بنك اليابان لا يغير مساره. تظل المعدلات أقل من الصفر (-0,1٪ ، عائد صفري لسندات 80 سنوات) وسيستمر شراء سندات بقيمة 2 تريليون ين سنويًا. لذلك قرر بنك اليابان ، مع إدراكه أن الاستهلاك والاستثمار والأرباح آخذة في النمو. لكن مجلس إدارة البنك المركزي خفض تقديرات التضخم مرة أخرى: من 0,5٪ المحددة في يناير إلى 1-XNUMX٪.
وهكذا انتهى أسبوع البنوك المركزية الذي اتسم بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وقبل كل شيء بقرارات البنك المركزي الأوروبي. أعلن ماريو دراجي ذلك Qe ستنتهي في نهاية عام 2018 (يمكن إعادة تنشيط السلاح في حالة تدهور الاقتصاد) لكنه أضاف أنه ، بالإجماع ، تقرر ألا ترتفع المعدلات حتى صيف عام 2019 أو ما بعده. قد لا يكون عليه ، المقرر في أكتوبر 2019 ، رفع أسعار الفائدة.
في ذلك الوقت ، إذا احترم الاحتياطي الفيدرالي خارطة الطريق ، فستكون أسعار الفائدة الأمريكية قد سجلت خمس ارتفاعات (اثنان متوقعان لبقية عام 2018 ، وثلاثة لعام 2019) مما يؤكد الفجوة المتزايدة بين المناطق الاقتصادية الأكثر أهمية على هذا الكوكب.
الدولار يضعف العملات الأجنبية: الأرجنتين كو
وهكذا يقترب الأسبوع من نهايته مع ارتفاع قيمة الدولار لجميع الأطراف المقابلة. حقق مؤشر بلومبرج على الدولار ارتفاعًا بنسبة 4٪ في الأيام الأربعة الماضية ، وهو أحد أكبر التغيرات الأسبوعية في السنوات الأخيرة. نسمة من الهواء النقي للاتحاد الأوروبي ، الذي يتباطأ ، لكنه يمثل مشكلة إضافية للاقتصادات الأكثر مديونية للعملة الأمريكية ، مثل الأرجنتين ، التي تتعرض عملتها ، على الرغم من مساعدة صندوق النقد ، للسقوط الحر. الليلة ، استقال رئيس البنك المركزي فيديريكو ستورزنجر ، وحل محله لويس كابوتو ، وزير المالية السابق.
من ترامب 50 مليار رسوم للصين
في هذا السياق ، تتجه قوائم الأسعار نحو عطلة نهاية الأسبوع. انخفضت بورصة طوكيو للأوراق المالية بنسبة 0,3٪ ، بينما ضعف الين مقابل الدولار. وانخفضت بورصة هونغ كونغ بنسبة 0,1٪ ، بينما خسر مؤشر CSI 300 لبورصتي شنغهاي وشينزن 0,6٪.
الرسوم المفروضة على قائمة طويلة من البضائع الصينية التي تدخل الولايات المتحدة ، والتي هددها ترامب في أبريل ، على وشك الوصول: كتبت فاينانشيال تايمز أن الوثيقة موجودة على مكتب الرئيس. وتبلغ القيمة المعادلة للمخصص حوالي 50 مليار دولار.
وبدلاً من ذلك ، تتوقع رويترز أن المكسيك تستعد لفرض ضريبة بقيمة 4 مليارات دولار على فول الصويا المستورد من الولايات المتحدة.
اليورو مستقر عند 1,157 مقابل الدولار بعد الانخفاض الكبير (من -1,9٪) أمس.
كما تم الشعور بتأثير دراجي في وول ستريت. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0,25٪ عن الخسائر الأولية. ناسداك + 0,81٪ ، بانخفاض فقط الداو جونز (-0,1٪).
لا يزال Twenty-First Century Fox مرتفعًا (+ 2,1٪) بعد تأكيد عرض Comcast بقيمة 65 مليار دولار ، وهو أعلى بنسبة 20٪ من عرض Walt Disney.
تحرك النفط قليلا ، في انتظار الزيادة المقبلة في الإنتاج: يجب أن تقر قمة أوبك القرار الذي اتخذته السعودية وروسيا ، أمس ، أبطال اللقاء الأول لكأس العالم ، الذي اختتم بهدف المنتخب الروسي (5-0). ).
تداول برنت هذا الصباح عند 75,87 دولار للبرميل (-0,1٪) ، وخام خام غرب تكساس الوسيط عند 66,93 دولار. في Piazza Affari Saipem + 2,75٪ ، Eni تقريبًا + 2٪.
التنانين المعتادة المذهلة
لم يخيب اجتماع البنك المركزي الأوروبي التوقعات. على العكس تماما. "ماريو دراجي - كتب أنطونيو سيزارانو من Intermonte - نجح في مفاجأة المشغلين والمحللين مرة أخرى ليس كثيرًا لتمديد التسهيلات الكمية ، التي كان الإعلان عنها ممكنًا أيضًا في اجتماع يوليو ، ولكن بدلاً من ذلك من أجل القدرة على الحصول عليها بالإجماع (وبالتالي شمل الألمان والفرنسيون) الالتزام بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير على الأقل حتى صيف 2019 أو بعده إذا لزم الأمر ".
باختصار ، قرر مجلس الإدارة خفض التيسير الكمي إلى النصف من 30 إلى 15 مليارًا شهريًا من سبتمبر إلى نهاية العام. سيتم إلغاء المشتريات اعتبارًا من 2019 يناير XNUMX.
بعد نهاية التسهيل الكمي ، سيستمر البنك المركزي الأوروبي في إعادة استثمار أصل السندات المشتراة التي تستحق لفترة طويلة بعد انتهاء صافي المشتريات.
المعدلات المرجعية: سيتم الاحتفاظ بالمعدلات المرجعية (بما في ذلك أيضًا تلك على الودائع حاليًا عند -0,40٪) عند مستواها الحالي على الأقل حتى صيف عام 2019 وعلى أي حال حتى يكون ذلك ضروريًا لضمان التعديل المناسب للتضخم .
للوصول إلى هذه النتيجة ، وفقا لرويترز ، ناقش أعضاء إدارة البنك المركزي الأوروبي باستفاضة.
الحقائب: ميلان يطير ، لكن الأفضل هو بودابست
جلسة ذات جانبين للأسواق الأوروبية: ضعيفة قبل إعلانات البنك المركزي الأوروبي بينما ارتفع اليورو فوق عتبة 1.18 مقابل الدولار ؛ فوار في فترة ما بعد الظهر بعد المؤتمر الصحفي لماريو دراجي. وبالتالي ، سجلت عمليات الإغلاق الأوروبية مكاسب جيدة على الأسهم مقابل انخفاض اليورو ، وانخفاض عام في العوائد ، وانتشار ثابت على السندات.
وأغلق ميلان مرتفعا 1,22٪ عند 22.486 نقطة. مؤشر Ftse Mib الذي كان قد خسر 1٪ في الصباح على خلفية موجة حكم فيتش التي خفضت تقديرات النمو الاقتصادي الإيطالي لعام 2018 ، من 1,5 إلى 1,3٪.
أراد ماريو دراجي ، في إشارة إلى إيطاليا ، نزع فتيل الموقف ، مؤكداً أنه لم يكن هناك تأثير للعدوى على بقية منطقة اليورو. وأضاف دراجي: "لم نر أي خطر في إعادة التسمية" ، مشددًا على أنه على أي حال ، يمكن للبنك المركزي الأوروبي الاعتماد على الضمانات ضد هذا السيناريو. لكنه أراد أيضًا أن يؤكد مجددًا أن "اليورو لا رجوع فيه".
وكانت قوائم الأسعار الأكثر بهجة هي فرانكفورت (+ 1,68٪) وباريس (+ 1,39٪) ؛ أكثر دفئا مدريد (+ 0,59٪). خارج منطقة اليورو ، ارتفعت لندن (+ 0,83٪) وزيورخ (+ 0,68٪).
لكن تأثير دراجي هذه المرة أثر قليلاً على جميع قوائم القارة القديمة: أفضل بورصة كانت في بودابست (+ 2,2٪). أثينا أيضا في الدليل (+ 1,2٪).
تقليل الانتشار. يغطي الخزانة 56٪ من احتياجات عام 2018
أخبار سارة أيضًا من انتشار Btp-Bund ، الذي انخفض إلى 230 ، في أدنى مستويات اليوم. انخفض معدل العشر سنوات الإيطالي إلى 2,75٪ بعد استجابة اجتماع البنك المركزي الأوروبي.
عاد عائد السنتين إلى أقل من 1٪ ، متراجعًا بأكثر من 20 نقطة أساس عن أعلى مستوياته في الصباح.
وفي فترة ما بعد الظهر ، وضعت وزارة الخزانة حوالي 650 مليون Btp في إعادة فتح السندات الأربعة في مزاد أمس. تركزت الطلبات على قروض 3 و 7 سنوات بينما لم تكن هناك طلبات عمليا لآجال استحقاق طويلة إضافية (2048).
مع إغلاق جولة المزاد في منتصف يونيو بشكل نهائي ، تمت تغطية احتياجات إعادة التمويل للخزانة لعام 2018 (بين 390 و 400 مليار) بنسبة 56٪ تقريبًا.
بريسميان ، فيراري ، إس تي إم: تريك من الثور
سيطر العدو السريع لبعض الصناعيين على مشهد بيازا أفاري.
وكان أفضل أصحاب الشركات الكبرى هو Prysmian (+ 5,76٪) بأحجام أعلى من المتوسط. أعجب السوق بالمقابلة مع الرئيس فاليريو باتيستا مع Il Sole. "قدرنا 150 مليون تآزر في ثلاث سنوات. وأكد المدير أن الهدف هو الوصول إلى أكثر من مليار يورو في هيئة الفوائد والضرائب والإهلاك على مدى 2-3 سنوات. أدى الاستحواذ على شركة General Cable إلى رفع صافي الدين المالي إلى 3,2 مليار ، والذي سينخفض بعد زيادة رأس المال إلى أقل من 3 مليارات. علينا أن نعمل على تقليصه وهذه الأولوية رقم واحد ".
حققت صناعة السيارات أداءً جيدًا في ظل زخم فيراري: + 3,7٪ إلى 127,2 يورو ، وهو رقم قياسي جديد. رفع محللو Berenberg السعر المستهدف إلى 135 يورو من 125 يورو السابقة ، مما يؤكد حكم الشراء.
فيات كرايسلر + 2,2٪.
يستمر سباق STM: + 2,07٪ إلى 22,68 يورو. يتم تداول السهم عند أعلى مستوياته منذ عام 2004. وقد تعزز السهم بالمشاعر الإيجابية تجاه قطاع التكنولوجيا: Eurostoxx Technology في أعلى مستوياتها منذ عام 2001.
UNICREDIT ، أسوأ شريحة زرقاء
القطاع المصرفي لم يشارك في الحزب: تأجيل رفع سعر الفائدة يقلل من احتمالات ربح الائتمان. أغلق المؤشر الإيطالي منخفضًا بنسبة 0,4٪ مقابل + 0,8٪ من مؤشر Stoxx الأوروبي. كان يونيكريديت (-1,2٪) أسوأ الشركات القيادية مع Mediobanca (-1٪).
POSTE ، قريبًا من اختيار الشريك في AUTO TPL
لا تزال Poste Italiane في دليل عظيم (+ 2,36٪). بعد الاتفاق مع أمازون ، انصب اهتمام المحللين على اختيار شريك التأمين لتولي مسؤولية السيارات ، وهي مرحلة جديدة في تنويع الخدمات. مع شركة تأمين.
Italgas في المنطقة الإيجابية (+ 0,6٪ إلى 4,82 يورو) بعد الانخفاضات التي أعقبت الإعلان عن الخطة حتى عام 2024. وكان رد فعل السهم بعد بداية سلبية دفعت السعر إلى 4,6680 يورو. عزز بنك إيمي الشراء ، وأعاد تعديل الهدف إلى 5,80 يورو من 5,70 يورو. رفعت Mediobanca السعر المستهدف إلى 5,20 يورو من 4,90 يورو ، مؤكدة التصنيف المحايد.
في بقية القائمة ، قفزة بنسبة 7,8٪ لـ Mondadori: يمكن بيع "Panorama" ، كما كتب il Fatto ، إلى Angeluccis.
