أصبحت الزيادة في أسعار الفائدة الأمريكية وشيكة الآن ، لكن محضر تدخلات الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يظهر استعدادًا واسع النطاق للمضي قدمًا دون تسرع: نحتاج أولاً إلى مزيد من الأدلة على تعافي التضخم. تعتبر الزيادة في تكلفة النقود بأي حال من الأحوال حدثًا "قريب المنال" ، أو بالأحرى "قريب نسبيًا". يكاد يكون من المؤكد أن التعديل التصاعدي ، وهو الثاني في السنوات الثماني الماضية ، سيحدث في ديسمبر ، بعد الانتخابات الأمريكية في 8 نوفمبر. جاء التأكيد مع الخطاب الذي ألقاه يوم أمس في ألباني رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليام دادلي: التحسن الجاري في الدورة الاقتصادية ، على حد قوله ، سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. سيحاول التجار فهم وجهة نظر جانيت يلين في الخطاب الذي ستلقيه غدًا في بوسطن في الاجتماع السنوي للاقتصاديين الأمريكيين. لكن من المؤكد الآن أن الهدوء الذي يسبق الانتخابات بدأ ينحسر.
في غضون ذلك ، هناك تهديد جديد يلوح في الأفق في الأسواق. في الواقع ، عادت المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني بعد البيانات المخيبة للآمال عن الميزان التجاري: انخفضت الصادرات في سبتمبر بنسبة 10٪ ، وهو أكبر انخفاض في الأشهر السبعة الماضية. كان الإجماع يتوقع -3,3٪. في أغسطس ، انخفضوا بنسبة 2,8 ٪. يخشى المحللون أن يدفع التباطؤ بكين إلى تسريع هبوط اليوان ، وبالتالي وضع المنطقة بأكملها تحت الضغط.
ضعيف قوائم الأسعار الآسيوية. تم تنفيذ عقوبة الإعدام من ويلز فارجو
انخفضت قوائم الأسعار الآسيوية بشكل حاد هذا الصباح. طوكيو تتراجع 1٪ وهونج كونج 1,5٪. قوائم الأسعار الصينية ضعيفة. تويوتا مستقرة (+ 0,10٪) بعد الاتفاق مع سوزوكي لتطوير تقنيات السيارات ذاتية القيادة.
أغلقت وول ستريت على أرضية إيجابية: داو جونز + 0,09٪ ، ستاندرد آند بورز 500 + 0,11٪. مؤشر ناسداك يتراجع (-0,15٪). ارتفع العائد على السندات لأجل 1,79 سنوات بنقطتي أساس إلى 4٪ ، عن أعلى مستوياته في الأشهر الأربعة الماضية.
تم الإعلان عن أكثر الأخبار إثارة بعد إغلاق الأسواق: استقال جون ستومف ، الذي طغت عليه فضيحة حسابات Wells Fargo الزائفة ، الليلة الماضية. عشية الربع السنوي ، تنتقل قيادة البنك الأمريكي الثاني إلى الرئيس تيم سلون.
ستصل حسابات البنوك الأمريكية الكبرى غدًا عندما تنشر بيانات JP Morgan (اليوم - 0,1٪): يتوقع الإجماع أن يبلغ ربحية السهم 1,39 دولار ، بانخفاض طفيف عن 1,43 دولار في الربع الثاني. كما سيتم إصدار مجموعة Cititgroup (+ 0,2٪) ربع السنوية في نفس اليوم.
النفط ، إنتاج قياسي. ايني -0,6٪
ومن القطاعات الأضعف الصحة (-0,55٪) والطاقة (-0,41٪). تراجعت أسعار النفط (برنت إلى 51,9 دولارًا للبرميل) بعد أن كشفت نشرة أوبك أن إنتاج المنظمة في سبتمبر كان الأعلى في ثماني سنوات.
انخفض في بيازا أفاري إيني (-0,6٪) ، لكن سهم سايبم كسب 2,7٪ على خلفية توقعات أوامر بناء خط أنابيب الغاز التركي ستريم. تيناريس + 2,1٪. كما ارتفع سهم ساراس (+ 0,61٪). رفع Kepler Cheuvreux السعر المستهدف للسهم ، مؤكدًا توصية التعليق.
التكنولوجيا ، اليوم الأسود. انهيار إريكسون ، STM -2,5٪
اليوم الأسود للتكنولوجيا عقوبته سلسلة من الأخبار السيئة. كانت Cisco (-2,4٪) من بين أسوأ الأسهم في السوق الأمريكية. كان وزن الشركة التي تنتج معدات الشبكات موجة طويلة من المشاعر السلبية التي اجتاحت قطاع التكنولوجيا بأكمله بعد ذلك انهيار إريكسون، العملاق السويدي الذي انخفض بنسبة 20٪ في بورصة ستوكهولم بعد أن أعلن أن أرباحه في الربع الثالث ستكون "أقل بكثير" من المتوقع بسبب الانخفاض الحاد في نشاط النطاق العريض.
تقوم إريكسون بتسريح آلاف الموظفين في محاولة للتعامل مع انخفاض الطلب والمنافسة من شركة نوكيا الفنلندية (-4,8٪) وهواوي الصينية. كانت المجموعة بدون رئيس تنفيذي دائم منذ نهاية يوليو ، منذ ترك هانز فيستبرغ منصبه بعد أشهر من الانتقادات لقيادته وراتبه.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك كارثة سامسونج ، التي أجبرت على سحب الهاتف الذكي Galaxy Note 7 بعد العديد من حالات إطلاق النار على الجهاز. أعلنت المجموعة الكورية عن خفض تقديرات أرباحها التشغيلية بنسبة 33,3٪ للربع الثالث. يستفيد من مشاكل المجموعة الكورية Apple: حقق اللقب 4٪ في الجلسات السبع الماضية ويتحرك الآن إلى أعلى مستوياته في الأشهر الـ 11 الماضية. في Piazza Affari Stm ، كان من بين الأسوأ في القائمة ، حيث خسر 2,5 ٪.
12 شهرًا بوت في حد أدنى ، مكان عمل مسطح
لا يزال الجنيه الإسترليني تحت النار ، وتم تداوله عند 1,2185 مقابل الدولار. وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، فإن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي سيكلف 20 مليار جنيه إسترليني لتصفية إصدارات السندات ذات العملة المزدوجة. في بيازا أفاري ، أغلق مؤشر Ftse Mib (-0,02٪ إلى 16.470،0,5 نقطة) الجلسة دون تغيير تقريبًا. خسرت فرانكفورت 0,7٪ ولندن 0,4٪ وباريس XNUMX٪.
الملاحظة الأكثر إيجابية تتعلق بتوجه الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو ، الذي انتعش بنسبة 1,6٪ مقارنة بالشهر السابق ، وهو أعلى بكثير من التوقعات. بالنسبة لجيه بي مورجان ، "الرقم يؤكد الانتعاش الذي أظهره الإنتاج الصناعي الإيطالي".
إغلاق سوق السندات الإيطالية ، تماشيًا مع قطاع منطقة اليورو. ارتفع سعر الفائدة الإيطالي لمدة 1,42 سنوات إلى 0,06٪ في المساء ، واستقر الفارق مع نفس استحقاق البوند (بالأمس إلى + 135٪) عند 0,238 نقطة أساس. انخفض إلى أدنى مستوى جديد على الإطلاق عند -XNUMX٪ عائد المزاد على الروبوت لمدة 12 شهرًا، مقدرة بـ6,25 مليار يورو ، مقابل 7,1 تستحق.
ستقدم وزارة الخزانة اليوم ما يصل إلى 8,5 مليار BTPs. من المتوقع إطلاق قسيمة أكتوبر 3 الجديدة التي تبلغ مدتها 2019 سنوات والتي تبلغ 0,05٪ ، بالإضافة إلى إعادة فتح المعيارين لمدة 7 سنوات و 15 عامًا. في السوق الرمادية ، تقدم الثلاث سنوات الجديدة عائدًا إيجابيًا بنسبة 0,07٪ / 0,08٪ ، في حين أن أبريل 2019 القديم يدفع معدل 0,04٪ (أعلى من -0,02٪ لمزاد منتصف سبتمبر).
كما يبدو أن البنك المركزي الأوروبي مستعد للتحرك. في اجتماع الأسبوع المقبل ، وفقًا لرويترز ، قد يناقش البنك المركزي الأوروبي التغييرات الفنية في آلية التيسير الكمي الحالية. ولكن حتى في فرانكفورت ، لن يتم اتخاذ القرارات إلا في شهر ديسمبر ، حيث سيتم تحديد ما إذا كان سيتم تمديد الخطة إلى ما بعد مارس 2017 أم لا. ومن بين الفرضيات ، تخفيف القاعدة التي تلزم شراء السندات الحكومية بما يتناسب مع حجم اقتصاد الدول الفردية ، وبالتالي تقليل مشتريات السندات الألمانية.
دويتشه بنك ، البنوك الأخرى لا تثق
دويتشه بنك (+ 0,4٪) يدفع لاقتراض الأموال من البنوك الأخرى أكثر من منافسيه ، بما في ذلك البنوك اليونانية والإيطالية المتعثرة. هذا ما يظهر من بيانات Euribor ، التي تسلط الضوء على الاتجاه الذي يؤكد خطورة مشاكل المعهد الألماني. دويتشه هو البنك الوحيد الذي يدفع للاقتراض خلال فترة 9 أو 12 شهرًا من بين عينة من 21 بنكًا شملهم الاستطلاع لتحديد سعر الإقراض بين البنوك في هذا القطاع. البيانات التي تم جمعها من قبل European Money Matket Institute تضع دويتشه في وضع أسوأ حتى من Monte dei Paschi أو البنك الوطني اليوناني. كان على المؤسسة أن تدفع 0,02٪ لاقتراض أموال من بنوك أخرى خلال الأشهر التسعة. لقرض لمدة عام دفع 0,06٪.
CITIGROUP تمنح البنوك الإيطالية ، FLY UBI والشعبية
البنوك الإيطالية في دليل كبير: ارتفع مؤشر القطاع بنسبة 1,38٪ مقابل الأداء الثابت لمؤشر Stoxx الأوروبي. تم تفضيل الارتفاع من قبل تقرير Citigroup: "نحن متفائلون بشأن القطاع المصرفي الإيطالي - يكتب البنك الأمريكي - لأن النتائج الأخيرة مشجعة. ويضيف المحللون أن نوعية الائتمانات ستتحسن: في السنوات الثلاث المقبلة ، سيتم تخفيض مبلغ القروض المتعثرة على إجمالي القروض بمقدار ثلاث نقاط مئوية ".
قبل كل شيء ، استفاد Ubi Banca (+ 6 ٪) و Banco Popolare (+ 6,07 ٪) من التوقعات ، في الماضي من بين أكثر الفئات تضررًا من قبل السوق على وجه التحديد بسبب مشكلة القروض المعدومة. Bpm يرتفع مرة أخرى (+ 1,2٪) في ضوء اجتماع السبت الذي سيقرر الاندماج مع Banco.
خطة يونيكريديت الخاطفة الجديدة (+ 2,4٪). مساء أمس ، بعد إغلاق البورصة ، قام البنك بطرح 20٪ من FinecoBank من خلال "بناء الدفاتر المعجل". السعر ، وفقًا للإشارات الأولية ، يبلغ حوالي 4,48 يورو مقابل إغلاق اليوم 4,788 يورو بخصم يبلغ حوالي 6 ٪. القيمة حوالي 580 مليون يورو. في 12 يوليو ، تم تحديد 10٪ بسعر 5,40 يورو للسهم. وبالتالي سيتم تخفيض حصة يونيكريديت من حوالي 55٪ إلى 35٪ من رأس المال. وقد وقع المعهد أيضًا على التزام إغلاق لمدة 360 يومًا "لا يجوز خلاله تنفيذ أي إجراء للتخلص من أسهم FinecoBank دون موافقة مسبقة من UBS نيابة عن مديري الدفاتر المشتركين".
مونتي باشي + 0,7٪. كررت الحكومة "أنه لا توجد إجراءات دعم عامة أو إجراءات تأميم مدعومة من قبل وزارة الأمن العام ، فضلاً عن فتح إجراءات التسوية. قال وزير الاقتصاد بيير كارلو بادوان خلال وقت الاستجواب في الغرفة إن أي إشارة إلى تطبيق الكفالة هي فقط نتيجة لتكهنات لا أساس لها من الصحة.
كانت شركات التأمين إيجابية ، مفضلة باحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية. كسب Allianz و Generali 1,4٪ ، Axa + 1,3٪ ، Unipol + 1,2٪. كما تمزق كاتوليكا أسيكورازيوني (+ 3,5٪).
MEDIASET تطلب الاستيلاء على أسهم VIVENDI
وتراجعت ميدياست بشكل حاد (-3,9٪) ، التي أعلنت مساء أمس إطلاقها الهجوم على فيفندي: تقدمت الشركة بطلب احترازي إلى محكمة ميلانو تطلب فيه مصادرة 3,5٪ من رأس مال المجموعة الفرنسية المملوكة كأسهم خزينة. تم تحديد جلسة الاستماع لمناقشة الاستئناف في 8 نوفمبر أمام القاضي Vincenzo Perozziello الذي سيتعين عليه أيضًا الحكم في الدعوى المدنية التي رفعتها Mediaset و Fininvest ضد Vivendi لطلب الامتثال لعقد البيع المتميز الموقع في أبريل الماضي. ومع ذلك ، لا تزال Mediobanca Securities مقتنعة بأن الاتفاقية في مصلحة الطرفين ، حتى لو لم يكن هناك شيء في الأفق على المدى القصير.
خسرت Telecom Italia 2,9٪: على الرغم من التطمينات ، تخشى السوق من أنها قد تكون متورطة في الصراع على مصير Premium.
تم سحب الاتفاقية بين FCA و SAMSUNG
خسرت شركة Fiat Chrysler 1,4 ٪: وفقًا للشائعات ، كانت Samsung الكورية ستجمد المفاوضات لشراء Magneti Marelli ، لأن الإدارة تركز تمامًا على مشكلة الهاتف الذكي Galaxy Note 7. ارتفعت Cnh Industrial (+ 2 ٪) ، وانخفض Prysmian ( -2٪) وبوزي (-1,7٪).
تدفع FIERA MILANO تحقيقات المشتريات
M&C + 5,69٪ بعد أن قرر مجلس الإدارة المضي قدمًا في الاستحواذ على مجموعة Treofan بالتخلي عن عملية البيع.
انخفض Fiera Milano بنسبة 3,28٪ لكنه اقترب من -7٪ في الجلسة: أمس أمر قسم الإجراءات الوقائية في محكمة ميلانو الإدارة القضائية لمدة ستة أشهر لقطاع المعارض بالمجموعة (Nolostand spa) ، والذي كان في عام 2015 بقيمة 14 ٪ من حجم التداول الموحد.
