فشل 68 بنكًا ألمانيًا في اختبارات الجهد التي أجراها البنك المركزي الألماني (Bundesbank). تم الإبلاغ عن ذلك من قبل المعهد المركزي لفرانكفورت ، موضحًا أنه من بين 1.550 مؤسسة خاضعة للمراقبة ، "لن تلتزم حوالي 4,5٪ بالحد الأدنى المتوخى من الحذر". بعبارة أخرى ، لن يكونوا قادرين على التغلب على أي صدمات في أسعار الفائدة وسوق الإسكان.
البنوك الخاضعة للاختبارات هي تلك التي تعتبر غير نظامية ، بأصول تقل عن 30 مليار يورو ، وبالتالي فهي تخضع للإشراف المباشر من قبل البنك المركزي الألماني بدلاً من البنك المركزي الأوروبي.
اقتصر المعهد المركزي الألماني على الإعلان عن عدد البنوك المرفوضة دون تحديد أسمائها. من ناحية أخرى ، حتى هذا الاتصال الجزئي يثير الدهشة ، لأنه ليس إلزاميًا.
وفقًا للعديد من المعلقين ، سيكون هذا تحذيرًا غير مباشر للبنك المركزي الأوروبي ، وهو وسيلة لوضع المخاطر على الورق والتي من شأنها أن تجلب معها امتدادًا إضافيًا للسياسة النقدية الفائقة التوسعية ، والتي لطالما كرهها الألمان.
في الواقع ، يؤكد البنك المركزي الألماني أن المشكلة الأولى للبنوك الألمانية هي انخفاض الربحية ، والتي سيتم تخفيضها بنسبة 40٪ إذا ظلت أسعار الفائدة مستقرة حتى عام 2021 وحتى بنسبة 60٪ في حالة حدوث تخفيض إضافي (وغير محتمل) بمقدار 100 أساس. نقاط.
لكن اختبارات الإجهاد تشير أيضًا إلى مشكلة محتملة أخرى: الائتمان السكني. الحجة التي يصبح فيها البنك المركزي الألماني غامضًا. من ناحية ، يقول أندرياس دومبريت ، عضو مجلس إدارة بوبا ، إنه لا يرى "أي فقاعة في العقارات يمكن أن تسبب القلق" ، ومن ناحية أخرى يعترف بأن "البلدات والمدن الرئيسية في ألمانيا شهدت ارتفاعًا في العقارات أسعار تتراوح بين 15٪ و 30٪ فوق المستوى الذي تبرره الأساسيات "وأن المخاطر المرتبطة بقطاع الرهن العقاري" كبيرة ".
تحاكي اختبارات الإجهاد ، في السيناريو المتطرف ، انهيارًا في الأسعار بنسبة 30٪: في هذه الحالة "ينبغي على البنوك الألمانية الصغيرة والمتوسطة الحجم إطلاق زيادة إضافية في رأس المال بحوالي 12 مليار لإعادة Cet 1 إلى مستوياته الأصلية. "ويمكن أن يؤدي تأثير العدوى" إلى حد كبير "إلى تفاقم العواقب السلبية على سوق الائتمان الألمانية.
