دي أغوستيني تضع النظام بين الشركات التابعة لها ، وبعد تغيير الأعمال على مر السنين ، تهدف إلى الشطب من بورصة إحدى شركاتها.
Nova، المملوكة بالكامل لشركة De Agostini ، عن إطلاق طرازعرض المناقصة العامة على هذا الجزء من أسهم دي ايه كابيتال التي ليست في يدها دياجوستيني: أي أنها مسألة شراء 32,156٪ تضيف إلى 67,062٪ التي تمتلكها بالفعل شركة بيدمونت ، التي ولدت كدار نشر (لا يتذكر أطالسها وقواميسها) ثم انتقلت على مر السنين إلى أنشطة مختلفة جدًا ، بدءًا من الألعاب إلى العقارات والإعلام والتمويل.
تفاصيل عرض الاستحواذ: قيمة 1,5 يورو تشمل علاوة قدرها 31,5٪.
بالنسبة لعرض الاستحواذ على DeA Capital ، ستدفع Nova 1,50 اليورو توزيع الأرباح ، القيمة شاملة القسائم المتعلقة بأي توزيعات أرباح موزعة لكل سهم يتم طرحه عند قبول العرض ، بهدف الشطب بواسطة Euronext Star Milan of Borsa Italiana. إذا حدث هذا الأخير ، فستقوم Nova بتقييم إمكانية وجود ملفعملية اندماج بين DeA Capital نفسها والعارض.
Il لقب أقفل عند 1,14 يورو يوم الخميس 1 ديسمبر ، بقيمة 1,5 يورو تشمل علاوة بنسبة 31,5٪. انتعشت Dea Capital هذا الصباح إلى 1,47 يورو ، لتتماشى مع سعر عرض الاستحواذ ، مع زيادة بنحو 30٪. لطالما دفع السهم أرباحًا عالية: في مايو 2022 ، كان سعر السهم 0,1 يورو ، وهو ما يعني ، بالأسعار في ذلك الوقت ، حوالي 10 ٪.
Il المبلغ الإجمالي الأقصى في حالة التصاق جميع حاملي الأسهم سيكون مساوياً لـ 128,596 مليون يورو. تبلغ رسملة السهم 305 مليون يورو في بيازا أفاري. تخضع فعالية عرض الاستحواذ إلى تحقيق عتبة القبول التي تسمح لمقدم العطاء بالحصول على حصة تزيد عن 90٪ من رأس المال بواسطة Goddess Capital.
أسباب عرض الاستحواذ: دور القطاع المالي
La قصة دي أجوستيني بدأ في عام 1901 عندما أسس الجغرافي جيوفاني دي أجوستيني معهد دي أجوستيني الجغرافي في روما ونشر أول أطلس المدرسة والأسطورية تقويم أطلس السنوي. ثم توسع نطاق الأنشطة ليشمل قطاعات الإعلام والبث والألعاب (يتحكم De Agostini في International Game Technology ، وهي شركة رائدة في سوق الألعاب والخدمات ، المدرجة في بورصة نيويورك) والتمويل ، الذي أخذ المزيد والمزيد من التقدم .
ديا كابيتال ، على مر السنين ، "إلى حد كبير غيرت نموذج عملها، بالتخلي التدريجي عن استراتيجية المشغل المباشر - كمستثمر - في معاملات الأسهم الخاصة المهمة ، وأصبح مديرًا بديلًا للأصول ، وبالتالي مديرًا لأموال طرف ثالث ، مع مجموعة واسعة من المنتجات المدارة ”توضح الشركة.
Il التنسيب الجديد يُترجم إلى نموذج "أقل كثافة لرأس المال - كما يتضح ضمنيًا من التوزيعات الكبيرة للأرباح غير العادية التي تم تنفيذها في السنوات الأخيرة - وبالتالي في اختفاء الحاجة أيضًا إلى اللجوء إلى رأس مال طرف ثالث لتطوير الأعمال التجارية نفسها" ، أحد المتطلبات التي مثلت واحدة من rالأسباب الأساسية وراء الاقتباس.
مع الشطب ، مزيد من المرونة لتسريع إستراتيجية الاستثمار الخاصة بك
Il الشطب سيضمن Dea Capital one قدر أكبر من المرونة في الإدارة و توفير في التكاليف. كشركة غير مدرجة ، تتميز بمرونة تشغيلية وتنظيمية أكبر ، ستكون DeA Capital قادرة على تسريع إستراتيجيتها الاستثمارية وخلق القيمة. بعد الانتهاء من العرض ، تعتزم Nova ، بدعم من De Agostini ، دعم الخطة الصناعية الحالية لشركة DeA Capital ومشاريع التنمية المستقبلية ، كما تقول الشركة.
وفقًا لـ Nova ، بعد الشطب ، ستكون DeA Capital "أكثر قدرة على متابعة فرص النمو المحتملة، والاستفادة من سرعة أكبر في اتخاذ قرارات الاستثمار وتنفيذها ، وإمكانية أكثر أهمية للتركيز على مشاريع التنمية ، والوصول المباشر إلى مصدر مرن لرأس المال ، بدعم من De Agostini ، وتبسيط هياكل الملكية مع ما يترتب على ذلك من مواءمة المصالح من هيكل المساهمين. ال التكاليف المرتبطة بالقائمة تقول نوفا إنها لا تبدو مبررة في ضوء ندرة الأحجام المتداولة والتقلبات العالية للسهم.
Il مقابل عرضت لشركة DeA Capital، ستتم زيادتها تلقائيًا لتشمل مقابل الأسهم الإضافية التي قد يتم إصدارها أو التنازل عنها للمستفيدين من خطط التعويض بناءً على الأدوات المالية بدلاً من المصدر قبل اكتمال العرض خلال فترة الاكتتاب ، والتي سيتم الاتفاق عليها مع البورصة الإيطالية.
ستستخدم نوفا مواردها الخاصة للعملية
Nova وتعتزم يَتَصدَّى بأقصى قدر من الصرف مع خاصية mezzi، والاستفادة من المساهمات الرأسمالية و / أو قروض المساهمين التي سيتم توفيرها بواسطة دي أغوستيني.
في المستقبل ، تتوقع الشركة أنه ، في حالة الشطب من القائمة وفي حالة الحفاظ على القائمة ، تدفق الأرباح السنوية المتوقعة قد يكون انخفاض مقارنة بالسنوات القليلة الماضية ، مثل تغيير نموذج العمل و إعادة التركيز على أنشطة إدارة الأصول البديلة نتج عن DeA Capital إعادة رأس المال الزائد إلى المساهمين من خلال توزيعات غير عادية كبيرة.
