Le البورصات الأوروبية ينتقلون بدون ترتيب معين بعد الجلسة السلبية الجديدة لـ وول ستريت والانخفاض الحاد في قائمة الأسعار آسياثلاثة عوامل تُبقي الأسواق في حالة ترقب: تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، والجديد ارتفاع الزيت، الضغوط على السندات الحكوميةمع عودة عوائد السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات عديدة، و موجة جديدة من عمليات البيع في أسهم شركات التكنولوجيامما يُعيد إحياء المخاوف من احتمال حدوث فقاعة في القطاع. ويُقابل ذلك ما يلي: الظهور الأول القياسي لفرقة يونيتري، والتي حققت مكاسب بلغت 629% في شنغهاي، وحافظت على ارتفاع يقارب 500% عند منتصف النهار.
بعد أمسية صعبةلذلك، تبدأ أسواق الأسهم الأوروبية بالحذر: فرانكفورت يتحرك قليلاً دون مستوى التكافؤ، باريس 0,2٪ ملح لندن بنسبة 0,04%، بينما عند لابيلا ميلانو Ftse Mib إنها تحوم أسفل الصفر بقليل، متشبثةً بالعتبة النفسية البالغة 53 نقطة. مدريد إنها عديمة اللون، بينما تبقى العقود الآجلة في وول ستريت دون تغيير جوهري.
الولايات المتحدة وإيران: المخاطر الجيوسياسية تدفع أسعار النفط مجدداً
يأتي العنصر الأول من التوتر من الشرق الأوسط. هدنة بين الولايات المتحدة وإيران انتهت صلاحيته يوم الاثنين الموافق 17 أغسطس، ودونالد استبعد ترامب إجراء مفاوضات جديدة مع طهران، وصولاً إلى تعريف مضيق هرمز باعتبارها "أرضاً أمريكية جديدة". في المقابل، تؤكد إيران أن المعبر لا يزال مغلقاً. وفقاً لـ فاينانشال تايمزعلاوة على ذلك، قد تكون طهران مستعدة لضرب أهداف عسكرية أمريكية في أوروبا، مما يزيد من خطر اتساع نطاق الصراع.
إنها صورة تنعكس مباشرة في المواد الخام. ارتفع سعر خام برنت فوق 91 دولارًا بالنسبة للبرميل، بينما وصل سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يقارب 85 دولارًا، أي أعلى بنحو 25% من مستويات ما قبل اندلاع النزاع. حتى الغاز يشهد سعر النفط الخام الأوروبي ارتفاعاً مجدداً، حيث يحوم سعر النفط في بورصة أمستردام حول 64 يورو لكل ميغاواط/ساعة. ولا تقتصر مشكلة الأسواق على تكاليف الطاقة فحسب، بل إن استمرار أسعار النفط فوق 90 دولاراً يُنذر بتأجيج التضخم مجدداً، ويُعقّد مسار خفض أسعار الفائدة.
في غضون ذلك، تتشابك التوترات الجيوسياسية مع التوترات التجارية. وقد أعلن ترامب عن تعليق لمدة ثلاثة أيام للرسوم الجمركية بنسبة 50% المفروضة على كنداوأوضح أن واشنطن وأوتاوا قد توصلتا إلى اتفاق لم يتم إضفاء الطابع الرسمي عليه بعد. كما عاد مشروع خط أنابيب كيستون إكس إل إلى طاولة المفاوضات.
السندات تحت الضغط: سندات الخزانة لأجل 30 عاماً تصل إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2007
وبالتالي، فإن ارتفاع أسعار الطاقة يساهم في إبقاء الاهتمام مرتفعاً أيضاً على سوق السندات. و عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بلغ العائد عشية الاجتماع 5,3371%، وهو أعلى مستوى له في العشرين عامًا الماضية، بينما بقي عائد السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 4,68%. هذه العوائد المرتفعة تجعل السندات الحكومية أكثر تنافسية مع الأسهم وتزيد من تكلفة تمويل الشركات، مما يضغط بشكل خاص على التقييمات المرتفعة. حتى في أوروبا لا يزال الضغط واضحاً: فالعائد على السندات الألمانية لأجل 30 عاماً قريب من أعلى مستوياته التي تم بلوغها في عام 2011، وارتفع العائد الفرنسي بنحو 50 نقطة أساس منذ يونيو، ويقترب العائد على السندات البريطانية لأجل 30 عاماً من 5,9%.
In إيطاليا يبلغ عائد سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات حوالي 4,07%، مع فارق سعري يبلغ حوالي 82 نقطة أساس مقارنةً بالسندات الألمانية. ولا يقتصر تأثير العوائد على الطاقة والتوقعات فقط. على التضخمولكن أيضًا مخاوف بشأن استدامة المالية العامة، وزيادة الإنفاق الدفاعي، وارتفاع الدين الأمريكي، الذي يقترب الآن من 40 تريليون دولار.
لهذا أنا محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ستُراقَب عن كثب الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة في نهاية يوليو. في تلك المناسبة، بقيت أسعار الفائدة دون تغيير، لكن القرار لم يكن بالإجماع: فقد صوّت تسعة أعضاء لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما أيّد ثلاثة أعضاء رفعها بمقدار 25 نقطة أساس. في أعقاب بيانات سوق العمل الضعيفة، وانخفاض التضخم عن المتوقع، وتباطؤ مبيعات التجزئة، لا يزال السوق يتوقع توقف أسعار الفائدة مؤقتًا في سبتمبر، لكنه لا يستبعد رفعها بحلول ديسمبر إذا ما اشتدت ضغوط الأسعار مجددًا.
ستصل البيانات النهائية بشأن هذه المسألة قبل محضر الاجتماع.معدل التضخم في منطقة اليورو خلال شهر يوليو من المتوقع أن تصل النسبة إلى 2,9%. كما يتطلع المشغلون إلى تدخل رئيس البنك المركزي الأوروبي. كريستين لاغارد في المنتدى الاقتصادي العالمي في جنيف، على أمل الحصول على رؤى حول توقعات الاقتصاد الأوروبي والمرحلة التالية من السياسة النقدية.
آسيا تشهد تراجعاً حاداً، والتكنولوجيا تعود إلى دائرة التدقيق.
يتجلى مناخ الحذر بشكل خاص في آسياحيث أثرت عمليات البيع بشدة على أسهم شركات التكنولوجيا. مؤشر كوسبي خسرت كوريا الجنوبية 5,8%، مع سامسونج للإلكترونيات بانخفاض 7,72% ه SK هاينكس بنسبة 9,2%، بينما مؤشر نيكي di طوكيو تركت أكثر من 3% على الأرض. كما أثرت انخفاضات محدودة أخرى على شنغهاي, هونج كونج, تايوان e سيدني.
وقد ظهر ضعف القطاع بالفعل في وول ستريت، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1,3%. كما انخفض سهم شركة مايكرون بنسبة 7%، وإنفيديا بنسبة 2,3%، وبرودكوم بنسبة 3,2%، مما أعاد إشعال النقاش حول تقييمات القطاع واستدامة استثمارات الذكاء الاصطناعي.
وفي هذا السياق، فإن الظهور الأول يُحدث ضجة أكبر يونيتريتُعدّ شركة "إندستريز" إحدى الشركات الصينية الرائدة في تصنيع الروبوتات الشبيهة بالبشر. وقد جمعت الشركة، التي أسسها وانغ شينغشينغ في هانغتشو عام 2016، ما يقارب 6,1 مليار يوان، أي ما يعادل 904 ملايين دولار أمريكي، من خلال إدراجها في سوق شنغهاي ستار. حُدّد سعر الطرح عند 150,80 يوان للسهم، إلا أن السهم ارتفع بنسبة 629% في أول يوم تداول، وحافظ على ارتفاعه بنسبة تقارب 500% في منتصف الجلسة. ويؤكد هذا الارتفاع، في ظل مخاوف السوق من فقاعة محتملة في قطاع التكنولوجيا، حماس المستثمرين لآفاق الذكاء الاصطناعي والروبوتات.
اقرأ أيضا لا تكشف الأرقام الرسمية عن القصة الكاملة فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي: فبالنسبة لشركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، يمثل ذلك استثماراً غير منظم بقيمة 3.000 تريليونات دولار في التزامات خارج الميزانية. di فيتوريا باتاني
البنوك في ميلانو تحت المجهر، وأسهم شركات النفط تحقق أداءً جيداً
في ساحة أفاري، يبقى التركيز منصباً بشكل أساسي على لعبة البنوك. النواب يتحرك قليلاً فوق مستوى التكافؤ، بينما Banco Bpm e بانكا جينيرالي إنها في ازدياد. كما ورد في التقرير و24 ساعات أحدالرئيس التنفيذي لشركة MPS لويس لوفاجليو قد يُقدّم مجلس الإدارة صفقتين استثنائيتين إليه ردًا على عرض استحواذ إنتيسا سان باولو: الأولى استحواذ محتمل على بنك بي بي إم، والثانية على بنكا جينيرالي. وتشير التقارير إلى أن بعض أعضاء المجلس قد أُبلغوا بالفعل باحتمالية عقد اجتماع.
فيما يتعلق بباقي قائمة الأسعار، تسري أسعار الشراء على ستيلانتس وعلى أسهم الشركات المرتبطة بالطاقة. وعلى وجه الخصوص، فإنها تتقدم سايبم (+ 1,34٪) و هيرا (+ 0,89٪) ، يليه تيناريس (+ 0,87٪) إد ايني (+0,73%)، مدعومة بارتفاع أسعار النفط. الزيادات في سنام (+ 0,56٪) و Italgas (+0,55%). كما حققت أسهم شركات الدفاع أداءً جيداً، مع AVIO (+ 1,45٪) و ليوناردو (+1,01%) شراء جيد، بينما فينتشانتييري (-0,75%) يتحرك عكس الاتجاه.
من ناحية أخرى، يحتل قطاع التكنولوجيا مكانة بارزة، مع STMICROELECTRONICS انخفض 1,29٪ ه PRYSMIAN بنسبة 1,16%، وذلك نتيجة ضعف قطاع أشباه الموصلات على المستوى الدولي. ومن بين الانخفاضات أيضاً Moncler (-0,78٪)، في داخل e NEXI (-0,65٪).
اليورو مستقر، والذهب يرتفع والفضة تنخفض
في سوق العملاتاليورو ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الين إلى 1,1593 دولار، بينما بلغ سعر صرف اليورو مقابل الين 184,60، وسعر صرف الدولار مقابل الين 159,22. وفيما يخص المواد الخام، فقد شهدنا ارتفاعًا في...الذهبوالذي لا يزال عند حوالي 4.352 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 0,43%، بينمافضة انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0,33% إلى 63,14 دولارًا للأونصة.
