大西洋和太平洋两岸的利率都在上升。 外滩的收益率为 2015 年 0,70 月以来的最高点 2,70%，美国国债的收益率达到 2014%，为 2,15 年 2008 月以来的最高水平。两年期国债收益率达到 2,03%，为 XNUMX 年以来的最低水平。外围债券目前表现较好：BTP 尽管已升至 XNUMX%，但在莱茵河对岸工业对信贷的强劲需求的支持下，降低了对德国债券的利差。但很明显，这个接近自由的季节钱正在减少。
这种现象阻碍了股价的上涨，鉴于 3 月份的股价反弹势头强劲，这当然不是戏剧。 在此背景下，市场正准备告别珍妮特耶伦，她将在今天主持她出色管理美联储的最后一次会议。截至XNUMX月XNUMX日，指挥棒将交到杰罗姆鲍威尔手中，他将成为美联储主席。利用唐纳德特朗普宣布的税收改革和支出释放的流动性是一项艰巨的任务，唐纳德特朗普今晚可能会在他定于今晚向联盟发表的第一条信息中保留一些惊喜。
东京下跌 1,4%，苹果燃烧 14 亿美元
亚洲也不例外。 今天上午，日本 2016 年期国债收益率从昨天的 0,08% 升至 0,07 年 1,4 月以来的最高点，为 0,8%。 另一方面，东京证券交易所开始收盘下跌 300%——中国和亚太地区的所有股票市场都在下跌。 香港-0,7%，沪深1指数-0,7%。 首尔 -XNUMX%，孟买 -XNUMX%。
对于华尔街来说，昨天是今年年初以来最糟糕的一个交易日。 道琼斯指数下跌 0,67%，标准普尔 500 指数也是如此，后者经历了过去五个月来的最大跌幅。 纳斯达克 -0,52%。
苹果（-2,1%）在当地留下了 14 亿美元的资本。 在预算数据公布两天后，最新传闻称 iPhone X 的产量将大幅削减。但该数据不应影响苹果公司的利润：特朗普的税收改革应该会带来 18 亿美元的更高利润。
油价低于 70 美元。 埃尼 -1%
油价跌破 70 美元。 北海布伦特原油今早交易价格为每桶 68,9 美元，继昨日下跌 0,6% 后下跌 1,5%。
埃尼下跌 (-1,07%)。 根据首席执行官 Claudio Descalzi 的说法，埃及、塞浦路斯和以色列的天然气项目可以帮助欧洲实现天然气进口的多元化。 此外，该集团的目标是扩展到阿尔及利亚，包括海上油田。
在外汇市场上，美元兑主要货币正在小幅回升。 收盘时，欧元从 1,283 跌至 1,242。 德国 HICP 将于今天下午 14 点发布。
欧洲对比，米兰 -0,23%
尽管美元兑欧元汇率在连续六周下跌（自年初以来为-3%）后略有回升，但欧洲名单本周以负号开始。 德国 HICP 通胀数据将于今天下午 14 点公布。
在 Piazza Affari，Ftse Mib 指数离地比旧大陆的其他证券交易所（马德里除外）多 0,23%，但高于 23.800（23.801）。 巴黎 (-0,14%) 和法兰克福 (-0,12%) 也有所下跌。 伦敦是唯一一个因英国脱欧引发的新紧张局势而对疲软的英镑收高的市场。
阿姆斯特丹安赛乐米塔尔 (+1%) 值得注意，它是 Ilva 的潜在买家。 这家世界领先的钢铁制造商与日本新日铁正准备在 XNUMX 月份的下一次拍卖之前联合竞标收购破产的印度钢铁制造商 Essar Steel。
欧洲央行量化宽松政策回报的铁调
欧洲央行首席经济学家彼得普雷特表示，欧洲央行只有在确信即使没有货币刺激措施的情况下通胀也将达到目标时，才会停止购买债券。 “一旦管理委员会判断满足持续调整（通胀）的三个标准 - 他说 - 净资产购买将根据我们的指导结束”。
荷兰央行行长 Klaas Knot 的观点则相反：“欧洲央行——他说——应该明确表示，量化宽松政策不会在 XNUMX 月之后进一步延长”。
德国五年回归正土壤
本周伊始，欧元区政府债券出现新的紧张局势。 德国 0,70 年期德国国债收益率升至 +2015%，达到 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最高水平。五年期国债三年多来首次回升。
还销售 1,35 年期国债，收益率达到 2017%，为 1,37 年 2 月以来的最高水平（年度最高点为 0,52%），2016 年期国债的收益率升至 -2018%，创 0,7 月以来的新高1,4年。德国国债自XNUMX年初以来的平均表现为-XNUMX%至-XNUMX%之间的负值。
尽管事实上即使在 BTPs 上，与欧洲其他部门一样，人们也感受到了对欧洲央行即将脱离接触的预期的影响，但意大利和德国之间的利差为 140 个基点（周五为 145 个基点）。
2,026 年期参考利率为 2,005%，上次收盘时为 0,417%。 在昨天提供六个月期国债后，利率从 0,475 月底的历史低点 -7% 升至 -9%（自 XNUMX 月以来的高点）——中长期国债拍卖将于今天举行（提供 XNUMX-XNUMX 亿）。
BTP 旅行超过 2,1%，也提供 50 年
特别是，将提供新的 2028 年期 2 年 2,134 月（息票 1,86%），最后，在 Mts 的灰色市场上，收益率为 5%，而 0,75 月底为 0,60%。 50 年期 BTP 的利率也有所上升，从上次拍卖的 2025% 收于 XNUMX%。 今天上午还将提供 XNUMX 年 BTP 和 XNUMX 年 XNUMX 月 CCTEU。
其他欧元区国家的供应也很充足。 除了明天德国配售 5 年期国债（4 亿）外，西班牙（5 亿）和法国也将在周四采取行动。 马德里将提供总额高达 5 亿欧元的 2021 年 8 月到期的债券。巴黎将提供 9 至 XNUMX 亿欧元。
STM SUPERSTAR，等待莱昂纳多的表演
在 Piazza Affari 当天，Stmicroelectronics（上涨 2,36% 至 19,52 欧元）成为周五英特尔业绩引发的半导体涨势的主角之一，并在昨天受到奥地利竞争对手 Ams 预测上升的推动。 法兴已将当日最佳蓝筹股 Stm 的目标价从 32 美元上调至 33 美元。
在工业领域，分析师期待今天的介绍 莱昂纳多的工业计划 1,58% 由首席执行官 Alessandro Profumo 签署。 Banca Akros前夕重申买入评级和14,25欧元的目标价：该集团将受益于特朗普政府分配的军费开支增加。
高盛和巴克莱推动 FCA，今天是 CNH 的账户
CNH Industrial (+0,74%) 的董事会会议也将在当天举行：昨天美国竞争对手 Caterpillar 公布业绩后下跌 2,66%。
9 月份，汽车板块是 Eurostoxx 指数中表现最好的板块 (+0,2%)。 菲亚特克莱斯勒（昨日上涨 31%）是本月大涨约 31% 的主角之一，但高盛认为仍有进一步上涨的空间：券商已将目标价上调至 19,42 31 欧元56,5 欧元，与当前价格相比可能上涨 21%。 巴克莱银行也将其目标价从 23 欧元上调至 4,5 欧元，证实了增持建议，现金大幅改善的前景让巴克莱感到放心（净现金预计到第四季度将达到 XNUMX 亿欧元）。
瑞士信贷促进理解，鼓励创新
欧洲市场收益率上升的前景有利于对货币成本动态最敏感的行业的复苏。 6,7 月份，银行（+6,2% 行业指数）、金融服务（+5%）和保险公司（+XNUMX%）增长。
昨天是信贷股的调整日。 意大利银行家的篮子上涨了 0,2%； 受西班牙 Bankia (-0,13%) 账户影响，欧洲斯托克指数疲软 (-4,31%)。 瑞士信贷的行业报告率先发布。 在获奖股票中，联合圣保罗银行 (+0,6%) 创下 2015 年 3,40 月以来的最高水平，券商将目标价从 3,20 欧元上调至 XNUMX 欧元。 优于大市评级确认。
另一方面，Monte Paschi 的目标（从 3,5 到 4,28 欧元）被下调 (-1,12%)。 昨天，锡耶纳选区下一届选举的候选人，部长皮尔卡洛帕多安宣布：“我将讲述一个所有人都可以看到的现实。 Monte dei Paschi 是一个成功的故事，将成为锡耶纳和整个意大利现实强劲增长的一个因素。”
Banco Bpm (+0,74%) 积极但远低于当天高点：在接受采访时，首席执行官朱塞佩卡斯塔尼亚不排除参与整合该行业的过程，并宣布盈利能力强劲复苏。 Unicredit -0,5% 以红色收盘。 育碧银行 -0,5%。
在主要篮子中，Creval (-4,70%) 在等待确定增资担保财团的积极早晨后崩溃。
受益于沉没的天主教堂
Cattolica 保险行业的最终深红色（-5,16%，10,1 欧元）在预期的展示当天 工业计划 在最近几个月的大幅上涨之后引发了获利回吐。 盘中，该股在最终崩盘前创下 10,96 欧元的新高。 该公司预计 50 年股息增加 0,50%，每股将超过 2020 欧元。该公司宣布将对治理改革进行表决，包括修改法人实体投票权的限制，提高至资本的 5%。
对 Generali (+0,1%) 和 Unipol (+0,4%) 持积极态度。 Unipol Banca 与 Bper Banca (+0,5%) 的合并谈判可能会在今年下半年开始。
足球权利的黑烟。 弱媒体
Mediaset 下跌 (-0,7%)。 巴克莱重申减持判断，但将目标价从2,90欧元调整为2,75欧元。 同时，为媒体运营商预留的2018-2021赛季付费电视转播权的出售程序已经完成，没有分配。 它再次从与 Mediapro 的谈判开始，但同时联盟将重新制定媒体运营商的招标，例如 Sky 和 Mediaset，以防与西班牙公司的谈判不成功。
公用事业因利率上升而下跌。 Enel -0,8%，Italgas -1%。 斯纳姆 -0,7%
基金在 SAFILO 上的策略
一些私募股权基金看好 Safilo (+3,12%)。 Poligrafici Editoriale 的新飞跃：股价在一周内从 20 美分涨至 33,5 美分。
