البنك السيئ لرغباتي. الجميع يتحدث عن ذلك والوصفات تتكاثر. يبدو أن موقع البناء السيئ للبنك الذي كان مفتوحًا لبعض الوقت قد استعاد قوته. هناك Intesa Sanpaolo حيث ، بدءًا من قطاع العقارات ، يمكن للمرء أن يفكر في بنك داخلي سيئ ، في أعقاب ما فعله RBS في المملكة المتحدة. ثم هناك فكرة وجود أداة خارجية مع Unicredit والتي ستشمل أيضًا صندوق الأسهم الخاصة Kkr. أخيرًا ، فإن Mediobanca (التي دخلت بالفعل في هذا المجال بتقرير قبل عام دعت فيه إسبانيا إلى المحاكاة) ستأتي لإنقاذ بعض البنوك المتوسطة الكبيرة (كان من الممكن أن تبدأ محادثات ، على سبيل المثال ، مع Bper و Creval ) بأداة لإعادة هيكلة القروض المتعثرة التي يمكن أن تصبح جاهزة للعمل بحلول الصيف.
نعم لماذا جودة أصول ماريو دراجي تقترب أكثر فأكثر. والمصرفيون يسعون جاهدين لإيجاد طريقة للخروج من الميزانيات العمومية المحاصرة بجبل من الديون المعدومة. لكن الوضع اليوم أكثر ملاءمة بشكل عام لفكرة تنفيذ بنك متعثر. بعد إعادة تقييم حصص Bankitalia - يوضح الأستاذ جيوفاني فيري - مما أدى إلى زيادة رأس مال البنوك الكبرى ، أصبح من الأسهل الآن التعامل مع مناقشة تنظيف الميزانيات العمومية.
وصلت القروض المتعثرة ، كما يطلق عليها في مصطلحات المحاسبة ، الآن إلى 150 مليار يورو ومن المتوقع أن تزداد في السنوات المقبلة ، وفقًا لبيانات بروميتيا. للمحللين إن فصل القروض "المعدومة" عن الأصول الجيدة سيسمح للبنوك بتعزيز أعمالها الأساسية وبيع القروض المتعثرة بسهولة أكبر. ويتوقعون أن يتجه كل بنك بمفرده. بشكل عام ، فإن النموذج الذي ستفكر فيه البنوك الإيطالية الكبيرة (يختلف عن الحل الإسباني) يهدف إلى فصل المحافظ الأكثر خطورة مع قنوات تجارية أكثر تمايزًا وتوصيفًا للمخاطر. من ناحية أخرى ، أشار رئيس ABI ، أنطونيو باتويلي ، في الأيام الأخيرة أيضًا إلى أن "فرضية إنشاء بنك متعثر ، تتدفق إليه القروض المتعثرة للبنوك" ، هي أحد حلول السوق العديدة في دراسة ، لكنها ليست حل نظام مثل الذي اقترحه بنك إيطاليا أو وزارة الخزانة ".
بالأمس ، في فوركس ، أعرب محافظ بنك إيطاليا ، إغنازيو فيسكو ، عن ميله للبنوك السيئة النظامية وسنرى التأثير الذي ستحدثه كلماته.
النظام الضائع أم بنك النظام السيئ؟
موقع البناء مفتوح. ومع ذلك ، يظل السؤال المطروح هو ما إذا كان الحل العشوائي هو الأفضل أم لا ، أم أنه لن يكون من الأفضل بدلاً من ذلك التفكير في بنك سيئ للنظام. يعتقد الكثيرون ، وقد قال بنك إيطاليا وصندوق النقد الدولي ذلك في الماضي ، أن إيطاليا لا تحتاج إلى حل مثل الحل المطبق في أيرلندا وإسبانيا. في مقابلة بالأمس في Il Sole 24 Ore ، أشار الرئيس التنفيذي لشركة Bnl-Bnp Paribas ، فابيو جاليا ، إلى أن حل مشكلة القروض المتعثرة "عمليات نظام ، مثل فكرة البنك السيئ ، ليست بالضرورة ضروري".
إلى أدريانو بيانكي ، العضو المنتدب لشركة Alvarez & Marsal Italy، القسم الإيطالي لشركة الاستشارات الأمريكية التي تعمل على الملف الذي فتحته Unicredit (مع Kkr) ، "يجب أن يكون البنك السيئ ، إذا تم تنفيذه ، مبادرة نظام خاصة في بلد يعتمد فيه الائتمان المصرفي على خطوط ثنائية وبالتالي أن نفترض أننا نمضي في ترتيب عشوائي يبدو غير واقعي ". ولكن هناك عملية نظام وتشغيل النظام.
"الحديث عن عمليات النظام - يشرح لـ Firstonline - ومع ذلك لا ينبغي أن يعني ضمان بقاء جميع الموضوعات المعنية (على كل من جانب الدائن والمدين) وهذا ، في إيطاليا (بلد Efim ، الذي كان قيد التصفية لأكثر من 30 سنة) ، ليس واضحًا جدًا. لذلك نحن نواجه حاجتين متناقضتين وغير متوافقين: إذا تم تنفيذ عملية نظام ، لكي تكون فعالة بشكل فعال - وليس مجرد مضاربة مالية أو عربة جديدة تمتص الموارد النادرة المتاحة بالفعل - يجب أن تحكم بها معايير خاصة ولكن في نفس الوقت تضمن عدم تمكن أي شخص من رفض المشاركة ".
كانت هناك أمثلة على اللجوء الناجح إلى نظام البنوك الرديئة: في إسبانيا وأيرلندا. لكن في إيطاليا الوضع أكثر تعقيدًا و الحل الأكثر صعوبة في العثور عليه. إيطاليا لديها مشكلة مالية واتباع مسار إسبانيا يعني وضع المرء نفسه تحت حماية البنك المركزي الأوروبي أو الاتحاد الأوروبي. ثم اختلفت طبيعة الائتمانات وتعقيدًا (كانت في إسبانيا عبارة عن عقارات بشكل أساسي ، مما يولد فرقًا كبيرًا). "في إسبانيا - يوضح بيانكي - البنك السيئ ، الذي تم إنشاؤه أساسًا فيما يتعلق بقطاع العقارات، لتحقيق هدفين: أ) إزالة عبء هائل من الميزانيات العمومية للبنوك كان من شأنه أن يمنعها من العمل بشكل طبيعي لسنوات لأنها تأثرت بخسائر رأس المال ومشاكل الملاءة التي كان من الممكن أن تنتج ، ب) إلى تنظيم سوق - قطاع العقارات - حيث سيستمر فائض العرض في التأثير على الأسعار والمعاملات لسنوات عديدة قادمة ”.
وفي إيطاليا لبناء بنك سيئ ، ما هي الأهداف التي ترغب في متابعتها؟ "في رأيي - ردود بيانكي - يجب أن: أ) بالتأكيد القضاء على ثقل الموازنة العامة للبنوك كما حدث في إسبانيا ، ولكن ، كما ذكرنا ، يجب أيضًا أن تراقب السوق من سلسلة من اللاعبين (كلا البنكين والمدينين) التي لم يعد من الممكن أن توجد في السوق. نظرًا لأن نوع القروض المتعثرة التي تؤثر على النظام أكثر تنوعًا مما كان عليه في إسبانيا ، فأنا شخصياً أؤيد سلسلة من المبادرات التي تركز على القطاع / النوع (العقارات ، والصناعية ، والخدمات ، والائتمان الاستهلاكي) والتي يمكن أن تفي بذلك. كلا الغرضين: تنظيف الميزانيات العمومية ولكن أيضًا لتنظيف السوق من الأطراف المقابلة التي حافظت اليوم بشكل مصطنع على مكانة ، وأخذت الحيز وأسهم السوق بعيدًا عن المدينين الأصحاء والذين يمكنهم التنافس بكفاءة في السوق ".
بهدف التوصل إلى حل شامل من الدوائر المصرفية ، فإن تدخل محتمل من قبل البنك موضع تساؤل الودائع والقروض النقدية والتي ستتمكن بفضل قانون الاستقرار لعام 2014 من شراء الأوراق المالية المصدرة كجزء من أوراق التوريق بهدف تقديم قروض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، من أجل دعم الائتمان تجاه الأخيرة. طريقة تشغيل النظام يفضلها جيوفاني فيري أيضًا. سيكون له ميزة عدم ترك أي شخص خلف الركب ، وخاصة المؤسسات الصغيرة.
