ، إلى أدنى مستوياته منذ أكتوبر. انخفض قطاع التكنولوجيا بنسبة 1,8٪ - كما أن شركة Apple تتعرض لضغوط بنسبة 1,4٪ تحتفل اليوم بالذكرى العاشرة لميلاد أول هاتف i Phone. وارتفع السهم بنسبة 700٪ منذ ذلك الحين.
كان القطاع المالي هو الأفضل ، مدفوعًا بتوقعات رفع أسعار الفائدة: ارتفع JP Morgan بنسبة 1,5٪ ، و Wells Fargo + 2,7٪ ، و Citigroup + 2,8٪. تم الإعلان عن حسابات نايكي مع إغلاق البورصة: صافي أرباح 1,01 مليار دولار ، + 19٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
كما ارتفع قطاع الطاقة (+ 0,1٪). حقق نفط برنت مكاسب لليوم السابع على التوالي: تداول هذا الصباح عند 47,7 دولار للبرميل (+ 0,4٪). لم يساعد ارتفاع أسعار النفط إيني التي خسرت 1,9٪. سايبم -1٪. التيناريس الإيجابية (+ 0,8٪).
اليورو في أعلى مستوياته منذ 13 شهرًا يسحق أوروبا
ارتفع اليورو إلى أعلى مستوى في 13 شهرًا مقابل الدولار عند 1,142 ، مرتفعًا من 1,137 الليلة الماضية. تسببت قوة اليورو جنبًا إلى جنب مع الافتتاح المعارض لـ وول ستريت في تباطؤ البورصات الأوروبية. تتوقع العقود الآجلة بداية هبوط بنسبة 0,2٪. لم تكن ميلانو استثناءً: فقد أغلق مؤشر Ftse Mib منخفضًا بنسبة 1,63٪ عند 20.705 نقاط. المزيد من التخفيضات الملحوظة في باريس (-1,88٪) وفرانكفورت (-1,83٪). وتراجعت مدريد بنسبة 1,60٪. حدود الضرر في لندن: -0,51٪.
قال وزير الاقتصاد الإيطالي بيير كارلو بادوان أمس إن نمو الاقتصاد الإيطالي سيكون قوياً هذا العام وفي 2018. سجلت المعنويات الاقتصادية في منطقة اليورو تحسنًا أفضل من المتوقع في يونيو ، حيث قفز إلى أعلى مستوى في عشر سنوات تقريبًا. مدفوعًا بالزيادة في أسعار المواد الغذائية والخدمات ، شهد التضخم الألماني اتجاهًا أعلى من المتوقع في يونيو: 1,4٪ مقابل 1,5٪ في مايو.
ترتفع الأسعار على BTPs. الذكرى السنوية XNUMX سنوات جديدة في المزاد اليوم
يرى سوق المال احتمالًا بحوالي 90٪ لتشديد أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي بحلول يوليو من العام المقبل ، بعد التعليقات الأخيرة لماريو دراجي والتي يبدو أنها تمهد الطريق لتعديل تصاعدي على تكلفة المال. هذا ما يظهر من سوق الإنتربنك ، حيث أن السعر الآجل على EONIA في يوليو 2018 يسافر عند -0,2713٪ ، حوالي 9 نقاط أساس فوق النقطة -0,3620٪ ، وهي فجوة تشير بالضبط إلى فرصة حول 90٪ من الزيادة. في تكلفة المال.
ساهمت هذه الإشارة أيضًا في المبيعات التي ميزت سوق السندات بالأمس ، مع ثقل السندات على أساس السندات بشكل خاص عشية المزادات متوسطة الأجل طويلة الأجل التي تتوخى عرض السندات الجديدة ذات العشر سنوات. ارتفع عائد BTP لأجل 10 سنوات إلى 2,14٪ من 2,02٪ أمس. يتم تداول البوند على ارتفاع بنسبة 0,45 ٪ من 0,36 ٪. أغلق الفارق مع البوند عند 171 نقطة أساس من 166 نقطة أساس الليلة الماضية. وتجدر الإشارة أيضًا إلى اتساع الفارق بين إيطاليا وإسبانيا ، والذي بلغ في بداية الأسبوع حوالي 53 نقطة أساس وأغلق الجلسة عند 64 نقطة أساس.
إضافة الوقود إلى حرائق الأسواق كان الارتفاع الأعلى من المتوقع في ألمانيا (1,5٪ مقابل 1,4٪ في مايو) والتضخم الإسباني ، مما قد يزيد الضغط السياسي من برلين لتقليل إجراءات التحفيز. تسير كلمات محافظ البنك المركزي الألماني ، ينس ويدمان ، في هذا الاتجاه ، الذي ، بينما وافق على ملاءمة سياسة نقدية ملائمة ، أعاد التأكيد على حقه في الاختلاف.
سيعقد مزاد الخزانة على المدى الطويل اليوم: سيتم توفير ما يصل إلى 8 مليارات من الأوراق الجديدة ، بما في ذلك BTP الجديدة لمدة 2027 سنوات في أغسطس 2,05 ، القسيمة 2,22٪. في السوق الرمادية ، حقق السهم يوم أمس عائدًا في منطقة XNUMX٪ عند الإغلاق.
تستوعب علب التروس سيارات STM و LUXOTTICA
كان تأثير قوة اليورو محسوسًا على الأسهم الأكثر ارتباطًا بسوق الولايات المتحدة. فيات كرايسلر ، التي تمثل 80٪ من الأرباح في أمريكا الشمالية ، انخفضت بنسبة 3٪. تراجع حاد لفيراري (-2,59٪). كان أداء Cnh Industrial أسوأ (-3,6٪). ستم تحت النار (-2,4٪) تحت ضغط المبيعات على التكنولوجيا وتراجع الدولار. تخفيضات كبيرة أيضا لليوناردو (-3٪) وبوزي (-2,2٪).
انخفض Luxottica أيضًا (-2,3٪) على الرغم من قيام Rbs برفع السعر المستهدف من 49 إلى 52 يورو ، مما يؤكد التوصية المحايدة. كما يرتفع رأي Rbc: السعر المستهدف للسهم يرتفع من 50 إلى 55 يورو (أداء قطاع التصنيف). تتعرض أسهم السلع الفاخرة الأخرى للضغط: Ferragamo -3,1٪ ، Moncler -3٪.
EQUITA SINKS TOD'S: لا يمكن رؤية التعافي
تراجع Tod's (-7,7٪) بعد قطع Equita: السعر المستهدف عند 56,5 يورو ، توصية مخفضة. وفقًا للوسيط ، كان من المفترض أن تنخفض الإيرادات في الربع الثاني بنسبة 1٪ على أساس سنوي بأسعار الصرف الثابتة: تعافت قناة البيع بالتجزئة قليلاً ، لكن قناة البيع بالجملة ساءت. يذكر التقرير أن هناك القليل جدًا من الأدلة على حدوث أي تحسينات في النصف الثاني من العام ، في الوقت الحالي يظل سيناريو السوق سالبًا: تستمر التجارة الإلكترونية في النمو ، ولا يتم إعادة تشغيل مبيعات متاجر الملابس التقليدية. يجب أن يكون هامش Ebitda للنصف الأول أقل بـ 160 نقطة أساس من العام السابق.
إنتيسا يتراجع ، رالي بانكو BPM و UBI مستمر
انتكاسة للقطاع المصرفي بعد أربعة أيام صاخبة على موجة الخاتمة المطمئنة لقضية البنوك الفينيسية. أغلق مؤشر القطاع الإيطالي في المنطقة السلبية -0,98٪ على عكس الأوروبي + 0,56٪. أرباح النهائي على يونيكريديت (-1,7٪) وانتيسا (-1,3٪). رفعت شركة الوساطة الأمريكية Keefe و Bruyette & Woods هدفها إلى 2,85 يورو من 2,65 يورو ، مؤكدة توصية Outperform. بيبر - 0,54٪: وافقت المفوضية الأوروبية على البيع إلى معهد نوفا كاريفي ، أحد البنوك الأربعة الجيدة التي ولدت من القرار في نهاية عام 2015. ولكن هناك ملاحظات إيجابية. يبرز صعود Banco Bpm بشكل خاص ، حيث كسب 3,4٪ ، و Ubi + 2,3٪.
المرافق تحت الحريق ، أتلانتيا أيضًا
تراجعت المرافق بسبب المخاوف من رفع أسعار الفائدة: Enel -2٪ ، Terna -2,3٪ ، Snam -2,4٪. خفض UBS توصيته بشأن الصندوق الأوروبي إلى محايد من زيادة الوزن حيث تفوق الصندوق على السوق بنحو 9٪ منذ فبراير. كما أثر الاتجاه في أسعار الفائدة على أتلانتيا (-1,84٪). رفعت Baco de Santander توصية السهم بالشراء من الانتظار ، مع ارتفاع السعر المستهدف إلى 28,6 يورو من 26,2 يورو لمراعاة القيمة التي يمكن تحريرها من عملية Abertis.
RECORDATI ، IMA ، FILA: العديد من التخفيضات. لكن ستيفانيل يرى الضوء
كان Recordati (-2,1٪) هو أسوأ سهم في قطاع الرعاية الصحية الأوروبية ، حيث انخفض بنسبة 1,2٪. منذ بداية العام ، حققت الشركة مكاسب بنسبة 33٪ مقابل + 12٪ التي حققها مؤشر القطاع.
إيم -2,76٪. قدمت شركة Gima TT (التبغ) الفرعية طلب قبول الإدراج في MTA إلى Borsa Italiana.
انخفض Prelios بنسبة 7,9٪ تاركًا نصف المكاسب (+ 15٪) لجلسة الأربعاء على أرض الواقع بسبب شائعات البيع إلى Cefc الصيني. "فيما يتعلق بهذه الشائعات الصحفية - تقرأ ملاحظة من الشركة - تجدر الإشارة إلى أن Prelios ليست على علم حاليًا بهذه الصفقة المفترضة أو بأي عروض أو اتفاقيات ، كما أنها لم تحافظ على أي اتصال مع مجموعة CEFC". تضيف المذكرة أن شركات الاستثمار Davidson Kempner و Tecnoinvestimenti أعربت عن اهتمامها بتقييم المعاملات المحتملة مع Prelios نفسها.
إنجازات شركة فيلا (-5,43٪) ، بطل النمو القوي بفضل عمليات الاستحواذ: أغلقت المجموعة الإيطالية في قطاع الألوان والكتابة الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2017 بإيرادات بلغت 117,6 مليون يورو ، +41,9 ، 82,9٪ من 5,7 مليون يورو يورو. والنتيجة الصافية ربح 300 مليون يورو مقابل خسارة 255,9 ألف يورو في نفس الفترة قبل عام. ارتفع الدين إلى 223,4 مليون يورو ، من 2016 مليون في نهاية عام XNUMX ، لكن الإدارة أفادت أن المركز المالي الصافي يجب أن يتحسن في النصف الثاني من العام.
فلاي ستيفانيل (+ 23,86٪). كما وقع مونتي باشي ويونيكريديت اتفاقية إعادة هيكلة الديون.
