2018 年伊始，一系列全球政治争议引发市场动荡。 相反，2017 年将被铭记为 全球投资组合的计算风险水平崩溃 以及随之而来的风险资产敞口的增加。 强调后者的现实是最新版本的 全球投资组合晴雨表 处理者 投资组合研究与咨询集团 (PRCG) 的 Natixis Investment Managers。 事实上，根据这项研究，包括意大利在内的国际所有地区都记录了投资组合风险水平的下降。 特别是在我国，各种资产类别的低波动性和相关性已将意大利投资组合的风险价值推至前所未有的最低水平，低于 1%。
资产配置：意大利投资组合
特别是分析投资组合，低风险伴随着组合本身的有趣变化。 特别是，对风险较高资产的配置有所增加，尤其偏向于非内资股。 然而，这不适用于温和的意大利投资组合，尽管市场条件发生变化，但其 2017 年底的资产配置与 2016 年底相比没有变化。
多资产基金仍然领先
与欧洲基准相比，由于复制参考指数的配置中固有的汇率风险（尤其是兑美元），意大利投资者确认了他们对欧洲资产的偏好。 然而，多资产基金或具有动态资产配置的基金在意大利投资组合中继续占据突出地位，平均占资产配置的四分之一左右。
Natixis Investment Managers PRCG 高级分析师 Alessandro Marolda 强调：“虽然过去几年专注于欧洲资产的决定被证明适得其反，但最近欧洲的出色表现帮助一些意大利投资组合在风险调整后超过了传统基准，尤其是在 2017 年。总体而言，即使是多资产也取得了不错的成绩，得益于传统资产的良好表现”。
Natixis 指出，尽管另类策略提供与传统资产类别相关性最低的配置，但与多资产基金相比，它们在意大利投资组合中的使用要少得多。 然而，事情正在发生变化。
Natixis Investment Managers 意大利国家负责人 Antonio Bottillo他宣称: “自今年年初以来，指数已从波动性的历史低点转至高于平均水平。 与 2017 年相比，情况发生了变化。 投资者正逐渐从债券转向另类策略。 在股权领域。 鉴于当前环境，投资者已开始更仔细地考虑股票领域的多元化，我们看到对更灵活的股票策略的需求不断增长，这些策略可以改变股票风险敞口； 与此同时，股权领域也出现了其他因素——例如 ESG 基金（基于道德、社会和治理原则）。”
