Il النظام المصرفي الأوروبي يتقدم على طريق إعادة إطلاقها ، وهي عملية ، مع ذلك ، لا يبدو أنها قد انتهت بعد. يعتبر معدل العائد على حقوق الملكية المحقق في المتوسط في عام 2017 أعلى من مثيله في العام السابق ، ولكن بالنسبة لجميع المشغلين تقريبًا ، فإنه لا يزال بعيدًا عن المكافأة الكافية لرأس المال المستخدم. في أعقاب أزمة 2008-09 ، افترض كثيرون تكثيف عمليات الاندماج والاستحواذ. بعبارة أخرى ، كان من المتصور تكرار ما حدث بين منتصف التسعينيات وبداية هذا القرن. الفرضية لم تجد تأكيدا. لأسباب مختلفة ، عمليات التجميع المحلية وعبر الحدود مفقودة ، والأخيرة إلى حد أكثر كثافة.
بالإضافة إلى الحالات المعروفة لليونان وقبرص والبرتغال ، لا تزال الحالة الألمانية تبرز من بين المواقف الأقل إشراقًا في السيناريو الأوروبي: إذا تم استبعاد ألمانيا ، فإن متوسط العائد على حقوق الملكية للبنوك الأوروبية سيرتفع إلى حد لا يستهان به. العديد من المؤسسات المصرفية الموجودة على رأس النظام تجد نفسها في حالة هشاشة. قد تكون القفزة النوعية التي يبدو أن الدائرة المالية الأوروبية بحاجة إليها ناتجة عن مزيج من اتجاهين. الأول هو تقليص وترشيد النظام المصرفي. والثاني هو تطوير طرق تمويل أخرى غير الائتمان المصرفي. إذا كان تطور الاتجاه الأول لا يمكن أن يقال بالتأكيد أنه متهور ، فإن التقدم في تطوير الاتجاه الثاني ضعيف بالتأكيد. بدأ تنفيذ خطة العمل لاتحاد سوق رأس المال ولكنها تسير ببطء ، وهو ظرف يجعل من غير المحتمل أن يتم الوفاء بالموعد النهائي المتوقع (نهاية عام 2019) لتحقيق الأهداف المحددة.
Il أنهى النظام المصرفي الأوروبي عام 2017 ليأخذ خطوة أخرى إلى الأمام على طريق إعادة إطلاقها ، وهي العملية التي ، مع ذلك ، لا يبدو أنها قد انتهت بعد. مقارنة بالعام السابق ، يبدو أن النتيجة قد تضاعفت في المتوسط ، ولكن يمكن إحالة ثلثي هذا التقدم إلى عناصر غير عادية. صافي هذه المكونات ، العائد على حقوق الملكية أقل بقليل من 7٪ ، 1,7 نقطة مئوية أعلى من العام السابق. كانت ديناميكيات الدخل التشغيلي ضعيفة بشكل عام بسبب المساهمة المحدودة التي قدمتها الوساطة الائتمانية ومحفظة الأوراق المالية. فيما يتعلق بالعائد على الأصول التي تحمل فائدة ، يسلط مسح EBA الضوء على أنه إذا كان يبدو أن المرحلة الهبوطية قد انتهت من ناحية ، فمن ناحية أخرى يتم وضعها عند أدنى مستويات فترة الثلاث سنوات (عند 1,48٪) .
قدم أداء العمولات والرصيد النهائي للنشاط التجاري تعويضًا محدودًا ولكن بشكل أساسي فقط للبنوك الأكبر والتي تنتمي بشكل أساسي إلى دول الاتحاد الأوروبي الرئيسية الثلاثة (فرنسا والمملكة المتحدة وألمانيا). تبرز البنوك الإيطالية الـ 11 التي اعتبرتها EBA على الساحة الأوروبية نظرًا للمساهمة الكبيرة في دخل العمولات (حوالي 35٪ من هامش الوساطة مقارنة بالمتوسط الأوروبي البالغ 28٪) والعكس صحيح ، بسبب المساهمة الضئيلة لإيرادات التجارة (حوالي 4٪ مقارنة بالمتوسط الأوروبي البالغ 8,5. 15٪ والرقم الفرنسي فوق XNUMX٪).
وفي نفس الوقت ، سجلت جودة حافظة القروض تحسنا ملموسا، تُعزى بشكل أساسي إلى ديناميكيات البسط (مقدار القروض غير المنتظمة). في الواقع ، وفقًا لبيانات EBA ، اقترن نمو محفظة القروض الأوروبية بحوالي 3٪ مع انخفاض بنسبة 18٪ في القروض غير النظامية. تشارك جميع دول الاتحاد الأوروبي في تراجع هذا المجموع الثاني ، لكن مساهمات إيطاليا (حوالي 40٪ من الانكماش الكلي) وإسبانيا (16٪) حاسمة. يمكن اعتبار أن تعزيز رأس المال الذي سببته أزمة 2008-09 قد اكتمل إلى حد كبير. في إحصائيات EBA ، كانت نسبة CET1 في النسخة المحملة بالكامل في نهاية عام 2017 في المتوسط 14,6٪.
كلاهما ساهم بشكل كبير في تحسين النسبة (كانت 11,5٪ في نهاية عام 2014). نمو البسط (رأس المال الأساسي من المستوى الأول لرأس المال) وتقليل المقام (التعرض للمخاطر). 25٪ من البنوك التي تجد نفسها في أقل الظروف مواتاة لها قيمة النسبة (في المتوسط) أعلى من 13٪ ؛ لا يوجد بنك أقل من 11٪ ؛ يتم وضع المؤسسات الواقعة في الجزء العلوي من التوزيع (في المتوسط) عند 20٪. من بين البلدان السبعة التي تقل عن متوسط القيمة هي أيضًا إيطاليا التي تقترح ، مع ذلك ، نسبة رافعة مالية أكثر حصافة من المتوسط الموجود في بقية الاتحاد الأوروبي (13,9 مرة مقارنة بالمتوسط الأوروبي البالغ 15 ، مع ألمانيا أعلى من علامة 18) .
أكدت ديناميكيات أزمة 2008-09 في كثير من الحالات أن استقرار وسطاء الائتمان يعتمد أيضًا إلى حد كبير على العلاقة بين القروض الممنوحة للأسر والشركات والودائع التي يتم جمعها من نفس النوع من العملاء. لا يزال الحصول على توازن أكثر حكمة بين المجموعتين غير مكتمل. بدأ متوسط الرقم الذي تم تحقيقه في أن يكون مقبولاً (117٪ في نهاية عام 2017) ولكنه تعبير بالتأكيد عن نطاق واسع للغاية من الاختلافات: يظهر رابع المعاهد في الحالة الأكثر حساسية (في المتوسط) نسبة 175٪ (192٪ في نهاية 2014).
المصدر:التركيز Bnl
