五年多的酝酿，比预想的多了一年半，总算是到了。 这就是所谓的“沃尔克法则”，其目的是防止像雷曼兄弟倒闭这样的金融灾难再次发生。 10 月 2010 日，美国 42 家监管机构——CFTC、Fed、Sec、Occ 和 Fdic——为该措施开了绿灯。 文本将近一千页，是多德-弗兰克法案的一部分，多德-弗兰克法案是奥巴马政府在 398 年通过的最大金融改革，但仍远未完全实施（XNUMX 项法律中仅完成了 XNUMX%）。
“沃尔克规则”的核心是禁止“自营交易”：大银行将不再被允许利用自营投资组合进行投机。 这种类型的投资通常用于风险非常高的金融赌注，然后（自相矛盾地）伪装成对冲或降低风险的策略。 从 2015 年 XNUMX 月 XNUMX 日起——届时“沃尔克规则”将生效——机构将只能以其客户的名义并代表其客户在金融市场上运作。
不仅如此：新立法还对对冲基金和私募股权基金的投资施加了限制（以防止自营交易转移到那里），以及董事总经理每年有义务证明银行遵守规则. 就他们而言，当局将有权通过检查来评估交易者的活动，这些检查也可能是每天一次。
“金融体系和美国人更安全——巴拉克奥巴马总统说。 该法律开启了董事总经理问责制的新时代”。
最近几个月，游说团体和共和党人的反对导致人们担心“沃尔克规则”会软化。 另一方面，最终版本甚至比预期更重，因为它还禁止“投资组合对冲”，即保护客户或银行本身免受大量资产组合可能冲击的激进策略。 这是受“伦敦鲸鱼”丑闻启发而采取的措施，该丑闻使摩根大通损失了 6 亿美元，另外还有 13 年用于解决各种法律纠纷。
所有这些规则只会影响大型机构，而资产在 10 亿美元以下的机构将被排除在外。 最初生效时间定于 2014 年 XNUMX 月 XNUMX 日，但随后美联储决定推迟最后期限，以便让银行有时间适应新来者。 因此，华尔街的巨头们还有一年半的时间来规避规则。 向法院提出的大量上诉已经准备就绪。
