根据世界银行最近委托进行的一项研究， 只有 37% 的意大利人表现出“一般”的金融知识. 我们在 63 个国家中排名第 144 位，超过了几乎所有欧盟国家、喀麦隆、塞内加尔和土库曼斯坦。 但意大利不是土库曼斯坦。 它是家庭净财富最多的国家之一（根据意大利银行 8.730 年底的相关数据，为 20131 亿美元），拥有世界第三大政府债务市场，也是最大的资产管理市场之一。 没有哪个国家拥有如此多的私人资源可供投资，却缺乏知识来正确地进行投资。
2016版本的 Consob起草的意大利家庭投资选择报告 印证了意大利家庭的金融知识水平低下。 只有略多于 40% 的受访者能够正确定义一些基本概念，例如通货膨胀和风险与收益之间的关系； 与最受欢迎产品的特征相关的更复杂的概念所占百分比甚至更低。 超过 20% 的受访者表示他们不熟悉任何金融工具，而其余 80% 的人表示他们进行的投资或最常了解的投资包括政府证券和银行债券。
金融知识匮乏对企业来说都是一个严重的问题，因为企业发现很难获得家庭储蓄，尤其是对后者而言。 婴儿潮一代，即 1950 年至 1965 年出生的一代人即将退休，太多人很晚才意识到 没有足够的资源来面对“完美风暴” 包括公共养老金覆盖范围的减少、寿命的增加和儿童就业的不稳定。 然而，这几代人和前几代人一样储蓄：在 20 年代，储蓄率占 GDP 的比例约为 25-XNUMX%。 他们有“储蓄”但没有“投资”。
以“安全”为名，从消费中抽离出来的资源，以房地产、流动性、短期国债的形式出现； 最近的银行债券； 所有不适合实现长期或超长期目标的工具。 存在适当的工具： 意大利是最早开发的投资基金之一，ETF种类繁多. 中介机构（银行和金融顾问网络）分布广泛，需要持续投资培训。 储蓄持有人今天可以做些什么来成为投资者？ 在银行和网络工作的顾问如何帮助他们以知情和适当的方式进行投资？ 在互联网上、印刷媒体上、书店里，有几本专门解释金融术语和上千个技术细节的手册。
但这不是所需要的。 意大利人自己说他们缺乏的技能是其他技能：他们缺乏“诀窍”（或者更确切地说是“知道不该做什么”）。 我们需要分享的不是解决方案，而是游戏规则”和对投资的适当“态度”. 而且还不止这些。 世纪之交以来股票、衍生品和固定收益领域发生的事情摧毁了冷酷、精于算计的市场交易者的“有效市场”假说。 面对来自心理学和行为金融学的证据，即使是每个市场参与者都被最大化利润的唯一愿望所推动的假设也动摇了。
事实证明，投资者被大量的目标所打动，绝非冷酷和理性。 撇开情绪不谈，他的推理和决策方式本身就受到扭曲和“恶习”的影响，这些扭曲和“恶习”导致他不是偶尔而是系统地从他的储蓄中提取低于可能的收益。 顾问可以发挥重要作用. 了解这些偏差可以增加工具的经验和知识，并使它们更有效地帮助客户做出适当的战略和战术决策，以实现他们的储蓄目标。
