Campden Wealth Research 与瑞银 (UBS) 合作发布了全球家族办公室年度报告。 同类研究中最深入的《2017 年全球家族办公室报告》调查了 262 家平均管理资产为 921 亿美元的家族办公室的所有者和高管。
在股票的推动下，投资业绩跃升 7%
在 0,3 年回报率仅为 2015% 之后，7 年全球家族办公室综合投资组合的回报率为 2016%。复苏是由股票和私募股权推动的，而这反过来又被房地产和对冲基金中较为温和的绩效投资所抵消。 股票 (27%) 和私募股权 (20%) 目前几乎占家族办公室平均投资组合的一半。 这一份额将进一步增长，因为大多数家族办公室预计将维持 (60,6%) 或增加 (21,3%) 对新兴市场股票的投资，而 40,2% 和 49,3% 打算分别向私募股权基金分配更多份额和共同投资。
瑞银集团全球家族办公室集团负责人萨拉·法拉利 (Sara Ferrari) 表示：“家族办公室已经知道如何利用自己的能力来承担风险和进行长期投资，越来越多地接受非流动性，就像其他老练的投资者一样。 这种更大胆的方法的好处是显而易见的。 北美家族办公室在以增长为导向的战略上的投资比任何其他地区都多，鉴于他们的出色表现，这一战略选择得到了回报。”
Campden Wealth 研究总监 Rebecca Gooch 表示：“今年我们再次看到家族办公室希望增加对直接投资和共同投资的配置。 然而，由于内部资源通常有限，他们中的许多人难以确定有吸引力的交易和合适的合作伙伴，并面临尽职调查的挑战。 一些成功共同投资的家族办公室还告诉我们，他们使用个人网络进行交易，或者选择与基金一起共同投资，以利用他们的尽职调查能力。 希望共同投资更多的家庭可以考虑采用类似的方法。”
一项跨区域分析显示，世界各地的家族办公室所采用的投资组合管理策略之间存在重要差异。 虽然北美和亚太地区的企业高管倾向于以增长为导向，但欧洲和新兴市场的企业高管可能会选择更平衡的方法。
只有三分之一的家族办公室制定了继任计划
根据去年的报告，69%的家族办公室计划在未来15年内进行财富代际转移。 2017 年的报告详细审查了这一问题，并强调几乎一半的家族办公室 (45,7%) 尚未制定继任计划，尽管其中 29,6% 的家族办公室表示他们处于准备阶段。 三分之一（32,7%）的人已经制定了继任计划，而 14,6% 的人口头同意准备计划但还没有写下来。
家族办公室正在采取一系列措施来为下一代做好准备。 这些包括家族办公室 (57,9%) 或投资银行 (44,3%) 等外部工作经验、结构性投资培训 (30,7%) 或对慈善活动或影响力投资的承诺 (37,9%)。 此外，家庭治理和继任计划问题» 目前构成家庭专业服务全部支出中最重要的部分。
Sara Ferrari 表示：“只有 30% 的代际转移是成功的，所以这是一个存在的问题。 我们看到人们认识到与资产转移相关的挑战，并且越来越了解要采取的步骤。 在决策制定和人才培养方面，家族办公室可以在维持家族团结方面发挥关键作用。 不应低估家族办公室的战略作用。”
可持续投资和影响力投资有望实现强劲增长
超过 40% 的家族办公室计划增加对影响力投资和基于环境、社会和公司治理 (ESG) 标准的投资的配置。 这证实了去年报告中出现的情况，即有 1980 年后出生子女的家庭参与影响力投资的请求将会增加。在已经活跃于该领域的家族办公室中，62,5% 诉诸私人投资，56,3%到私募股权。 首选投资领域是教育、环境保护和能源/资源效率。
在过去 5,7 个月中，直接管理家族慈善业务的家族办公室平均捐赠了 12 万美元。 近 95% 的家族办公室打算在明年维持或增加他们的慈善承诺。 从具体原因来看，环保和贫困受到更多关注，分别从33,3年的41,7%下降到34,7%，41,7年从2016%下降到2017%。
Sara Ferrari 补充道：“我们知道千禧一代正在为采用可持续投资和影响力投资做出贡献。 随着他磨练自己的技能并获得更多控制权，这个主题将继续发展。 这是家族办公室利用其投资专业知识将社会目标转化为财务回报并塑造家族意图的机会。”
