Mediobanca R&S 调查的前提
该调查考虑了截至 2012 年 20 月末欧洲 XNUMX 家总资产最大银行（其中包括两家最大的意大利集团）的半年情况。 这是部分更新，忽略了去年 XNUMX 月发布的主要国际银行调查 (www.mbres.it) 中期报告中较低水平的信息。 这 面板 这里考虑的银行包括四家英国银行和四家法国银行，其中德国、意大利、荷兰、西班牙和瑞士各两家银行，一家丹麦机构和一家瑞典银行。 所有非欧元值均按 2012 年 13 月末的汇率换算为欧元。对于 2012 年 30 月 2012 日之前发布报告的机构，报告了截至 30 年 2012 月 XNUMX 日的一些经济数据（也于 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日换算为欧元）。 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日的汇率）。
经济成果
6年前2012个月，欧洲主要银行集团实现利润总额26,1亿欧元，比30,2年上半年下降2011%，占总收入的10,4%，比3,7年上半年下降2011个百分点。与 6 年同期相比。由于利差 (-3,4%) 以及最重要的是净佣金 (-14,6%) 的下降，中介利润下降了 2011%。 净利息收入和佣金也较2,8年下半年有所下降。尽管运营成本下降了XNUMX%，但 成本/收入比率 增加2个百分点至61,9%。 贷款损失增长了 1,1%，占总收入的比例从 15,1 年上半年的 14,1% 上升至 2011%，远高于 27,5 年的 2009%。目前的结果下降了 17,1%，占收入的 23%。 非经常费用净额增加了约 1,2 亿欧元，并继续成为重要的成本项目（占收入的 5,6%）。 当前结果较低和额外费用较高导致了下降 鱼子 年增长率从 7,2% 增至 4,9%。
2012年上半年非经常性支出情况
主要项目总结如下 一次性 其中涉及2012年上半年：
– 自发行负债重估的费用（公允价值期权）：11,4 亿，主要与英国机构（苏格兰皇家银行和巴克莱银行各 3,7 亿，汇丰银行 1,7 亿）和瑞士机构（瑞士信贷 1,3 亿和瑞银 0,8 亿）1；
– 西班牙房地产行业风险敞口准备金：支出 4,2 亿欧元，其中桑坦德银行 (Santander) 支出 2,8 亿欧元（2011 年已录得 1,8 亿欧元），西班牙对外银行 (BBVA) 支出 1,4 亿欧元。 两家机构估计，到 2012 年，其他准备金将达到 5,4 亿欧元（BBVA 3,2 亿，桑坦德银行 2,2 亿）2；
– 英国客户的报销金额：3,7 亿（同期为 7,6 亿），源自客户因秘密出售消费贷款和抵押贷款保险而引发的纠纷。 3. 较高金额指的是劳埃德银行，该银行迄今为止已预留 5,3 亿欧元，而截至 3,7 年 30 月 2012 日已支付的累计还款额为 2012 亿欧元。XNUMX 年 XNUMX 月，出现了与衍生品交易风险对冲销售有关的新的可能违规行为（涉及巴克莱银行和汇丰银行） ）；
– 资本收益 回购 自有证券：3,5亿，主要涉及两家意大利机构（总计1,1亿），法国农业信贷银行（0,9亿）和苏格兰皇家银行（0,7亿）； 瑞士信贷于 2012 年 4,7 月完成了名义金额为 4 亿瑞士法郎的证券回购，但没有具体说明对损益表的影响XNUMX；
– 其他资本收益：9,5亿欧元，其中3,2亿欧元来自英国汇丰银行，用于出售美国部门 银行卡和零售服务，仍有 138 家分支机构位于美国（另有 53 家分支机构于 2012 年 XNUMX 月剥离）以及 财富 加拿大、泰国、日本、菲律宾和阿根廷的未成年人。 汇丰银行还因出售此类证券而获得了 1,1 亿美元的额外资本收益 可供出售。 其他涉及的重要资本收益：法国巴黎银行（2,2 亿）出售 Klépierre SA 28,7% 的股份，桑坦德银行（884 亿）出售 财富 在哥伦比亚; ING 集团（489 亿）出售 ING Direct USA； 巴克莱银行 (280 亿美元) 出售贝莱德 (Blackrock) 的权益，以及因剥离伦敦证券交易所 (LSE) 股份而出售的意大利银行 (203 亿美元) - 伦敦证券交易所;
– 减记：3,1亿欧元，其中630亿欧元与希腊证券有关（其中400亿欧元与法国农业信贷银行有关），570亿欧元与商誉有关（450亿欧元与法国兴业银行有关），1,1亿欧元与可用证券有关出售（法国农业信贷银行减记联合圣保罗银行股份的 427 亿美元）和其他减记 0,8 亿美元（法国 BCPE 集团减记 Banca Carige 189% 股份的 9,98 亿美元）；
– 杂项费用：4,6亿，其中2,2亿用于重组费用（1,9亿由3家英国机构支出）。 另外还包括巴克莱银行在操纵Libor 360事件中支付的罚款5亿美元。ING集团和汇丰银行分别拨备了440亿和560亿欧元（后者还拨出了2012亿欧元） 635 年第三季度），以支付涉嫌洗钱活动的潜在罚款（由美国外国资产控制办公室发起的调查）。 苏格兰皇家银行支付了 60 万欧元（640 年上半年已支付 2011 亿欧元）的国家担保佣金 6。最后，瑞士瑞银集团因 Facebook 上市而支付了 290 亿欧元的费用。
世袭框架
从资产负债情况来看，与2011年XNUMX月相比，主要表现如下：
– 资产小幅增长（+1,8%），达到2009年以来的最高水平；
– 流动资产增长 20,7%（+172 亿至 1.003 亿欧元），截至 2012 年 4 月，约占总资产的 2009%，几乎是 86 年底的两倍，相当于股本的 50% （2009 年为 XNUMX%）；
– 尽管外围国家政府证券投资组合减少了近18,3亿美元，但股票和债券证券增长了50%。 这些证券总计276亿美元，占证券和股票投资总额的5,8%，占股东权益总额的23,7%；
– 客户贷款增长0,7%，主要是由于回购协议增长（较7,3月增长0,3%）； 扣除这一因素后，增长将更加有限（XNUMX%），并且几乎完全归因于英国汇丰银行；
– 银行间存款回收，半年增加约 207 亿（+8%），部分原因是第二次 LTRO 操作 – 长期再融资操作 欧洲央行于 2011 月份进行了操作（首次操作于 XNUMX 年 XNUMX 月进行）；
– 其他资产的固定性（+0,2%），大部分（82%）由衍生工具组成，尽管与 1,1 年 2011 月相比下降了 XNUMX%，但仍占总资产的五分之一以上；
– 股本增长（与 3,3 年 2011 月相比增加 2%）。 我们注意到法国 BPCE 集团增资约 7,4 亿美元，联合信贷银行增资 26,1 亿美元。 除了新筹集的资金外，期内业绩（7,8亿）和估值储备增加4,4亿也做出了积极贡献（尽管西班牙两大机构总计8,9亿的负面变化，相对于2,4年的敞口而言）国内政府债券）； 总计XNUMX亿里拉的现金股息分配为负； XNUMX亿。 的股息通过股票分配（剧本分红）新发行以避免耗尽股本；
– 杠杆率从28,2年底的2009倍降至27,9年2012月的19,6倍； 按机构划分的数值仍然表现出广泛的分散性，其中两家意大利机构的数值最低（平均值的 XNUMX 倍）。
2012年前九个月概览
表13（见附件PDF）显示了截至2012年17月1,7日已公布前4,5个月业绩的37,8家机构的一些主要损益表数据。 中介保证金（-14,5%）和贷款调整（-2011%）的小幅下降被净结果的大幅下降（-9,1%）所抵消，净结果比上一期减少了超过 8,7 亿美元，尽管事实上，2012 年希腊政府债券减记总额为 XNUMX 亿欧元，商誉减记为 XNUMX 亿欧元（主要是联合信贷银行，如此之多，以至于如果不考虑米兰研究所，其余公司的总体净利润将下降）甚至减半）。 该法的适用仍对XNUMX年业绩产生影响 公允价值期权，税前贡献负20亿。 只有 2012 家机构的净利润略有改善，其中联合信贷银行恢复了正值，这首先要归功于没有商誉减记，以及 756 年回购自有证券的资本收益总额为 601 亿美元（2,2联合圣保罗银行 (Intesa St. Paul) 百万美元）。 尽管仍处于亏损状态，劳埃德银行的业绩却提高了超过 9,1 亿美元，这主要是由于贷款调整大幅减少（从 2011 年前几个月的 5,5 亿美元减少到 2012 年的 2,5 亿美元）。 法国农业信贷银行收盘时亏损 2,1 亿美元，支出了 1,9 亿美元的未来销售费用（其中 0,2 亿美元是在将希腊子公司 Emporiki 出售给 Alpha Bank 达成协议后支出的，572 亿美元是未来出售 Cheuvreux 的费用）商誉减记3亿美元。 瑞银还确认了商誉减值（XNUMX 亿瑞士法郎），连同 公允价值期权 导致损失765亿欧元。
